您的位置 首页 基金债券

场内基金是什么

申明:文中所提均为举例说明,非推荐买卖,任何看法均为本人观点,可能存在偏见与错误。 同事在我的建议下,把股票换…

申明:文中所提均为举例说明,非推荐买卖,任何看法均为本人观点,可能存在偏见与错误。

同事在我的建议下,把股票换成了ETF。因为他去年玩股票亏了点钱,把股票全卖了又不知道买点啥。相对来说,股票需要靠选股,选择很重要,而ETF则不需要,通过买入ETF的方式来介入对应赛道,收益也是相当不错。

前几天,他问了我一个问题,我给他推荐的里面有个叫中概互联网ETF,里面的持仓都是腾讯、阿里巴巴、美团、百度等互联网巨头。他很好奇,持仓里面大部分都是美股和港股,交易时间和大A有差异,比如美股都是晚上交易,为什么我们可以在白天交易呢?

接下来学生就详细聊聊场内基金

场内基金是什么

先了解一下场内场外的定义。所谓场内场外,是按照交易场所来划分的,场内基金是股票交易市场里面交易的,需要开通股票证券账户;而场外基金可以理解为股票交易市场外,就是银行、支付宝、理财通、天天基金等第三方公司的代销,以及基金公司的直销方式。都是大家熟知的方式,平常我们接触到最多的就是场外基金,那些耳熟能详的诺安成长、招商中证白酒、中欧医疗等等等等都是场外基金。

平安证券如何购买场内基金_口袋银行购买平安盈_证券购买货币基金

LOF基金、ETF基金、ETF联接基金的区别

场内基金较为常见的是LOF、ETF基金,一般在股票市场里都有LOF、ETF字样。有老师有疑问,哎?我在支付宝中好像经常看到过这些字母,这是怎么肥四?不是场内基金才有的么?

LOF基金的全称是上市型开放式基金,区别于普通的开放式基金在于它是在交易所上市的,我们在场内也可以买到。也就是说支付宝里面,基金名称带有LOF的,在股票市场里都能找到。LOF基金的特点是场内场外都能交易。比如知名的富国天惠成长混合LOF、兴全合宜LOF和兴全趋势LOF,其实还是比较常见。还是说学生不提起,老师们都没注意到?

ETF基金的全称是交易型开放式指数基金。注意!ETF基金一定是指数基金。ETF是100%的仓位完全持有标的指数的成分股,比如说银行ETF,它是跟踪中证银行指数的,银行指数中招商银行的权重为14.92%,那么银行ETF也持有14.92%的招商银行。

因此,我们普通投资者可以根据对应指数涨了多少,那么这个ETF也大概是涨这么多。

我们在支付宝上经常看到ETF联接基金,比如咱购买的天弘中证银行ETF联接,再比如华夏半导体芯片ETF联接等等,这些名称里比场内的ETF基金多了“联接”两个字。

口袋银行购买平安盈_平安证券如何购买场内基金_证券购买货币基金

其实,场内有特别多的ETF,很多人都有买ETF基金的需求但是没有股票账户,并且场外的资金量也特别大。出于这部分投资者的需求,所以出了个ETF联接基金,顾名思义,就是通过场外的ETF联接基金把场内的ETF给连接起来。

ETF联接基金的特点是,持仓必须超过90%的ETF,因此,ETF联接基金也是一种特别的FOF基金。

天弘中证银行ETF联接持仓FOF基金与QDII基金

延伸一下,FOF基金是指购买基金的基金,其他开放式基金是买股票和债券的,而FOF基金是以基金为投资标的。它通过专业机构或个人对基金进行筛选,达到帮助投资者优化基金投资效果。比如很多大V在蛋卷上建立自己的组合,起名为“天天赚钱”,很多粉丝跟投,那么这支“天天赚钱”基金即是一支FOF基金,投资FOF等于同时投资多只基金。

另外,还有个比较常见的是QDII基金,这类基金是投资境外资产的基金,可投资港股、美股等。不得不提一点的是,港股目前关注度依旧非常高,现在很多基金公司在修改养老金产品合同条款,其中投资范围增加了港股,投资权益类资产的比例下限从30%提高到40%,能投资港股现在作为基金的一个加分项。

