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银行理财产品参与定向增发的问题?

理财资金用于定增项目有几种,第一是直接持有股票,第二是购买持有相应股票的投资品份额,第三是投资用于定增的债权。…

理财资金用于定增项目有几种,第一是直接持有股票,第二是购买持有相应股票的投资品份额,第三是投资用于定增的债权。普通司机看完这些就能明白了。

下面做政策解读:

2009年《中国银监会关于进一步规范商业银行个人理财业务投资管理有关 问题的通知》(银监发[2009] 65号)首次将“理财资金”定义为销售理财产品汇集的资金。该文件仅允许理财资金投资公开发行的新股,但向高净值客户发行的理财产品不受此限制。

2011《商业银行理财产品销售管理办法》(银监会 2011年5号令)扩大了理财产品销售对象,该办法将理财产品销售定义为商业银行将本行开发设计的理财产品向个人客户和机构客户宣传推介、销售、办理申购、赎回等行为。由于资金募集对象的扩展,更多资金能够投向除新股外的其他权益投资品。

2013年《中国银监会关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》较为详细地明确了理财资金的投向。该文没有对标准化产品做出明确定义,但是根据非标准化债权资产 (指未在银行间市场及证券交易所市场交易的债权性资产,包括但不限于信贷资产、信托贷款、委托债权、承兑汇票、信用证、应收账款、各类受(收)益权、带回购条款的股权性融资等)的界定,可以确定在银行间市场及证券交易所市场交易的债券性资产为标准化资产。该文件为商业银行金融创新划定边界的同时,也指出了方向,自此即使是购买准入门槛最低的商业银行理财资金的投资范围已经包括债券、信托、公/私募基金、保险、资产管理计划等绝大部分投资品。

举个例子:

以中银稳富人民币理财产品说明书(ZYWFSH022012042-1)为例,其对投资品的描述为“本产品系列募集资金主要通过单一信托投资于债券、货币市场工具以及其它低风险的投资品种,其中债券包括但不限于在交易所/银行间的国债、中央银行票据、企业债券、公司债券、各类金融债、可转换债券、银行间市场交易商协会注册发行的各类债务融资工具,货币市场工具包括但不限于现金、银行存款、大额可转让存单(CD)、短期债券逆回购等,其它低风险的投资品种包括但不限于债券基金,分级股票/指数基金的优先级,上市公司并购/重组过程中的固定收益投资机会,以及仅限投资固定收益品种的信托计划、资产管理计划或其他银行理财计划等。上述债券类品种投资比例为0-100%,货币市场工具投资比例为0-100%,其他低风险类投资品种投资比例为0-100%”。根据上述描述,该理财产品可以投资一支基于定增债权的分级信托计划优先级,实质上对定增项目进行投资。

可参见中银稳富ZYWFSH022012042-1人民币理财产品说明书

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作者: 伊好股票网

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