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牛交所教你海外公募基金的正确打开方式

自牛交所上线以来,每天都会收到许多询问海外公募基金的客户留言或者电话,我们发现,许多用户都对海外公募基金存在或…

自牛交所上线以来,每天都会收到许多询问海外公募基金的客户留言或者电话,我们发现,许多用户都对海外公募基金存在或多或少的“误区”,在这篇文章中,我们将对公募基金做一个深入浅出的分析。主要包括以下部分:什么是海外公募基金

如今,在美国(及一些其他发达国家):

海外公募基金好在哪?

1. 华尔街投资精英操盘

选择基金和选择股票的一大区别就是自己操盘还是选择基金经理操盘。

西方国家乃至香港的股市,都是以机构投资人为主,散户的比例很小。也就是说在发达国家,个人自己炒股的少,多是把钱交给基金公司保险公司等机构打理。债市就更不用说了,几乎是机构垄断的市场。那么,欧美等发达国家的人为什么不自己操盘呢?

以美国为例,其实历史上,美国人也和中国人一样爱好炒股。如果翻看下美国1950年之前和1980年左右的历史,股市基本都是散户的天下。1980年,美国家庭还直接持有相当大比例的股票,而交给公募基金打理的投资只有区区2%;这一比例,在2014年达到24%,翻了12倍——因为人们意识到,把钱交给公募基金比自己管理更简单且更安全 。

如果连当地人都选择让机构代自己理财,而不是自己操作;那么中国人到海外理财,选择专业人士为自己理财就更为重要。中国人对当地市场、上市公司的了解,乃至语言都存在更大的障碍。即使英语好,还能每天熬夜盯盘,也不一定能比直接购买基金收益高。

2. 全球顶尖基金公司运营

同时,在选择公募基金时,有全球最顶尖的机构任你选择。而对比下私募基金,海外最有名的私募基金,门槛非常高,一般都要达到千万美金级别,有的甚至不接受个人的投资。这主要跟基金的募资形式和法律结构有关系,并不是门槛高的基金就一定比门槛低的基金好。实际上,那些顶尖的公募基金管理公司,如果你要在他们公司开个人账户,门槛也是非常高的。我们这里指的,都是通过基金代销机构,比如牛交所购买这些公募基金。

以牛交所为例,牛交所上130多只基金几乎都是全球前50大资产管理公司的,他们的资产管理规模拿到中国来,都会是第一名。

3. 每日申购,每日赎回

公募基金每日都可以申购和赎回,这使得资产配置的灵活性和流动性大大提高。流动性对人的重要性常常被忽略,但是在需要现金的时候,无法变现的资产可能会成为压在骆驼身上的最后一根稻草。这就是为什么房产或者有锁定期的理财产品,在你需要变现的时候会造成非常大的不便;而只需一个工作日就可赎回的公募基金,在提供稳健收益的同时,可以提供无可比拟的流动性。

4. 产品丰富 配置灵活

公募基金包括股票、债券、房地产、大宗商品等各个类别,并且能覆盖全球各个地区的几乎所有行业。比如10万美金,根本无法满足大部分私募基金的申购门槛,但是却足够配置几十个不同的公募基金。在产品多样化以及分散化上,公募基金几乎可以胜过其他任何资产类别。

5. 监管完善,运作规范

所有的理财,安全是第一位的。纵观古今各种金融骗局,都存在信息不透明的因素。比如美国历史上著名的庞氏骗局-麦道夫诈骗案中,麦道夫拒绝对客户透露自己是如何投资的,也就是说,他会每年给投资人分红,但他怎么操作的,投资了什么,完全是黑匣子。而作为监管最严格的资产类别之一,公募基金绝所有信息都是公开数据,都可在该基金公司官网,或权威第三方机构,如晨星(morningstar), 彭博(bloomberg) 等查阅。各个海外理财资产类别对比

接下来我们对比了集中常见的几种海外理财方式(公募基金,私募基金,股票以及房产),读者们可以自己做一个比较。

相比较而言,海外私募基金适合可支配现金较多的高净值人群,但由于私募基金的信息较不透明且有的锁定期较长(PE,VC等的锁定期可以达到5-10年),选择这一资产的投资人需要对基金管理人等做足够的调查。

海外股票适合熟悉海外股票市场的并且有时间“盯盘”的人。比如,以中国科技圈为代表的一批“美股爱好者”,也主要看“中概股”或者科技股等自己熟悉股票。在没有足够了解冒然进入国外股市的风险还是比较大的。

