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新手基民定投选蚂蚁财富还是天天基金?

恒生电子发布了年报,披露了蚂蚁财富的相关数据。蚂蚁财富的增长确实非常好看,它与天天基金的竞争已经到了白热化的阶…

恒生电子发布了年报,披露了蚂蚁财富的相关数据。蚂蚁财富的增长确实非常好看,它与天天基金的竞争已经到了白热化的阶段。当然,同时竞争的还是几个也不错的基金销售公司:腾讯理财通、蛋卷基金、且慢、好买财富等。

而在基金销售平台中,最出色的当属天天基金与蚂蚁财富。

我们看下蚂蚁财富这些年的数据,确实成长非常好。晚上我查阅了恒生电子近五年的财报数据,确认蚂蚁财富(蚂蚁(杭州)基金 销售有限公司)这几年的成长情况:

上图可以看到,特别是营收,这几年保持快速的增长,2018年年报营收同比增加88.46%,2019年年报营收同比增加33.97%,但相对2018年则有放缓的迹象。

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我们同时看了看这家公司的股权情况:

蚂蚁基金已经彻底成为恒生电子以及蚂蚁金服的子公司(股权比例:24.1% VS 75.9%)。

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而我们同比看看天天基金的年报:

营收的数据是确定的,但是关于利润这块只能是大致推测,因为东方财富并没有单独披露出天天基金的利润情况,但大概范围是对的。

所以我们可以看到,天天基金营收相对蚂蚁财富来说,在2019年已经大幅少于蚂蚁财富,而同时还没有蚂蚁财富的营收增长快(33.97% VS 16.06%),但在净利润方面,天天基金还是比蚂蚁财富有大幅优势。

这个原因,我个人认为,应该是蚂蚁财富把余额宝全部算成了它的营收。我查阅了关于天天基金的非货币基金的销售额情况:

各位上图中可以看到,天天基金2019年非货币基金的销售额同比例大幅增长91.31%,但货币基金的销售额却下降了。在基金销售领域,各位都比较清楚,因为基金销售中最大的收入其实是收取的尾随佣金以及销售服务费,这个在东财董事长其实的回答中可以确认:

问:19年金融电子商务服务收入中申购手续费和基金公司给的尾随佣金分别占比是多少?

答:尊敬的投资者,您好,感谢提问。根据公司此前已披露的信息,2019年上半年,公司天天基金金融电子商务服务业务向客户收取的认购、申购、赎回等费用占29.22%,向基金公司收取的尾随佣金和销售服务费占70.78%。

而货币基金中,无论是申购、认购、赎回都是免费的(买入、卖出任何金额都是免费),而管理费、托管费率、销售服务费率,各位仔细去看,加起来可能都不太会超过0.5%:

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所以基金销售领域,能让基金平台赚钱的一定是非货币基金(股票型基金以及债券基金),最赚钱的一定是股票型基金,这里面无论是申购、赎回,还有管理、托管、销售服务费率都很不错。

而天天基金非货币基金2019年销售额达到3757亿(货币基金2832亿),2019年同比大幅增加91.31%,这说明了天天基金在专业投资者相对更喜欢的股票基金以及债券基金中有更多的认同。

而从营收的角度去看,天天基金2019年12.36亿的营收里面可能有更大比例的营收是通过非货币基金贡献的(非货币基金营收相对货币基金本来就多很多,而比例又超过货币基金),所以,这也是天天基金在2019年利润相对达到4亿的一个巨大的原因。

而从毛利率以及净利率角度去看:

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天天基金2019年的毛利率达到了令人咂舌的91.45%,净利率也达到了30​%-40%左右。

而关于这方面,蚂蚁财富没有披露具体的营收情况,我们也无从知晓蚂蚁财富里面的货币基金以及非货币基金对整个营收的贡献,同时也没办法确认​货币基金以及非货币基金的销售额的情况。

但蚂蚁财富取得了比天天基金更多的营收,18.81亿的营收,净利润3849万,净利率2.04%,这个都不到天天基金的1/10,这个确实是匪夷所思的。​或许我们只有等到蚂蚁财富单独披露数据或者蚂蚁金服披露数据的时候才知道这个营收到底怎么构成,以及毛利率、净利率的​数据构成。

但代销基金平台竞争仍旧在加大是一个不争的事实,现在代销基金平台已经全面白热化,所有的代销基金平台的申购费率几乎都已经到了1折,而部分代销基金平台因为整体的销售规模没有起来,没有做到盈亏平衡,更是一直在亏损,比方说,众禄基金​2019年仍旧亏损1000多万,但好买财富2019年的数据就相对来说好看多了。

基金代销平台,本质上是中国居民的理财投资的需求(特别是因为买方投顾模式所带来的平台的需求,这方面蛋卷基金做的很好),这是一个长长的赛道,所以才会吸引各大巨头纷纷加入以及一些新锐平台(雪球的蛋卷基金)的加入,竞争或许才到了第二阶段,但最终谁能从这场竞争中脱颖而出,一定会成为这个赛道的下一个王者。

各位晚安。万水千山总是情,点个在看行不行。感谢支持。

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作者: 伊好股票网

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