您的位置 首页 基金债券

可转债操作攻略二:打新中签太难?这种基金,一年稳赚23.48%,风险还小!

导读: 最近抱怨「打新中签难」的同学越来越多了。 更有同学吐槽:自己坚持逢签必打,但2个月了,一只新债都没中。…

导读:

最近抱怨「打新中签难」的同学越来越多了。

更有同学吐槽:自己坚持逢签必打,但2个月了,一只新债都没中。

打新债屡屡不中签,还有其它方式参与可转债,但风险没那么大的吗?

当然有!

市场上有一种「专门投资可转债」的小众基金,这类基金具有债券和股票双重属性。

在牛市,这种基金能享受股票上涨带来的高收益;在熊市,它有债券护底,能有效控制回撤。

今天,小费就重点给大家介绍这款「攻守兼备」的投资利器!

它就是可转债基金!

参与过打新的同学都知道,可转债,是一种兼具「债性」和「股性」的投资产品。

换句话说,你既可以它当成可转债来卖,也可以把它转成股票去卖。

正是因为可转债的这种灵活的特性,诞生了一批专门投资可转债的基金。

这种基金,在牛市会展现出很强的股票属性,获得可观的收益回报;

而在熊市,它又能迅速切换,用债券的特性护体,有效防止下跌。

这样一种「牛市可攻、熊市可守」的基金,真的是很多爱慕可转债,但屡屡无法中签者的福音!

进可攻、退可守的可转债基金,了解一下

顾名思义,可转债基金,就是主要投资可转债的基金。

这类基金,投资可转债的比例不低于80%,投资股票的比例不高于20%。

/r/Ti_osHvE2CanrT-T93pc (二维码自动识别)

因为可转债具有股票和债券的双重属性,它相当于在传统的债券基础上附加了一个股票看涨的期权。

证券b基金 杠杆基金 t+1_债券基金选杠杆比选择_债券怎么加杠杆

当股价下跌时,不行使「转股权」,其投资的可转债就是一张债券;

当股价上涨时,以提前约定的、低于正股价格的转股价,把可转债转换成股票以获利。

这就是为什么,它可以在行情不好时,有效控制回撤,减少波动;

行情好时,享受股市上涨,获得可观收益的主要原因。

这种基金就好比一种兵器,可以在牛市中变成矛,为我们获取利润。

在熊市中变成盾,最大限度保护我们的本金不受损害。

可转债基金,收益到底怎么样?

可转债基金,其市场表现究竟如何呢?

1. 可转债指数走势强势

首先,我们从可转债指数,来看可转债的总体市场表现。

小费对比了过去三年的中证可转债指数(红色曲线)、上证指数(蓝色曲线)和沪深300指数(黄色曲线)。

▲ 资料来源:wind数据,2017.06.22-2020.06.22

统计结果显示,近3年:

中证转债指数涨幅18.93%,振幅32.64%;

沪深300指数涨幅14.22%,振幅40.90%;

上证指数涨幅-6.07%,振幅36.31%。

注:振幅越小,代表波动性越小。

证券b基金 杠杆基金 t+1_债券基金选杠杆比选择_债券怎么加杠杆

综上不难看出,可转债投资在风险收益比上,具有显著优势。

2. 可转债基金近1-5年市场表现

小费统计了近1年/2年/3年/5年,可转债基金的总体市场表现,得出下表:

▲ 可转债基金近1-5年市场表现

从该表可以看出:

长期来看,可转债基金的收益远远高于债券型基金,几乎可与股票型基金相媲美,且波动幅度相对较小。

3. 可转债基金投资优势:门槛低、风险较小、省心省力

当下,投资可转债的方式有三种:

1)可转债打新——看运气,中签率低

2)可转债套利——不太适合小白,操作较难,有踩雷风险

3)可转债基金——无门槛,风险较低,收益可观,且有专业的基金经理管理操作,省心省力

稍微比较一下,也能看出,可转债基金,确实是个不错的投资选择。

如何挑选出一只优秀的可转债基金?

