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《基金雷达》第063期|博时基金蔡滨的博时产业精选基金,值不值得买?

今日首发基金概览 今天一共有两只基金首发,一只是指数增强基金,一只是偏股混合型基金。另外,再写两只昨天遗留的偏…

今日首发基金概览

今天一共有两只基金首发,一只是指数增强基金,一只是偏股混合型基金。另外,再写两只昨天遗留的偏债类的基金。今天有“值得少买”级的基金哦,我们一起进入正文吧!

一句话点评博时产业精选

基金代码:A类:010455,C类:010456。

基金类型:偏股混合型,股票资产不低于60%。

基金公司:博时基金,目前总规模将近7300亿元。其中股票型和混合型基金合计管理规模将近3600亿元,管理规模非常大。

基金经理:本基金的基金经理是蔡滨先生,他拥有11年证券从业经验和近6年的基金经理管理经验,目前管理6只基金,合计管理规模82亿元。

宜兴法院吴超_太平开元盛世基金_太平基金吴超

代表基金:博时产业新动力(000936),从15年1月26日至今,累计收益率167.76%,年化收益率18.66%。业绩表现比较优秀。

“言”:蔡滨先生在最近一次采访中提到,他的投资框架是“行业比较+精选个股+考虑估值”。

“行”:我们根据蔡滨先生管理产品的持仓,来对他的持仓特点进行分析:

交易型选手:重仓仓位较低(40%左右)+换手率较高(5倍/年);这一点,符合行业比较的特征。漂泊不定型选手:择时(历史股票仓位区间在45%到85%之间波动)+择风格(成长风格为主,阶段性增加价值风格);这一点,符合行业比较+考虑估值的特征。左右逢源型选手:行业分散(前三大重仓行业占比30%出头)+组合估值正常(处于60%左右分位,略高于中位数,但略低于偏股基金平均水平)。这一点,符合考虑估值的特征。

一句话点评:蔡滨先生是我一直关注着的一位基金经理,属于彩虹种子二级投资池内的一位基金经理。从他的“言”、“行”来看,还是比较一致的。但是,对于择时、择风格,我还是持保留意见。过去效果不错,不一定代表是能力的体现,很有可能是运气。另外,对于行业覆盖广度有很高的要求,对管理规模也有很大的限制,同时要做到行业比较和精选个股,是要花费很大的精力的。

总结一下,在园长的投资框架里,可以作为卫星策略进行较低仓位的长期配置。

汇安中证500增强

基金代码:A类:010157,C类:010158。

太平开元盛世基金_太平基金吴超_宜兴法院吴超

基金类型:增强指数型。本基金是一只中证500指数的增强基金。

基金公司:汇安基金,目前总规模260亿元。其中股票型和混合型基金合计管理规模刚超过100亿元,管理规模不算大。

基金经理:本基金的基金经理是朱晨歌先生,他拥有6年证券从业经验和近3年的基金经理管理经验,目前管理8只基金,合计管理规模33亿元。

代表基金:汇安沪深300增强(003884)基金,从18年8月22日至今,累计收益率67.44%,年化收益率26.59%。业绩表现比较优秀,不过时间并不算长,收益率看看就行,不要太在意具体的数值。

“坑”:从上面这个净值图,能够看到,在18年10月份之前,这只基金的净值是很不正常的。在18年6月份到9月份,净值基本是平的,这和跟踪的沪深300指数,完全不符合。产生这个问题的原因,园长特地去找了一下。

太平基金吴超_太平开元盛世基金_宜兴法院吴超

发现,原来这只基金在2018年3月份,竟然只剩下了9万元。。。被赎干净了。。。并且在未来一年,基本上都在1000万这个规模水平。。。实在是奇葩啊!

进一步的,我去看了下持有人结构,发现这只基金在成立时,只有214名投资者,其中个人投资者一共只买了468.14元!真是服了。。。其他都是机构购买的,基本可以肯定是帮忙资金了。因为在3个月后,这笔钱就走了。。。留下了空空的9万元。。。

一句话点评:汇安基金的指数基金和量化基金规模偏小,从汇安沪深300增强基金的奇葩往事中,大家应该也能感受到了规模太小的后果了。基金经理朱晨歌先生的管理经验还比较短,虽然在最近2年,对沪深300有一定的超额收益,但是仍需进一步观察。总的来说,本基金不建议考虑。

中加科享

基金代码:A类:010398,C类:010399。

太平基金吴超_太平开元盛世基金_宜兴法院吴超

基金类型:偏债混合型,股票资产不超过30%。但比较奇怪的是,本基金的业绩比较基准里有40%的沪深300收益率,超过了30%。

基金公司:中加基金,目前总规模超过1000亿元。其中股票型和混合型基金合计管理规模刚超过50亿元,管理规模非常小。

基金经理:本基金的基金经理是王梁先生和于跃先生。其中王梁先生主要负责股票部分的投资,他拥有12年证券从业经验和2年多的基金经理管理经验,目前管理3只基金,合计管理规模18亿元。于跃先生负责债券部分的投资,他拥有8年证券从业经验和不满1年的基金经理管理经验,目前管理8只基金,合计管理规模166亿元。

一句话点评:我们之前说过,偏债混合型基金,最好是要有股票的底子,显然,中加基金并不符合。另外,王梁先生持股主要集中在医药、电子和食品饮料,还是这老三样,没有特点。重仓仓位大幅度变化,行业大幅度变化,应该说还处于很不成熟的阶段。所以,本基金不建议考虑。

太平恒久

基金代码:010476。

基金类型:中长期纯债型。

基金公司:太平基金,目前总规模将近370亿元。其中债券型基金管理规模将近270亿元,管理规模不算大。

太平基金吴超_宜兴法院吴超_太平开元盛世基金

基金经理:本基金的基金经理是吴超先生,他拥有7年证券从业经验和近3年的基金经理管理经验,目前管理6只基金,合计管理规模167亿元。

一句话点评:从吴超先生之前管理的产品来看,持有人基本都是机构,个人投资者非常非常少,本基金并不适合个人投资者参与,会受到机构投资者进出的影响。

总结

今天分析了4只基金,其中,博时基金蔡滨先生的博时产业精选基金,值得少买。其他的几只基金均不建议考虑。

多说一句

基金即将进入三季报的密集发布期,彩虹种子会抽出时间,更新《基金伴你行》这个专栏,不过现在还没有想好,是专供彩虹花园还是放到公众号上面来。让我再想一想吧!

好了,今天的内容就到这里~如果你觉得内容不错,记得关注、点赞,也记得帮园长分享一下彩虹种子这个公众号哦~

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基金有风险,投资需谨慎。本文非基金推荐,文中的观点、打分不作为买卖的依据,仅供参考。

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作者: 伊好股票网

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