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深扒蚂蚁金服上市的万亿估值从何而来?

最近蚂蚁金服要在AH同期上市的消息可谓是闹得沸沸扬扬,作为目前世上最大估值的独角兽公司上市,其气势可是一点不输…

最近蚂蚁金服要在AH同期上市的消息可谓是闹得沸沸扬扬,作为目前世上最大估值的独角兽公司上市,其气势可是一点不输2014年阿里巴巴在美国上市一般。不对,现在已经不能叫做蚂蚁金服了。在今年7月13号的时候,它已经更名为蚂蚁科技集团股份有限公司,由蚂蚁金融过渡到了蚂蚁科技,可见蚂蚁的理想不仅仅是满足于金融,而是打出了科技的旗号,进军更广阔的领域。

其实细想的话,蚂蚁似乎这不是一家纯粹的金融企业,更像是一个帮助金融业的科技企业。既然蚂蚁金服准备要上市了,那我们也就有必要了解一下这家公司到底是谁掌控的?蚂蚁集团这家公司到底有多赚钱?都有哪些赚钱的业务?未来会怎么样呢?那今天我就跟大家来聊聊现在正风头无两的蚂蚁集团。

那首先我们先来了解一下这家公司是谁的?我们先来看一下蚂蚁金服的股权结构。从这张图上至少从表面上来看,阿里巴巴在2019年9月23日之后,成为了蚂蚁集团最大的持股人。然后接下来的两大股东君翰和君澳两家合计持股50%,如果再往后看的话还有社保基金、中国人寿这样的国字号股东。而根据阿里巴巴的财报显示,均翰是马云和其他员工及关联方所持有的,君澳是马云和阿里巴巴的部分合伙人持有的。而这其中马云在两方均有表决权,自然也是最终的最大受益人。

但是先别着急下结论,说什么他又赚了多少钱的话。在财报中有这么一条叫做马云先生对阿里巴巴集团做出的承诺大概意思就是说『马云将逐渐的减少在蚂蚁集团中能够通过直接或间接的方式获取的经济利益,而减少的经济利益将补助阿里巴巴和蚂蚁集团的员工们,这个比例最终将降低到8.8%。』这还没完马云自己所持有的云锋基金所产生的收益也将全部捐献给慈善机构,并且还有一条就是在阿里巴巴担任高管期间,在拓展业务的时候马云还不能拥有所有权,并且放弃所能获得的经济利益。并且要将任何利益转让给阿里巴巴。

看看这条款,自己创办的公司还要受到这样的制约,要是普通人早就气不过了。其实说白了这家依然是互联网公司中惯用的同股不同权的做法。在科创板之前,这样的企业是无论如何也不能在A股上市的,所以至少现在A股的改革是有成效的,希望这个中国的第三大互联网巨头能够顺利落户A股,虽然有点晚,但总好过没有吧。

这家公司有多赚钱呢?因为蚂蚁集团只是发公告说准备在上海和香港上市。但具体的招股说明书还没出,所以我们也没有办法详细的知道这家公司到底有多赚钱,但是还是有迹可循的。

我们来看一下7月10号的时候,阿里巴巴集团发布了2020财年的财务报告。其中就说了阿里巴巴在2019年9月份的时候才持有了蚂蚁集团33%的股权。而在这之前,蚂蚁集团实际是从阿里巴巴集团剥离的状态。

这里科普一下阿里巴巴的2020财年实际上指的是2019年4月1日到2020年3月31日。这跟国内的从1月1号开始计算的方式是不同的。我们从这张阿里2020年的财报中可以看出,阿里巴巴对外投资中蚂蚁集团给它带来的净收益是53.24亿。这个计算的时间就是从阿里获得33%的股权的9月23号到发布财报统计截止日期3月31号来计算的。

也就是说相当于是六个月的时间,拿到了53.24亿的净利润。那我们再来粗略的估算一下,如果是一年的话,可以从中获得53.24乘以2,也就是说是106.48亿的净利润。当然了这只是占股33%的状态下,也就是说阿里巴巴持有蚂蚁集团三分之一的股权能拿到106.48亿的净利润。那么就可以大概的得出蚂蚁集团一年的净利润是106.48再乘以3,得出319.44亿的总利润。

这里声明下,数据仅仅是粗略估算并不严谨请勿较真。这个净利润是高还是低呢?我们就直接拿中国市值最高达两万亿的茅台来做个比较吧。2019年茅台的净利润是449.7亿,这么一比较的话,是不是这个刚准备上市的蚂蚁也是一个巨无霸级别呢,可见这个蚂蚁集团的挣钱能力还是很不一般的。

