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旗帜鲜明的建议不买纯债基金

先说结论:现在(2019年3月31日)建议不申购债券基金,持有的可考虑赎回! 以下分为两个部分,用真实数据告诉…

先说结论:现在(2019年3月31日)建议不申购债券基金,持有的可考虑赎回!

以下分为两个部分,用真实数据告诉你为什么!

第一部分,债券的真实收益与风险

债券基金过去十年的收益率如何?我做了个汇总数据如下

第一,先看平均收益率,虽然一般人的印象中债券都是比较稳健的,但事实上他的收益可一点都不稳定。2009年到2013年,收益率都并不高,2011和2013平均收益都低于1%。2013年就是本题高赞答案的数据截止时点,当时债券的表现很差!但物极则反,2014年和2015年就是债券大牛市,年平均收益率高达12.63%和9.82%。

第二,看亏损基金占比,2013年运作满1年的长期纯债基金共72只,其中亏损的有32只,占比44%。2014年债券牛市,亏损率0%,2015年亏损率1.38%。但反过来说,债券基金依然有亏损的可能性,虽然这几年亏钱的概率越来越低了。

第三,相比亏损,收益率低于3%就多太多了。2013年88.89%的债基收益率都低于3%。2016,2017年,79%,84%的债券收益率都低于3%。即使债券大牛市2018年,也还有101只基金的收益率低于3%。真希望是我的统计出错了。。

第一部分回答的三个数据,我想说明的是债券基金绝对不是“无风险”“稳定”“中等”收益的投资品种,事实上债券基金是“有一定风险”“收益波动”“高低分化”的投资品种。结论与高赞答案一致,虽然他的答题时点不好,2013年的数据统计后,2014,2015就连续两年债券大牛市。

第二部分,为什么现在(2019年3月31日)建议不申购债券基金,持有的可考虑赎回!

前几天有个朋友问我他持有的两只债基如何,其中000191富国信用债A/B是纯债基金,我告诉他这个债基都买了些什么债,债券的收益率有多少?

以下是000191的前5大持仓债券

第一重仓的是18国开10,这个债券的久期7.71年,可以理解为相当于还有7.71年到期,他的复合收益率(YTM)才3.7%。

第二重仓的16中大债,目前已经到期了,票面利率是3.35%

第三重仓的16国电02,也是到期了,票面利率是2.92%

第四重仓的18宝马汽车,久期1.9年,复合收益率(YTM)3.6%。

第五重仓的18光大银行CD221是个零息债,但他交易价格后面的2.75%,3.0499%可以理解成买卖价格的参考收益率,最高的3.05%

小结一下,前5大重仓的债券收益率分别是3.7%,3.35%,2.92%,3.6%,3.05%。其中利率最高的是久期7.7年的18国开10收益率3.7%。

换一个说法,如果有人向你销售7.7年后到期,年收益率3.7%的理财产品,你会买吗?

我估计大部分人是不会买的,为什么这些债券打包成债券基金后,就买了呢?

因为第一,印象中债券基金是中低风险投资,风险较小。第二,债券基金听起来就专业,买的是债券,收益率不应该比理财产品还LOW吧。第三,2018年也是债券基金的牛市,表现优异的债基不少,正好趁势营销。

同志们,回归本源,债券基金买的那些债如果换成同样期限和收益率的理财产品,愿意买的人不多的,虽然换了个名字是债券,但还是一样不应该买。

所以我的建议:不申购债券基金,持有的可考虑赎回!

相比纯债基金,对于中等风险的投资,我建有有两个方向:

一是退向低风险

定投从零开始:【干货】秒杀余额宝的货币基金​

可以选择购买高收益的货币基金,比如004137博时合惠货币B,5万起申购。这是支付宝能买到的最好的货币基金,没有之一。

他的年化收益率其实和那些债券的利率差不多的。

或者在银行理财或互联网理财找选择收益较高的品种投资。

二是提高一点风险,购买可转债基金

可转债是一种可以转换成股票的债券。在下跌时,因为是债券到期还本付息,所以安全性较佳,在股市上涨时,又可以分享股市上涨的收益,所以又具有进攻性。

可转债基金的波动会比债券基金高一点,但整体收益率也较高。以340001兴全可转债为例:

成立15年,复权收益率726%,年化收益15.24%,十分惊人。

基金净值虽然看起来也是有涨有跌,但是,他在赚钱的时候已经大比例的把盈利分红给了投资者。成立15年,累计分红54次,累计分红金额2.625元。如果是成立时就买入兴全可转债的人,放到现在已经把本金全收回来,剩下的都是坐享纯利啦。

近几年表现也很不错,在牛市行情中也能分享权益类的投资收益。

以上

全文完

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作者: 伊好股票网

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