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场内和场外基金各有什么优劣势?看这篇绝对足够了

在基金分类上,根据交易场所不同,基金可以分为场内基金和场外基金。 ①场内基金,即能在证券交易所内买卖的基金,如…

基金分类上,根据交易场所不同,基金可以分为场内基金和场外基金。

①场内基金,即能在证券交易所内买卖的基金,如封闭式基金、ETF基金等。

②场外基金,即在证券交易所外完成交易的基金,如ETF联接基金、一般开放式基金等。

根据不同的交易场所,两种基金各有优劣。投资前可以从成本和收益角度进行考虑。

1、从成本角度考虑

(1)投资门槛哪个低,入场方便吗?

①场外基金一般会在银行、基金公司和第三方平台(如天天基金、支付宝、微信等)进行交易。你只用注册一个账号,绑定银行卡即可投资。而场内则需要先到证券公司开户,也就是可以炒股的账户,绑定银行卡后就可以开始投资。现在许多券商都提供自助开户服务,下载APP就能开户,不用特意跑到线下门店。便捷程度两者都差不多。

②场外基金起投金额很低,大都是10块钱起投,不设上限。场内基金一般以“一手”(也就是一百份)起购,虽然许多基金的单位净值(单价)很低,但“一手”买下来也需要上百元。

所以场外基金投资门槛更低,适合资金量较少的散户。

(2)哪个更方便打理?

①场外基金采取的是延时交易的模式,无论当天内价格怎么变动,只以“收盘价”为准。如果你不想投资了,提交赎回基金,无论你是早上开盘前赎回的还是收盘前一秒赎回的,都是按照收盘价出来后才能执行交易。申购也是同理。所以场外基金不必时时盯盘,只需要等待结果就行。甚至在休市的周末,也能提交赎回和申购,操作时间更加自由。

②场内基金则相反,基金价格是实时结算的,大盘的每一点变动,都会直接影响成交价格。这就需要时时盯盘,找准合适的卖出时机。

所以场外基金更省事,方便打理,适合不懂看盘,或者工作很忙的上班族。

(3)哪个交易成本高?

①场外基金在交易过程中,由于经手的“中间商”较多,产生的额外附加成本也比较多。

场外交易总费用=申购费+赎回费+托管费+销售服务费+管理费

有的场外基金只在申购和赎回的过程中收费(A类),其费用为【申购费+赎回费+管理费】。有的场外基金按投资时间计费(C类),其费用为【托管费+销售服务费+管理费】。虽然大部分场外基金总费率加起来只有百分之几,但如果投资金额较大,也是笔不小的成本。

②场内基金的交易是个人投资者间的直接交易,没有其他“中间商”,只有证券公司会收取一定的运营费。

场内交易总费用=券商佣金+管理费+托管费

在管理费和托管费上,一般都是场内基金略低于场外基金,但总体差别不大。而且这部分钱不是从投资者的钱里直接扣除,而是在结算每天收盘价的时候直接扣除,对投资者的影响没有那么直观。

对于场内基金投资者来说,最影响成本的券商佣金一般只收取万分之三,甚至更低。虽然在佣金上,国家有规定每一笔交易的佣金在不满5元时按照5元收费。但如今许多券商为了抢夺客户,会把这个下限取消,按照实际交易数额收费。

所以场内基金的交易成本较低,不论交易金额大小,费率都十分友好。

2、从收益角度考虑

(1)哪个能更快回笼资金?

①由于场外基金只看收盘价,完成赎回结算需要等到第二天,而基金公司将基金份额兑换成现金又需要一天的时间,所以从申请赎回到现金入账需要经过三天的时间。如果遇到周末,交易时间还需往后顺延。

②场内基金只在交易日买卖,周六日不能操作。并且场内大都是个人投资者之间的交易,无需经过基金公司兑换。当天卖出,现金第二天就能到账。如果是周五卖出,则钱会在周一到账。

基金申购和赎回场所_基金申购 赎回_基金申购和赎回费用

所以场内基金流动性更佳,资金回流快,有利于设计灵活的投资策略。

(2)哪个赔钱概率大?

