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打败市场最简单的方法:沪深300指数增强基金

这是我们第70次在早晨8点一起聊投资 01先看看沪深300的指数基金 沪深300指数一直被当成隔壁家的孩子。 …

这是我们第70次在早晨8点一起聊投资

01先看看沪深300的指数基金

沪深300指数一直被当成隔壁家的孩子。

什么是隔壁家的孩子呢?

就是:“你看隔壁家XX,学习成绩那么好,你怎么不学着点?”

沪深300指数是A股最具有代表性的指数,被整个基金圈都当成对比指标。

特别是主动基金,要是连续几年打败了沪深300指数,那是要狠狠的宣传一番的。

那跟踪沪深300的指数基金要选哪个呢?

目前市场上跟踪沪深300的指数基金有近50支。选取其中成立时间超过5年,规模5亿以上的,共有17支。

沪深300etf基金_基金选时交易_公募基金经理排名

可以看到一个有趣的现象:

这些指数基金,无一例外跑赢了沪深300指数(图中标蓝)。

其主要原因是,沪深300指数是价格指数,也就是指看着股价的指数,成分股的分红不计入到指数之中。

而指数基金里面是实打实的收到了成分股的分红的,所以说,如果指数基金连指数都跑不赢,就该拉出去斩了。

标准要定的高一点,在看一下计算了分红再投资的的沪深300全收益指数(图中标绿)。

我们会发现多数指数基金是跑输了全收益指数的,这是正常的,因为指数基金有持有费用,与完全没有计算费用的全收益指数比起来吃亏是正常的。

正常的指数基金的年化收益率应该在全收益指数和价格指数之间,大约等于全收益指数收益率减去持有费用(管理费+托管费)。

基金选时交易_公募基金经理排名_沪深300etf基金

当然偶尔也会有指数基金跑的比全收益指数还快,应该叠加了一些打新股等增强策略。

单单从选择沪深300指数基金的角度来分析,不考虑超额收益,我会选择易方达旗下的易方达沪深300发起式ETF和联接A,持有费率0.2%,不愧是费率杀手。

02沪深300指数增强基金选哪个?

指数增强基金,是指在指数基金的选股框架内做一些主动的策略,使得这个基金能够跑赢指数。

一般来说,为了让增强基金不至于跑的离指数太远,会规定年收益率不偏离指数7%左右。

沪深300指数增强基金也不少,也有近40支。有些主动基金混不下去了,还有转型为沪深300主动基金的。

我们选择成立时间超过5年,规模5亿以上的,有10支。

沪深300etf基金_公募基金经理排名_基金选时交易

可以看到,这些指数增强基金,都跑赢了沪深300全收益指数。

换个角度也可以理解为,连全收益指数都跑不赢的指数增强基金,会被持有人慢慢抛弃,而规模跌到5亿以下。

拆到每一年的业绩,我将在当年跑输全收益指数的都标黄了。最近5年里面,至少4年跑赢全收益指数的有6支。

选择最近5年年化收益率大于10%的,就剩下前三名了。

前三名是富国、兴全、景顺,这三只指数增强都挺不错的。

再看下基金经理的稳定性:

基金选时交易_沪深300etf基金_公募基金经理排名

发现人员也都还挺稳定的,富国和兴全的基金经理都是10年没换过人了。

实在没啥好比的了,最后看看费率和规模吧

三支基金的持有费率(管理费+托管费)中,兴全最低,0.95%。

(对比一下易方达沪深300指数基金的持有费率是0.2%,从0.2%到0.95%,用不到1%的成本换超过5%的收益,划算)

申购费率里面,小于50万的申购,三家都是1.2%,基金分销平台打一折之后都是0.12%,没区别。

赎回费率里面,富国就比较坑了,无论那拿久都是0.5%。另外两只都是持有2年之后免赎回费。

公募基金经理排名_基金选时交易_沪深300etf基金

基金规模上,兴全的规模50亿,最小。另外两只都是100亿左右的规模。这个指标兴全暂时占优,因为中小规模的指数增强基金做增强的时候,可用策略会多一些,比如打新。

综上所述,沪深300指数增强基金,我会选择163407-兴全沪深300指数(LOF)A,成绩优异,基金经理稳定,规模适中,费率也最低。

在指数增强基金增强效果的可持续性上,我的判断是:还能维持几年。

指数增强基金算半个主动基金,目前A股市场散户仍然占比超过一半,依旧给了主动基金做出超额收益的空间。

当A股市场的散户占比减少到像美股那种状态,增强的效果也就不明显了,反倒是低费率的指数基金成绩会更好。

OK,今天就聊到这,明早8点见。

下面是昨天的估值表:

本文首发自我的公众号“认真的天马”,欢迎关注。

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作者: 伊好股票网

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