证券购买货币基金_平安证券如何购买场内基金_口袋银行购买平安盈

仅为举例说明,非推荐场内与场外基金的区别

交易费用的区别:场内基金的买入和卖出费用根据券商的佣金费率来执行,有些大V推荐的券商费率较低。但是即使没有优惠,手续费也基本都是0-2.5‰,而场外基金基本是在1.5%,差的比较多。场外也有A和C的分别,简单点说短线买C、长线买A。

再者就是场内基金较为灵活,可以实时交易,一天就N个成交价;而场外基金无法实时交易,一天只有一个成交价,那就是收盘价,T+1确认基金份额。

场内与场外基金之间的套利

咱们知道,如果同一个产品/商品能在两个市场交易,并且存在着价格差异,就存在一定的套利空间。把便宜的产品拿到贵的市场中去卖来赚差价,比如汇率的套利,再比如我国香港、海南,韩国、日本的各种代购,把便宜的化妆品等拿到贵的地方卖。基金之间的套利本质其实和代购是一样的。

证券购买货币基金_平安证券如何购买场内基金_口袋银行购买平安盈

上面咱们提到,LOF基金就是普通的场外基金增加了交易所的交易方式,他的特点就是场内和场外都能交易,并且可以互相转换。因此,如果场内和场外的价格达到一定差异,就存在套利空间。不管是场内高还是场外高,正向和反向套利罢了,价格差异越大,套利的空间就越大。

但是这个套利存在着一定的风险,主要是时间成本上的风险。基金从场外转到场内一般需要2个交易日,咱们需要承担的是这2个交易日中基金下跌的风险。

比如,前段时间学生操作了一支港股基金。刚好是一个月前(1月20日),当时南下资金异常疯狂,A股资金也都在炒作港股,很多港股基金两天上涨了10几个点,但是其实场外基金真实的涨幅并不大。有一只叫新经济港股通LOF的基金,在1月20日下午溢价率达到了15%(收盘达到16%),并且相对于其他几只基金来说流动性较好,学生果断从场内申购了,如果接下来两个交易日的跌幅少于16%,那么学生是至少有小赚一点的。

但是申购后的第一个交易日开盘直接跌停,有更聪明的套利资金率先砸盘,第二天继续下跌4.49%,所以基本上是陪跑了,套了个寂寞。

平安证券如何购买场内基金_证券购买货币基金_口袋银行购买平安盈

因此我们需要承担的主要风险就是转换过程中基金下跌的风险。如果溢价率超过20个点,基本上是稳赚不赔的,比如去年的易方达原油,溢价率高达45%。

为什么存在着这么高的溢价?

有个冷知识,可能不少老师都不知道,场外很多封闭式基金都有对应的场内基金。有些基民买了两年、三年的封闭式基金,但是又缺钱用,那么可以把封闭式基金转成场内基金,在场内卖掉换回现金。需要注意的是,不管场内基金里怎么交易,基金的总份额总规模是不会变的,变的只是净值,每有一个人买入必有一个人卖出。这也是封闭式基金能在场内交易的原因之一,因为对基金的运作没有丝毫影响。

因此,场内基金可能存在短时间的溢价或者折价,因为咱们交易的是基金份额而不是基金持仓的股票,只是张三的到了李四的手里。受着供求关系的影响,可能面临投机者的爆炒而大幅溢价,但是中长期来看还是按照真实的涨幅上下波动,因为一旦价格存在较大差异,就会有套利者从中套利,把价格砸下来。

现在咱们也能够回答文章开头同事的问题了,中概互联网ETF持仓中有美股,为什么是在白天交易,而不是跟着美股在晚上交易?其中,港股交易时间是跟A股差不多的,而地球另一端的美股则和我们日夜颠倒,中概互联网美港两者都持有,交易时间难以定义。

因此,不管是哪个,纳指ETF也好、中概互联网ETF也好,在咱们中国成立的都是按照大A的交易时间来。这是交易所规定的,因为咱们交易的是基金的份额,因此更多的情况是,ETF对昨晚的美股涨跌做出反应,具有一定的滞后性。

本文来自网络,不代表伊好股票网立场,转载请注明出处:https://www.yhaow.com/jjzq/2428.html

作者: 伊好股票网

发表评论

您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注

联系我们

联系我们

0898-88881688

在线咨询: QQ交谈

邮箱: email@wangzhan.com

工作时间:周一至周五,9:00-17:30,节假日休息

关注微信
微信扫一扫关注我们

微信扫一扫关注我们

关注微博
返回顶部