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如何判断指数基金是否进入低估之市盈率篇

各位看客,上次我们聊到了低估定投法,也聊了下什么是估值,以及低估和高估。 见:什么是低估定投法?有什么优点?+…

各位看客,上次我们聊到了低估定投法,也聊了下什么是估值,以及低估和高估。

见:什么是低估定投法?有什么优点?+可转债实盘第127期

那如何计算一支基金的估值,又如何判断是否已经进入低估?

关键点来了,如果无法判断低估,那我们这个策略一切就都是空谈。

接下来几天我们就来讲一讲如何计算和判断。

这块理解和计算起来都会相对麻烦,但也是相当重要,即使你以后准备直接按阿静的实盘进行跟投,也需要大概了解。

虽然我们知道了买在低估就是买得便宜,未来才有更大的上涨空间。

但只有了解低估是怎么来的,真正做到心里有数,才能让我们更放心大胆的买入。

了解了低估是怎么来的,也相当于知道了为什么而买。

也只有知道了为什么而买入,后期的持有中才能拿得住,下跌了晚上也能安心入睡。

……

指数基金的估值,我们主要从能较大影响指数基金收益的三个因素进行判断。

分别市净率、市盈率和分红。

通常明白这三个因素的变化,我们就能判断出指数基金的长期收益。

所以在了解估值前我们需了解一下这三个宝宝。

今天我们先来了解下啥是市盈率, 为何能通过市盈率进行估值。

市盈率(简称PE或PER),它是指股票价格除以每股收益(每股收益,EPS)的比率,或以公司市值除以年度净利润,这两种算法得出的结果是一样的。

市盈率=股价/每股盈利

市盈率=市值/公司盈利

通过市盈率,我们可以简单的判断一个公司的股价是否便宜。

为什么呢?

我们假设说明:

假设一头猪,去年的价格是1000元,今年的价格是2000元,那能说明今年的价格比去年贵吗?

当然是不能,因为猪在生长,去年的猪和今年的猪是不一样重的,所以想知道贵了还是便宜了,还需要知道这只猪去年多少重,今年又是多少重,再给换算成每斤多少钱,才能对比是不是贵了。

这就好比一个公司的股价,去年10元,今年20元,但我们不能说今年的比去年的贵,因为公司每年的盈利能力是不一样,就如猪的重量。

那如何去比呢,我们再聊回猪的世界。

假如上面的这只猪去年50斤,今年200斤,我们给换算成每斤多少钱,那去年就是20元每斤,今年是10元每斤,可见今年价格虽然比去年高,但从每斤多少钱看,是比去年便宜的。

假如这只猪去年50斤,今年80斤,那去年就是20元每斤,今年是25元每斤,那说明今年的猪价是贵了。

我们的上市公司也一样,“股价或市值”就是猪的价格,“每股盈利或公司总盈利”就是猪的重量,那我们的市盈率就相当于猪的多少钱一斤。

市盈率=猪的价格/猪的重量,即每斤多少钱。

于是我们就可以通过市盈率简单判断目前股价相对于过去,是贵还是便宜了。

( 注:市盈率对于股票仅能做简单判断,并不能百分百确定股价贵贱)

以上讲的全是股票,那和我们指数基金又有何关系呢?

其实我们的指数基金就是一个被动式的股票资产,它会按比例集合一篮子上市公司的股票,其本质就是股票资产,所以一家上市公司该有的资产、盈利和分红,我们的指数基金也都全部拥有。

而且指数基金的资产、盈利和分红相对于个股来说更加稳定,所以同样的估值方法应用在指数基金上更容易,更高效,也更适合我们普通投资者。

于是我们也就可以通过市盈率指标来判断指数基金当前价格是贵还是便宜,即高估还是低估。

不过,市盈率指标也有很大的缺点,比如不适合用在盈利变化较大的品种,如互联网公司, 很多前期都是烧钱做流量,流量上去了短时间内就能赚大钱,在前期烧钱的时候根本就没有盈利,但我们不能说某宝某东当时就不值钱了。

也不适合强周期性的品种,遇到金融危机和经济周期的底部也会失效。

所以我们还需要市净率和分红等指标,下集我们来介绍市净率,欢迎大家关注。

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作者: 伊好股票网

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