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“十项全能”曲扬最新持仓解析:大幅加仓1个股

周末好,基金经理最新持仓系列继续和大家分享~ 我们挑选基金持仓精讲时,一方面会挑选市场具有强大影响力的基金,他…

周末好,基金经理最新持仓系列继续和大家分享~

我们挑选基金持仓精讲时,一方面会挑选市场具有强大影响力的基金,他们的持仓具有一定代表性,即便你不看好,至少也可以帮你熟悉市场主流意见。另一方面,我们会挑选有特色风格的基金,他们的一些特色化的持仓很具有参考价值。

周末聊一个全能型选手,前海开源“十项全能”基金经理曲扬,曲扬是清华大学的博士,也算是市场近年来较高的一个基金经理。所谓十项全能,是因为他管理的基金,投资市场横跨A股与港股,标的行业从消费,科技,医药到人工智能无所不包;产品风格上,既有主题基金也有分散灵活配置的基金。

另外从2018-2020三年的维度看,在所有偏股型基金中,曲扬管理的前海开源稀缺资产混合基金排名同类产品第一名,收益率为287%。(但在2015-2017表现很一般)

曲扬管理的基金比较多,有些还是新发的,我这里只选两个有管理规模最大的,时间久,具有代表性的说。一只是可以投资港股的前海开源沪港深优势精选混合(001875),一只冠军基金前海开源中国稀缺资产混合A(001679)。

前海开源沪港深优势精选混合(001875)最新持仓如下:

前海开源中国稀缺资产混合A(001679)最新持仓如下:

李峰 前海智富源基金_前海母基金 管理公司 靳海涛_前海基金杨

和之前分析的基金经理风格不同,曲扬管理的产品持股集中度较高,换手也比较高,季度比较经常是大开大合。

大幅度买入或新建的有这几个:

1、大幅建仓中国中免

中国免税龙头,去年涨了两倍。曲杨属于高位建仓此股,但1月29日晚出的业绩快报非常犀利,全面利润增长32.07%。由于一二季度疫情影响较大,所以含金量很高,特别4季度净利29.53亿元,去年同期4.14亿,同比增长613.29%。长期来看,中国中免也是现金奶牛生意,同时受益于海南发展的红利、免税回流和消费升级。疫情减少了出镜旅游人次,对中国中免实则是长期利好。

2、增持白酒股

四季度曲扬还继续买了白酒股,最近一段时间应该也是收益颇丰。

3、新建迈瑞医疗/亿维锂能

这两只股也是各自领域的龙头,具有标的性,四季度和开年以来都涨幅可观,其他不少基金经理也增持了这两只股票。

大幅度减持的有:

宁德时代/长春高新/益丰药房/爱尔眼科/歌尔股份

宁德时代和歌尔股份都是中报刚进,但四季度就大幅度减持了, 不过也算是吃到了最肥的一块肉。

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前海母基金 管理公司 靳海涛_李峰 前海智富源基金_前海基金杨

相比于其他基金经理,曲扬的风格显然是不喜欢做左侧股的,很多股票都是涨幅不小了才进去,但也能吃到大肉。另外选股方面,一般也是龙头中大市值为主,不过话说回来,基金规模大了选择的标的也比较有限。

另外抄曲杨作业需要特别注意一点就是,他的持仓大开大合,换手率通常比较高,很多个持有时间也不长,等你看到进去,可能下个季度已经走光了。

关于投资策略,曲杨四季度如下:

写得这么简单的,也没谁了吧…

前海基金杨_李峰 前海智富源基金_前海母基金 管理公司 靳海涛

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最后分享下曲扬个股选择策略,他的选股策略叫:靠山吃海。

所谓“吃海”指的就是公司要在一个具有广阔空间的行业里;“靠山”就是说公司“打铁还要自身硬”,即巴菲特讲的护城河要够宽、竞争力要够强。

对于好的赛道,曲扬有自己的理解:第一是内需驱动的行业。内需存在于消费升级,国内的消费层级将逐步从物质消费逐步向精神消费转变;第二是科技驱动的行业,主要包括TMT以及一些高端制造业,具体可以分成消费电子的硬件方向和互联网的软件方向两类。

这两种行业中,曲扬较为看好直接面向个人消费者的行业,ToC的企业往往具有较强的议价能力,一般没有账期的问题,而ToB的企业信息更为对称,定价权较弱,而且如果下游企业比较强势,可能会面临拖欠账款的问题,一定程度降低了盈利能力。

大家周末愉快

2021,我们一起同行 。

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作者: 伊好股票网

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