许多基金的风险来自于基金所重仓方向,债券、货币、股票等方向风险不一。为了提高收益,投资部分股票或者重仓股票是首选。所以股市行情的变化,也会对大部分基金的收益产生影响。

①以场外偏股型基金中,最有代表性的指数基金为例。其主要投资方向是股票指数,也可以视为投资股市整体走向或者某个大类的股票走势。如果股市处于熊市,那么基金价格也会下降。而当股市预期良好,或者指数跟踪的股票表现不错,则基金价格也会有较大幅度的上升。

对于这类波动,场外基金“中间商”和延时交易的优势就发挥出来了。这使得场外偏股型基金的投资者与股市之间,始终会存在一定的缓冲。

指数基金是根据指数中所包含的股票份额进行投资,指数一般不会特别重仓某些股票(单只股票占投资总额的30%以上)。不过分重仓也就几乎不可能暴雷,投资安全也就有一定的保障。而周期为3天的延时交易有效地防止了投资者追涨杀跌。3天的冷静期,让买卖有度,防止一时冲动。

不仅如此,还可以选择采用定投(定时定量投入资金)的策略方法,缓解股市突然下跌的冲击,平衡收益和风险。另外,场外基金也可以通过基金转换规避风险,如果股票基金收益不好,可以转到稳健的货币基金里暂避风头,就看投资者会不会及时反应了。

②场内基金交易制度类似于股票的买卖,价格剧烈波动更加明显。场内的许多偏股型基金,与股票就隔了一个基金公司。而许多场内的偏股型基金完全复制了指数走向(ETF基金),误差大都在5%以内,涨跌与股票无限趋同。再加上费率低,一天的买卖周期冷静时间比较短,就会存在许多非理性操作。

基金申购 赎回_基金申购和赎回场所_基金申购和赎回费用

除此之外,由于场内基金是投资者个人之间的交易,交易活跃度也是一大潜在风险。当市场不景气的时候,场内基金会因没人肯接盘,而出现一段时间无法转手的情况。不过,目前我国的场内基金交易市场活跃,流动性好,无需过分担心这个问题。

定投策略也同样适合场内基金,有助于降低风险。但选择定投的话,场内因价格波动产生的获利空间可能会被压缩。

场内基金的投资不确定因素更多,自由度较高,风险稍大。

3、小结

场内外基金没有最好的,只有最对的。

大方向上看,场外基金更适合新手、小白或者没时间的上班族;场内基金更适合有一定投资经验,短线操作以及投资金额较大的投资者。

投资时,可以根据自己的投资经验、资金多少,以及时间管理功力,判断一下自己是投场内方便还是投场外舒服。

不过关注这个问题的朋友,应该大都是对此有疑惑的投资观望者,或者是刚开始投资基金的新人。

基金申购 赎回_基金申购和赎回场所_基金申购和赎回费用

对于这一部分人来说,可以先在离股市稍远一些的场外投资一段时间,锻炼自己的危机应对能力和投资心态。毕竟场外基金种类更多,可以通过较低的投资门槛,积累一些股票、货币、债券基金的一般投资经验。

等到你被场外的股票基金锻炼得,涨跌不惊,平静如水的时候,就转到场内试试手,体验更快的投资节奏。

如果是从股市摸爬滚打起来的投资老手,想要顺带投资点基金的话,那么场内才是最合适你的舞台。上手就能操作,还没有印花税、过户费等手续费,也不太会出现暴雷情况,安全简单。

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作者:米多多,投资摸爬滚打10几年,赚过大钱,也亏过大钱,终于所悟。目前基金持仓300多万,计划未来10年达到1000万,财务自由退休。

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作者: 伊好股票网

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