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最新的!医药基金经理选谁好?(蒋秀蕾、郑磊、葛兰、杨桢霄、葛晨、赵伟,李佳存)

已经给大家推荐过很多优秀的医药基金经理了。我们先检验一下上次《如何筛选医药行业主动基金1、2、3》对基金经理筛…

已经给大家推荐过很多优秀的医药基金经理了。我们先检验一下上次《如何筛选医药行业主动基金1、2、3》对基金经理筛选的效果如何,那篇文章是2019.8.20完成的,当时的文章结论是这样写的。

然后其他的基金经理我就觉得可以PASS了。下图为从2019.8.20以来他们的业绩情况。

入选组的业绩确实平均好于淘汰组吧?这说明我之前的筛选还是有效的。

有人问,继续买那些上次你筛选出的优秀基金经理不就好了吗?为啥又要重新筛选?

悲伤的事实是——近两年,伴随着医药行业表现优异,医药基金经理的管理规模也水涨船高,许多都达到100亿以上,葛兰、郑磊的规模甚至达到了300亿以上。

医药行业本来就不大,许多全市场基金经理都hold不住200亿,单一行业经理怎么能承受这么大规模呢?规模太大,就会难以调仓、不好掉头,一些中小盘的投资机会也无法参与,进而影响超额收益。

下图为主要医药经理管理规模和近期业绩情况(截止2020.11.18)

虽然不能说——规模越大,业绩越差。但也能看出,近6月业绩好的经理,普遍管理规模更小一些。

此外,许多经理发了新基金,管理基金数量也发生了变化,还有一些基金经理扩展了能力圈,发行了全市场的基金,比如郑磊、葛兰等,那他们分配给医药的投研精力也必然会下降,进而影响超额收益。

好在,近2年也有不少新人涌现出来,因此有必要重新筛选一遍医药经理,特别是在规模还不大的医药基金经理中,重新寻找优秀的基金经理。

今天,先把原先筛选过的基金经理——郑磊、葛兰、杨桢霄、赵伟、李佳存、蒋秀蕾,简单过一遍。

汇添富·郑磊

我之前最看好的基金经理,他对商业模式的洞察令我印象深刻,重视公司长期价值而不是单纯看短期增速。目前管理规模301亿(医药220亿),这个规模放到全市场基金经理里面也算是大的,而且他还管了一只全市场基金,未来超额收益或许会受到一些影响。

如果要买他的话,推荐买汇添富医疗积极成长

中欧·葛兰

经验非常丰富,风格偏成长,同时又非常稳健,那时候把她列为第二梯队,不是不看好,是因为她太低调了,之前没有访谈,只知道业绩好,不知道业绩咋来的。今年看了一些访谈,觉得定性方面没有什么问题。

问题和郑磊差不多,管理规模343亿(医药230亿),是目前医药经理里面管理规模最大的,也管了2只全市场基金,未来超额收益或许会受到一些影响。如果要买她的话,推荐买中欧医疗创新

融通·蒋秀蕾

经验最丰富的的医药基金经理,却一直比较冷门,但我还挺看好他的,也不枉我看好,他这两年业绩确实也挺不错。规模才26亿,显然不合理。融通基金虽然比较小,但是医药这块其实挺强的,还有一位万民远,业绩也很不错。下篇我会介绍。

他的基金叫啥我不记得,但是代码很好记:161616

易方达·杨桢霄

管了4只基金,126亿,都是医药基金,还算专注。杨桢霄的特点是持仓行业均衡,这在一定程度上限制了他的进攻性,今年的医药牛市中业绩表现一般。更适合稳健的投资者。

今年发了一只易方达全球医药行业(QDII)(008284),名叫“全球”,其实主要投向AH股,如果你看好港股医药,比较推荐这只。

农银汇理·赵伟

上次写的时候,我把他和葛晨列为观察,因为管理经验没满3年。现在赵伟满了3年,业绩还是比较稳定的,开始在公司担起了更多担子,管了2只医药基金和3只全市场基金,合计规模87亿。

博时·葛晨

葛晨任职刚刚两年多,是2019年的医药亚军,今年也不错,但是就没有去年那么拔尖了。他的投资风格偏成长,有点追踪行业景气度的意思。目前管理112亿,2只医药基金。

其中有一只叫博时健康成长双周定期可赎回混合(009468),这个基金挺有意思,每天可以申购,每14天可以赎回一次,这个规则意义何在?我有点没搞懂。

招商·李佳存

这位基金经理是一位老将了,医药投资从业经验可能比蒋秀蕾还长,2008年7月硕士毕业后就一直从事医药行业研究工作,2015年1月30日起任基金经理,目前管理3只基金,总规模63亿,其中2只是非医药基金。

上次的筛选文章我把他pass了,理由是他从2015-2018一直跑输300医药↓

我一般都不太喜欢一直跑输指数的经理,但是2019年以来,他又大幅跑赢了300医药,也跑赢了许多医药基金经理,尤其是今年来,业绩拔尖,有望夺得医药冠军。

难道是这两年他变强了吗?具体我也不清楚,我只能说,再多观察观察。

结语:今天的文章回顾了之前筛选过的经理,重新筛选后,综合考虑经验、业绩、管理规模、定性分析,总体来说差距很小,但我也不模棱两可,直接给大家一个我看好的排序:

蒋秀蕾、郑磊、葛兰,杨桢霄,葛晨=赵伟,李佳存还需观察。

后面几篇文章,我会介绍一些之前没有分析过的基金经理,分别是万民远、吴兴武、谭小兵、谭冬寒、方钰涵,欢迎大家持续关注我的微信订阅号(lcnylc)

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作者: 伊好股票网

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