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新能源基金暴跌20%,趁反弹止损还是继续持有?

去年,新能源是最火的概念,农银赵诣一举夺下2020年股票基金的冠亚季殿军,包揽前四名。 但是今年以来,一批重仓…

去年,新能源是最火的概念,农银赵诣一举夺下2020年股票基金的冠亚季殿军,包揽前四名。

但是今年以来,一批重仓新能源的基金回撤也不小。

最近新能源基金也有所反弹,那么是走还是留?

是走还是留,需要看当前的估值是否与成长性相匹配,也就是说,估值能不能与业绩增速向匹配。

先看行业:

以富国中证新能源汽车跟踪的指数CS新能源车(399976)为例,当前估值135.20倍,百分位89.30%,比历史上89.30%的时候都贵,合理估值是40-45倍(中位数43.61)。

2021.3.17,当前CS新能车总市值为25985.50亿元。

据WIND一致预测,CS新能车21年净利润为410亿元,净利润同比增速78.30%,对应45倍合理估值,合理市值是18450亿元。

也就是说,CS新能车的成长性与当前估值并不匹配,即便按合理估值统计,仍有29%的跌幅空间。

再看龙头:

1.宁德时代

宁德时代估值为174.21,百分位93.91%,合理估值是50-55倍。

据WIND一致预测,宁德时代21年净利润80亿,同比增速50%,对应55倍的合理估值,总市值为4400亿元。

而目前宁德时代市值为7757.15亿元,则仍有43%的跌幅空间。

当然,宁德时代也有可能横盘,靠未来N年的净利润增速来消化估值。

2.比亚迪

比亚迪估值为146.53,百分位66.34%,合理估值是55-60倍。

据WIND一致预测,比亚迪21年净利润60亿,同比增速30%,对应60倍的合理估值,总市值为3600亿元。

而目前比亚迪市值为5060.79亿元,则仍有29%的跌幅空间。

当然,比亚迪也有可能横盘,靠未来N年的净利润增速来消化估值。

3.隆基股份

隆基股份估值为38.24,百分位56.77%,合理估值是30-35倍。

据WIND一致预测,隆基股份21年净利润115亿,同比增速35%,对应30倍的合理估值,总市值为3450亿元。

而目前隆基股份市值为3118亿元,已经处于合理估值。

当然,也不能排除隆基股份进一步下跌,或者业绩不及预期。

再者,今年只能赚业绩增长的钱,即便隆基股份保持合理估值,业绩符合预期,现在买入也是赚明年业绩增长的钱。

新能源有前景吗?当然有,而且前景的确定性很高。

1.政策加持

首先,国家出台了《新能源汽车产业发展规划(2021—2035年)》,到2025年,新能源汽车的销量占比要达到20%。

2020年中国新能源汽车的市场渗透率预计5%,未来5年要实现20%的目标,每年的年复合增长率必须达到30%以上。

2.机构真金白银看好

某行业是否值得投资,告诉大家一个最简单的方法:就是看这个市场上最聪明的资金有没有投资它。

我们常说,检验一个人,不仅要察其言,更要观其行,其是否言行一致。

对于市面上纷飞的政策,机构不仅是看政策,更会看政策的实际落地性,还得对政策的落地性产生的经济效益,经济效益好,逐利的资本才会买单。

资本都是逐利的,而资本的投研实力远远超过普通投资者,而大佬几十亿上百亿真金白银砸出去的肯定是深思熟悉,特别是长期持有的价值投资者。

而二级市场里,最为知名的机构投资者当属公募基金和外资。

公募基金重仓股每季度更新,外资重仓股每日更新。

这个市场上最聪明的钱,也就是机构资金仍然坚守新能源赛道。

2020Q4季度,公募基金TOP50重仓股中,宁德时代、隆基股份、亿纬锂能、汇川技术、通威股份、赣锋锂业位列其中,且宁德时代和隆基股份位居前10。

再看外资TOP50重仓股,包含宁德时代、隆基股份、先导智能、汇川技术、恩捷股份、阳光电源,宁德时代位列前10。

只不过再好的前景,随着去年新能源的翻倍涨幅,已经提前透支未来N年的业绩增长空间。

未来,必须要更精细化的研究,寻找被市场错杀的或者业绩增长空间更大的个股,但这都要求具备深度研究的能力,要么把自己的钱交给机构,要么让自己变成机构。

个人很难打败机构,在估值与业绩明显不能匹配、今年流动性缩紧也会进一步压缩个股的高估值,所以个人更倾向于趁反弹止损。

不过,如果仓位很低,能够承受最大跌幅,也可以拿着。

温馨提示:投资有风险,文章观点仅供参考,不构成任何投资建议。

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作者: 伊好股票网

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