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什么是分级基金?

分级基金(Structured Fund)又被称为“结构基金”,是指在一个投资组合下,通过对基金收益或净资产的…

分级基金(Structured Fund)又被称为“结构基金”,是指在一个投资组合下,通过对基金收益或净资产的分解,形成两级(或多级)风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。分级基金通常分为两级,A级份额和B级份额,两者合并为分级母基金。

举个栗子 来理解分级基金。假设小财和小Co分别拿10万元购买同一只股票基金,第一年大涨,两人获得了70%的收益;第二年暴跌,亏了50%。到第三年的时候,两人对股票基金都有了不同的看法。

于是小财和小Co分别投资了A级份额和B级份额,形成一个母基金却有两种份额的结构,这样的基金就是分级基金。

分级基金在投资时,以母基金作为整体运作,和普通基金没什么区别。而在收益分配方式上,分级基金才体现出其与普通基金不同的地方:B级份额投资者每年向A级份额投资者支付固定利息,支付利息后母基金总体的投资盈亏均由B级份额的投资者承担。假设某分级基金共募集100万元,A级和B级分拆比例为1:1,B级份额虽然只占50万,却承担了100万元的风险和收益(除去支付A级份额的固定利息及其他费用),等于获得了2倍的杠杆,因此分级基金B级份额也是杠杆基金。

免责申明:以上观点仅用于投资者教育之目的,不构成对投资者的任何投资建议,投资者不应当以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息做出决策。本人力求准确可靠,但对这些信息的准确性或完整性不作保证,亦不对因使用该等信息而引发或可能引发的损失承担任何责任。

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作者: 伊好股票网

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