蚂蚁集团那有哪些方面是最挣钱的呢?如果不细看的话,你能想到的蚂蚁有哪些业务呢?支付宝、余额宝、网上银行、基金,这可能是大部分人对它的印象。

从阿里巴巴在财报上可以看出,理财、微贷、保险赚取了50%以上的收入,理财中最著名的莫过于余额宝了。中国互联网金融的元年,就是以余额宝诞生的。2013年为70万,足可见其重要性。也正是余额宝让普通大众开始接触到了基金、保险等理财产品。余额宝算是蚂蚁的嫡系天弘基金,其中蚂蚁就占了51%的股权。而其他的基金则多是蚂蚁集团与基金管理公司、保险公司等金融机构合作,通过支付宝理财提供包括货币基金、固定收益产品和基金投资产品。这些理财产品截至今年3月31日,蚂蚁集团促成的合作伙伴为用户管理的资产超过4万亿。

算算说你支付宝账户里的资金占这4万亿中的百分之多少吧。微贷则是蚂蚁集团与银行和其他贷款机构合作,为消费者和小微企业提供的小额期限灵活的消费信贷服务。比如蚂蚁花呗、借呗、网商贷等等战略服务。

我用了这么多年的花呗,也才1万的额度无语的狠,随便一张信用卡都比这个多,看来还是要多给蚂蚁说说好话。保险则是蚂蚁集团与保险公司合作提供的保险产品,截止今年3月31日止的12个月间,集团促成的保险费总额比去年同期增长了1倍以上。

当然蚂蚁的业务肯定不仅仅局限于这些,要想支撑起庞大到1.4万亿的帝国,蚂蚁的触角伸向了我们生活中的方方面面。从蚂蚁集团对外投资的股权结构中可以看出,蚂蚁集团旗下有29个全资子公司对外投资一致的就有66家,而且还有118家是未知的。

这其中就包括了我们耳熟能详的许多公司,我们就举几个简单的例子,比如出行类的滴滴出行、ofo共享单车、哈罗出行、外卖的饿了么、租房市场的蘑菇租房、蛋壳公寓;保险方面万通保险、国泰保险等等的。而且还涉及到了理财、电子商务、企业服务、媒体、人工智能、房产家居、在线票务等等等等的领域。

看到有人说蚂蚁已经是一个巨无霸了,是一个独角兽了。即使是上市你敢买吗?的确,对于刚上市就破万亿市值的公司来说的确这体量是非常的恐怖的。如果成型蚂蚁集团也可以说是整个中国A股市场上第一个真正意义上的互联网巨头。但是有一点需要记得,即使是独角兽也会成长。普通人能不能吃到红利,不是看他现在处在什么位置,有多大体量,而是看其未来还有多高的成长空间。因为蚂蚁集团的业务已经渗透到了人们生活的方方面面,用户规模又非常的巨大,截止今年3月31日的12个月期间,蚂蚁集团及其全球9个本地数字钱包合作伙伴所服务的全球年度活跃用户数量已经达到了13亿,比去年的数据又增加了1亿。而这13亿用户又可以为其他各项产品进行导流,所以其规模效应足可以支撑起其1.4万亿的估值。相较于银行来说,蚂蚁集团的客户群更加年轻化,与支付宝的粘合性更高,平常充个话费完了还信用卡、交个电费基本上都在支付宝上完成。而每一笔交易对蚂蚁都是有价值的,马云自己都说数据就好比是现实社会中的煤和电是基础中的基础。所以相比于银行、基金、金融业务未来仍然是可期的。

正如它现在改名为蚂蚁科技一样,用科技服务产业。那么金融只是提服务的一个产业而已。现在和将来还会服务到更多的产业。而这也给了蚂蚁集团更广阔的想象空间,所以说蚂蚁未来可以说是不可估量的。正如阿里巴巴、腾讯、美团、京东这些独角兽公司一样,一个一个屡创新高,至少都是有潜力的。看一下腾讯现在港股的地位,从一上市的时候就是巨无霸,到现在一家公司已经撑起了港股总市值的6%,所以说蚂蚁集团至少在我眼里未来是可期的。摩根斯坦利给蚂蚁的的预测是3000亿美金,你觉得蚂蚁一旦上市多久能达这个估值呢?半年、一年、两年还是三年?

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作者: 伊好股票网

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