房产作为中国人天生“最爱”的资产之一,是许多高净值人群海外配置的第一选择。然而,在很多时候房产不仅仅是作为投资标的,同时也服务于这些人的移民或者子女留学需求。牛交所一直认为,海外买房自住自然是值得考虑,但如果你也不经常去国外,仅仅为了投资而在海外置业,这笔投资可能不见得那么好。

公募基金有什么风险?所有的投资都有风险,公募基金投资的资产存在市场波动,因此公募基金的表现也存在波动和风险,即使一只表现在过去十年都非常好的基金,也不能保证未来十年也有优秀的表现。

很多投资人,觉得公募基金表现也是有波动的,倒不如一些固定收益的产品来得省心。这里其实也存在一定的误区:全球低息环境下,银行存款利息非常少,市场上收益高于1%的美元无风险资产几乎没有。

有一些大家所认为的没有波动的产品其实也是存在波动的。比如债券,债券的收益率可能不变(在不违约的情况下),但是债券的价格是变动的!这也是为什么债券基金的净值也是每天变动的,但实际上持有债券基金的风险已经比持有单只债券的风险更低了,而且收益率要高得多,因为债市很多产品是不会卖给个人的,只有这些基金公司能购买到!在这里我们也要教大家公募基金的“正确打开方式”,当你做到这几点,其实你已经避免了大部分的风险了:1.长期投资,并投资长期表现好的底层资产 选择高质量的底层资产,比如信用级别高的债券,比如历经历史考验的美国股票,虽然市场波动是不能避免的,但是长期的收益率还是有一定保证的。

2008年金融危机前后,美国人自愿参加的401(K)等养老投资计划市值(相当一部分投资公募基金)缩水近30%,但即使是在这样恶劣的投资环境下,在美国也只有3%的人停止进行自愿的养老投资。绝大多数人选择了继续坚持。这种对长期投资的坚持,既代表对美国经济回暖的信心,也是对自己未来生活的负责。

事实证明,他们做对了,美国经济在金融危机后迅速回暖繁荣,并且美国股市从2009年到现在一直处于牛市状态,美国人在金融危机中投向基金的钱也很快止亏转盈,产生了高额的回报。所以看到了吗?当你采用长期投资的方式,投资于长期表现好的资产,风险是比较低的。同时话说回来,在极端情况下(如金融危机),其他资产的收益也是同样不能保证的,但公募基金至少还可以随时变现,而其他流动性差的资产呢?还是房贷危机为例,如果你当时持有美国房产,房价下跌的程度和基金净值下跌的程度可能差不多,但是变现难度可是天壤之别。

2.分散、分散、分散!海外公募基金可以投向全球大部分地区,并且囊改了大部分的资产类别。那么在配置的时候可以分散配置,不仅分散配置不同类别,在配置时间上也分散开来(比如每个季度买入或者换仓,但不宜频繁交易)。这样,你把不同资产,以及同一资产在不同时间的波动平均了,风险也相应降低了。

以下以牛交所上的几个基金为例:即使在最差的时候,合理的资产配置也能抗跌甚至实现正收益。

3. 注意买入费用!

有一点投资人很容易忽略的,就是你投资时产生的费用!持有或者买入基金的费用太高的话,可以腐蚀你的收益,甚至把您的正收益变为负数。到头来,有可能你的收益都被基金管理人或者销售方赚去了。

这一点在房产以及很多理财产品上也存在,当你看到房价一年涨了5%,你不能忽略买卖和持有房产的各种交易成本、维护成本以及各种税费,扣掉这些的收益才是你真正到手的收益。同样的,许多私募基金,每年管理费2%+超额收益的20%都归管理人。即使是一个年化IRR(内部收益率)10%的基金,扣掉这些费用的收益还剩多少呢?

公募基金的管理成本已经在计算净值的时候扣去了,也就是说,公募基金的收益率都是费后的。但是这里还要注意公募基金的销售费,一般是由代销机构收取的。比如牛交所上的基金销售为1%,无卖出费用以及其他费用。

但是其他海外公募基金的代销机构,比如香港的大部分银行买入费都在3%左右。又比如香港有名的保险产品“香港基金定投101计划”,把公募基金包装成为投资相连保单,虽然里面的基金质量都很不错,但是由于其中涉及到的保险公司的结构费用等,使得投资人需要承担较高的费用。这些都是在购买的时候必须要考虑的。

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作者: 伊好股票网

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