小费认为,判断一只可转债基金是否优秀,主要看两个标准:

一是和自己风险偏好匹配,二是长期历史业绩优秀。

1)风险偏好匹配

不管做什么投资,一定要和自己的风险承受能力相匹配。

而不同的可转债基金,风险也不同。

一般来说,我们可以通过可转债持仓的集中程度、杠杆比例、股票持仓等来判断该转债的激进程度。

债券基金选杠杆比选择_证券b基金 杠杆基金 t+1_债券怎么加杠杆

如果担心风险太大,就选择股票持仓比例比较低、没有加杠杆的可转债基金。

以最早成立于2004年的可转债基金「兴全可转债混合」为例,这样大家看得明白些:

▲ 仅供参考,不构成任何投资建议

它的资产配置情况,是不断变化的。

截止2020年6月30日,股票配置了25%,债券配了66%,说明债券没有加杠杆,风险相对比较小。

有时,我们在看一些可转债基金的持仓时,发现债券占比超过了100%,这说明加了杠杆,故风险也会加大。

▲ 债券比例超100%,明显加了杠杆

注:加杠杆,就好比你投了1000块钱,机构借给你1000,如果你赚了,就多赚1倍收益;如果你亏了,则多亏一倍。

小费建议,小白可以选择不加杠杆、持仓中股票比例低一些,债券持仓分散一些的可转债基金。

激进的投资者可以选择加杠杆、股票持仓较多的转债基金。

/r/Ti_osHvE2CanrT-T93pc (二维码自动识别)

2)历史长期业绩排名靠前

挑选基金最重要的原则之一,就是长期业绩要好,在同类里排名靠前。

并且,不要只关注短期收益,眼光放长放远,要注重长期收益回报。

长期历史业绩优秀的主动型基金,往往背靠着优秀投研团队和科学的风控系统,并且历经牛熊的考验,管理经验丰富。

总的来说,挑选可转债基金的原则有:

1)符合自己的风险偏好,长期业绩比较优秀。

债券怎么加杠杆_债券基金选杠杆比选择_证券b基金 杠杆基金 t+1

2)然后在这些业绩好的基金里面挑那些规模大一点、费用比较低、基金评级在3星及以上的,基本上就不会有什么大问题。

感兴趣的同学可以去「天天基金网」或「晨星网」筛一筛,数量不多,约70来只。

建议大家都动动手,通过实操加深对这类基金的认知。

下面我来介绍一下筛选方法——如何选择一支适合自己投资风格的可转债基金。

(1)挑选原则

第一步:打开“晨星网”

网址:/main/default.aspx

注:晨星网注册较为麻烦,大家要有耐心

第二步:在主页中点击“基金筛选器”

第三步:点开“更多筛选条件”,把我们的筛选原则的要求输入进去

第四步:所有筛选条件设置好,就可以点击页面右下方的“查询”了。

这是小费老师筛选出来的结果。重点关注框线里的基金。

这是筛出来的基金历史收益。

债券怎么加杠杆_证券b基金 杠杆基金 t+1_债券基金选杠杆比选择

这是每只基金的投资配置比例,主要看股票投资比例和债券投资比例。

大家要注意:如果求稳,一定不要挑选加了杠杆的基金,这样的基金虽然回报可能更高,但同时风险较大。

比如第一只鹏华,就是加了一定比例的杠杆。

这是每只基金的购买信息。大家可根据自己的资金实力,酌情考虑。

大家可以依据筛选出来的结果,选择适合自己的投资风格的基金。

二、如何买入,如何卖出

投资可转债基金,资产组合中买入的大部分是可转债。

如何买入和卖出可转债基金的时点,可以参照当下市场可转债的均价,来判断买入时机。

如何查询可转债均价:

直接登陆集思录网站:/data/cbnew/#cb

我们可以在“集思录”的可转债的页面上看到当前上市的可转债均价,当前均显示是131块,现在显然不适合买入可转债基金。

具体来说:

何时买入:上市的可转债均价低于100块的时候,适合买入可转债基金;

何时卖出:上市的可转债均价高于130块的时候,适合卖出可转债基金。

当可转债价格在100-110元之间时,也可以考虑买入,但应适当降低投资比例。

如何查询可转债的历史平均价格:

查询网站:/data/cbnew/cb_index/

总结一下:

可转债基金不适合长期持有,达到一定收益后,就可以考虑卖出。如果持有的时间过长,反而原本较好的收益又被市场吞了回去。

大家看看上面筛出的7只基金,近1年、3年、5年的投资回报,就能看出个中道理。

例行声明:以上数据和内容仅供参考,不构成任何投资建议。

本文来自网络,不代表伊好股票网立场,转载请注明出处:https://www.yhaow.com/jjzq/983.html

作者: 伊好股票网

发表评论

您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注

联系我们

联系我们

0898-88881688

在线咨询: QQ交谈

邮箱: email@wangzhan.com

工作时间:周一至周五,9:00-17:30,节假日休息

关注微信
微信扫一扫关注我们

微信扫一扫关注我们

关注微博
返回顶部