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华夏12位基金经理看点:蔡向阳,张帆,刘平,潘中宁,周克平,黄文倩

本文目录 1、华夏基金 2、蔡向阳的平衡 3、刘平的坚定和乐观 4、潘中宁的变与不变 5、郑煜的预期 6、张帆…

本文目录

1、华夏基金

2、蔡向阳的平衡

3、刘平的坚定和乐观

4、潘中宁的变与不变

5、郑煜的预期

6、张帆的长中短

7、周克平的价值观

8、林晶的聚焦

9、陈斌的医药坚守

10、黄文倩的消费升级

11、孙轶佳的新兴消费

12、陈伟彦的低估值

13、许利明的配置

14、总结

【P1 华夏基金

截止天天基金2021-03-30的统计,华夏基金管理规模8257.64亿元,基金数量366只,基金经理人数68人,平均任职年限2年71天,各公司平均任职时间1年246天。

本文筛选10位基金经理,2020年基金年报数据查看:

2020年四季报观点:

华夏基金10位基金经理最新策略看点提炼:蔡向阳,张帆,刘平,潘中宁,陈斌,黄文倩等

【P2 蔡向阳的平衡】

点评:2007年10月加入华夏基金,现任华夏基金董事总经理,累计任职时间:6年又311天,现任基金资产总规模641.32亿元

代表基金:华夏回报、向阳系基金

蔡总的2020年基金年报的展望有点短:

1、预计2021年的市场会在盈利进和估值退中间寻找平衡。

2、疫情加速了很多本已存在的产业趋势

3、坚持持有那些需求刚性足、业务韧性好、市场空间大、竞争壁垒高、盈利能力强的个股

【P3 刘平的坚定和乐观】

点评:2007年2月加入华夏基金,现任股票投资部总监,累计任职时间:5年又125天,现任基金资产总规模52.85亿元

代表基金:华夏移动互联

1、看好科技和消费这两大领域的长期投资机会

2、基金投向重点是大的现代服务业范畴,也是消费行业数字化的典型代表:一是 to B 的企业级服务 SaaS公司,二是 2C 的互联网生态型公司,在这两大方向上持仓多年,并继续坚定看好。

3、对于港股市场也较为乐观,未来几年香港将成为新经济公司主导的市场。

4、坚持投资游乐场理论,将舒缓为主的“旋转木马”(即如上看好的2大方向)和行业轮动的“云霄飞车”投资策略相结合,在如何把握好基金的“稳”与“锐”上持续努力。

【P4 潘中宁的变与不变】

点评:2013年5月加入华夏基金,现任委托投资部董事总经理、投资总监,累计任职时间:2年又188天,现任基金资产总规模12.14亿元

代表基金:华夏潜龙

1、投资策略的不变:基金投资的核心标的,他们的增长仍然在良好的趋势上,没有变。基于技术进步和制造效率的提升,他们将会在全球市场拥有一定的市场份额,这些公司广泛分布在生物医药、新能源、工程机械、家电等领域。

2、投资策略的变:全球的流动性边际收紧将是大概率事件,在选股过程中将会更加注重估值的合理性,进一步甄选估值与增长相匹配的优质公司。

【P5 郑煜的预期 】

点评:2004年8月加入原中信基金,现任华夏基金董事总经理,累计任职时间:14年又238天,现任基金资产总规模33.80亿元,是华夏基金难得的“双十”基金经理,管理基金10年以上,年化10%以上。

代表基金:华夏收入混合

1、展望全年,市场的预期收益率应大幅降低。

2、市场风格将越来越趋于景气投资,结构上预计将倾向于景气逻辑下的新能源车、光伏、可选消费、周期上游。

华夏行业基金净值_华夏成长基金净值_华夏成长策略基金净值

3、2021年还需要关注的是长期看好的科技成长方向在估值收缩后会出现较为理想的买点。

4、从全年看,低估值顺周期的金融地产预计表现明显改善,受益于经济周期和政策共振的新能源车、光伏,受益于制造业投资和出口的有色、化工、机械,受益于消费回暖的可选消费如家电、汽车等领域将会有较好的表现。

【P6 张帆的长中短】

点评:2015年11月加入华夏基金,现任股票投资部高级副总裁,累计任职时间:4年又87天,现任基金资产总规模201.92亿元

代表基金:华夏基金转型

1、在经历了过去两年的市场上涨之后,投资者应当降低自身的预期收益率。

2、在产业层面,对中长期更加乐观,后疫情时代中国企业和品牌的全球化、以科技融合提升自身竞争力的企业也将出现投资机遇。

3、2021 年在估值出现约束的背景下,将综合把握长期(商业模式与企业治理)、中期(行业供需)、短期(估值与业绩)3 个因素来配置组合,通过集中个股来获取成长收益、通过分散行业来对冲个股的波动,由此在成长与波动中取得平衡。

4、投资收益的核心在于长期和复利,复利来源于耐心。

【P7 周克平的价值观】

点评:2014年7月加入华夏基金,累计任职时间:2年又69天,现任基金资产总规模198.77亿元。

代表基金:华夏复兴

周克平总的2020年报是这几位基金经理中,写的最多的(战投蚂蚁金服的华夏创新未来近期破净),可以细读,这里摘取一部分:

