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2019年基金从业《股权投资基金》知识点:组织形式选择1

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组织形式选择

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本知识点属于《股权投资基金》第四章股权投资基金的募集与设立

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【知识点】组织形式选择1

组织形式选择1

一、法律依据与监管要求

早期的股权投资基金主要依据《公司法》设立公司型股权投资基金。

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《合伙企业法》自2007年6月1日起施行,增加了“有限合伙”这种新的合伙企业形式,信托(契约)型股权投资基金——主要依据2001年10月1日的《信托法》,2007年3月1日中国银监会颁布实施《信托公司集合资金信托计划管理办法》。

从监管角度看,我国股权投资基金的监管经历了从国家发展改革委监管到中国证监会监管的演进过程,均规定依法由基金管理人自主选择基金及基金管理公司的组织形式。

二、与股权投资业务的适应程度

(一)资金募集与出资安排

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股权投资基金的资金来源主要为各类机构投资者和高净值个人客户,基金投向则以未上市公司的股权和已上市企业的非公开交易股权为主,基金的资金规模通常较大、投资周期相对较长。

采用一次性募集到位的方式下如果基金不能在短期内完成投资部署,基金的整体投资收益水平会因此受到影响,因此股权投资基金通常采用承诺资本制。

公司型基金,注册资本限额、缴付安排及出资方式等方面均不作强制性规定,全部由公司章程进行规定,因此可根据基金情况进行适应性约定。

合伙型基金根据《合伙企业法》可由合伙协议对出资方式、数额和教辅期限进行约定;关于出资方式,《合伙企业法》规定有限合伙人可以用货币、实物知识产权、土地使用权或者其他财产权利作价出资,不得以劳务出资。在实务中有限合伙人通常以货币形式出资参与股权投资基金。

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信托(契约)型基金通过信托契约的方式建立基金投资者出资、取得收益分配的规则,现行的法律法规未对信托(契约)型基金的出资安排有强制性规定。

在我国,股权投资基金从资金募集的角度进行组织形式选择时,需要符合法律法规要求的人数限制:

对于公司型基金,以有限责任公司形式设立的,股东人数应在50人以下;以股份有限公司形式设立的,股东人数不超过200人,且应当有2个以上发起人,其中须有半数以上的发起人在中国境内有住所。

对于合伙型基金,除法律另有规定的特殊情形外,有限合伙企业应由2个以上50个以下合伙人设立,且有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人。

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对于信托(契约)型基金,按照《证券投资基金法》规定,投资者不得超过200人。

但由于目前尚未能实现统一功能监管,还存在一些未按私募基金进行监管的私募类信托(契约)型基金。例如信托计划,按中国银监会现行规定,单个信托计划的自然人人数不得超过50人,但单笔委托金额在300万元以上的自然人投资者和合格的机构投资者数量不受限制。对于基金管理公司的专项资产管理计划的人数,按现行规定,单个资产管理计划的委托人不得超过200人,但单笔委托金额在300万元人民币以上的投资者数量不受限制”。

(由东奥教务提供)

基金从业备,基础薄弱的考生更要尽早开始学习股权投资基金基础知识哦。

(本文是东奥会计在线原创文章,转载请注明来自东奥会计在线)

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作者: 伊好股票网

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