1、站在价值观的角度,考量社会经济发展长期趋势的变化:在社会经济的长期可持续发展的这个前提假设上,我们再去寻找技术、人口和社会的变化趋势。比如更加可持续的新能源是一个大势所趋,而不会对于政策扰动比如补贴,或者诸如油价波动之类的做过多考量,而认为这些外生的宏观变量是扰动因素。

2、追寻的目标是将资源配置到那些能够通过技术创新、模式创新、产品创新、组织结构创新来推动社会经济可持续发展的行业和公司身上,更多的是那些能够通过供给创造需求的行业和公司上。所投的企业更多的是脱离货币效应后来做价值创造

3、组合在2021年上半年表现一般有一定的心理准备,更多的是做布局工作,这个过程中我们也做了一定的组合调整和均衡以及相应的流动性管理,供持有人做出自己的配置选择(翻译一下就是熬不住,可以赎回

)。

4、坚持我们的价值观和方法论,观察技术发展趋势、人口结构趋势、社会结构趋势,坚守在我们的先进制造、新能源、云计算、现代服务业、生物医药和传统行业效率提升这六大赛道,寻找到那些能够通过技术创新、模式创新、产品创新、组织结构创新从而推动社会经济不断进步的企业

华夏成长基金净值_华夏成长策略基金净值_华夏行业基金净值

【P8 林晶的聚焦】

点评:2005年7月加入华夏基金,现任投资研究部总监。累计任职时间:4年又59天,现任基金资产总规模291.03亿元

代表基金:华夏创新前沿

1、从短期来看,中游制造和上游周期等和经济景气度高度相关的板块可能会有阶段性的超额收益;

2、从长期来看,以科技、医药、消费为代表的大方向,在全球社会和经济当中仍将占据越来越重的权重,而股票最终仍将反映全球经济结构的变化和社会发展的变迁。

3、保持聚焦科技成长的定位与属性,长期坚持创新前沿方向的配置,聚焦在 TMT、生物医药、高端制造三大科技板块,沿着信息技术革新(云计算、企业数字化转型、5G)、能源技术革新(光伏、能源车)、国产替代(半导体、信创、军工、高端制造)、现代服务业(互联网、生物医药)等几个重点产业方向进行投资。

【P9 陈斌的医药坚守】

点评:2009年7月加入华夏基金,曾任投资研究部研究员,现任股票投资部高级副总裁。累计任职时间:6年又61天,现任基金资产总规模39.62亿元

代表基金:华夏医疗健康

1、坚守好赛道和高景气赛道中的优质资产。看好拥有良好商业模式、竞争格局清晰或者具备竞争优势的行业和公司,包括创新药/创新医疗器械及其产业链、医疗消费升级、医疗服务等方向

2、更严格地筛选公司,从企业中长期基本面出发,寻找高质量、确定性的成长。

【P10 黄文倩的消费】

点评:2011年11月加入华夏基金,现任投资研究部总监。累计任职时间:5年又60天,现任基金资产总规模113.29亿元

代表基金:华夏消费升级

1、优质公司竞争力在这次冲击中进一步扩大,在 2021 年复苏的过程中能获得更大的市场份额和议价能力。

2、市场关注度低的消费子行业,以及新上市的优秀消费赛道,会是我们主要挖掘的领域。

【P11 孙轶佳的新兴消费】

点评:2011年8月加入华夏基金,现任股票投资部高级副总裁。累计任职时间:5年又136天,现任基金资产总规模20.19亿元

代表基金:华夏新兴消费

1、消费行业长期来看依然有机会

华夏行业基金净值_华夏成长基金净值_华夏成长策略基金净值

2、按照消费品的投资框架,在消费品行业中寻找机会,尤其是新兴消费的投资机会,密切关注产业的变化趋势,在传统消费配置基础上,深入挖掘新兴消费领域成长类公司的投资机会

【P12 陈伟彦的低估值】

点评:陈伟彦主要是价值+低估值策略,2010年3月加入华夏基金,累计任职时间:5年又136天,现任基金资产总规模95.53亿元

代表基金:华夏大盘

1、预计 A 股的波动会加大,但仍会有较好的结构性机会,估值较低且在经济进入常态区间后有长期成长性的部分个股可能会有较好机会。

2、积极寻找有长期确定成长性并低估的优质公司,坚持长期持有的理念,以及低估值策略,做好深度研究和积极选股

【P13 许利明的配置】

2011年6月加入华夏基金,现任资产配置部总监。累计任职时间:6年又220天,现任基金资产总规模27.78亿元,

代表基金:华夏养老2045

1、2021 年,继续看好我国权益类资产的市场表现

2、在过去的经济结构中,经济增长的主要推动力量是房地产及重工业行业。这些以投资驱动为主要特征的行业,波动周期都比较短,且受宏观政策影响比较大。当前情况下,我国经济结构中,与宏观经济形势相关度较弱的消费、服务和科技行业占比已经有了较大幅度提升。

【P14 总结】

整体来看,华夏基金的这12位基金经理,更多的是对自己管理基金在2021年的思考,毕竟成长需要时间。

只有老将郑煜谈到了降低2021预期,蔡向阳是盈利进和估值退中间寻找平衡

周克平和潘中宁更多的是关于自己投资框架和投资策略的思考​。

黄文倩、孙轶佳、陈斌​、林晶、刘平等几位基金经理都是对自己持有基金所在行业的挖掘和具体关注方向。

提示:投资有风险,文中涉及的股票,基金等,仅作为文章说明使用,不构成投资建议,仅供参考!

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作者: 伊好股票网

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