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我买的基金亏惨了,现在怎么办?

最近有荔枝碰到一个很有意思的问题,他留言问: 力哥,你不是经常说要分散投资,这样可以降低风险吗?我买了好几只基…

最近有荔枝碰到一个很有意思的问题,他留言问:

力哥,你不是经常说要分散投资,这样可以降低风险吗?我买了好几只基金,可是最近这些基金都跌得很惨,而且跌幅还差不多,完全没有感觉到分散的效果,这是为什么?

这位荔枝的基金持仓是这样的(数据统计的时间段是2月中旬至3月中旬):

看看这些基金最近一个月的跌幅,确实完全没有分散风险的效果……

大家能看出原因吗?

其实很简单,这位荔枝自以为买入多只基金,就是资产配置,就是分散投资,但这些基金的持仓股,都以白酒消费为主……

也就是说,他以为把鸡蛋放在了不同篮子,其实只是通过不同方式,把基金放进同一个篮子……

最后篮子一翻,啪,鸡蛋全砸了。

如何才能真正做到,不把鸡蛋放在一个篮子里,以避免出现股市一跌,就统统“基飞蛋打”的悲剧呢?

这里教大家三板斧,可以快速审视自己的投资组合是否合理。

一板斧,看持仓重合度

以张坤的易方达中小盘为例。打开天天基金电脑版,搜索基金代码(110011)。

我们看到,易方达中小盘前40%的持仓,几乎跟中证白酒指数基金一样。

再往下拉,点击“基金换手率”,依靠这个数据,我们可以计算发现,这只基金平均持股时间很长。

平均持股时间约等于换手率的倒数,可见张坤持股时间基本上是1年。

现实经验告诉我们,基金经理实际持股时间,一般比系统计算的时间更长。

所以张坤现在持仓的这些股票,未来1年大概率不会有太大变化,很可能继续持有大量白酒股。

结果就是,白酒指数基金跌得有多惨,易方达中小盘跌的也差不多惨,因为两者有超40%持仓股完全重合。

这种高度重合的情况,并不少见,我们打开很多2020年涨得最好的抱团股基金持仓列表,会发现大同小异。

很多基金经理都配置了贵州茅台,及各种行业“茅”。

这位荔枝既买了张坤的易方达中小盘,又买了刘彦春的景顺鼎益,还有其他一些重仓消费股的基金,另外单独配置白酒指数基金……结果只是借不同基金经理的手,把鸡蛋重新扔回同一个篮子。

我们给会员做基金诊断和操作建议时,有个基本原则:

重叠度很高的基金,没必要同时配置,不仅起不到分散风险效果,还大大增加了管理难度,应及时合并清理。

有人可能会说,这样阴差阳错把鸡蛋放在一个篮子里,如果压对了,收益不也很可观吗?

问题是,第一,如果我们对未来股市的板块轮动有那么大的把握,又何必做定投?何必做资产配置?何必把鸡蛋放在不同篮子里?

第二,即使你非常看好白酒板块,希望全部压上,赚取最大潜在收益,直接买中证白酒指数不就完了吗?

白酒仓位最高,管理费最低,不比你买一箩筐股票型基金更香吗?

在与无数会员的沟通中,我们了解到更有普遍性的实际情况是:

他们在熊市里根本不关心股市,也不做定投,等到市场产生了赚钱出圈效应,才开始关注。

而他们在支付宝等平台上最容易看到的推荐,都是近期业绩最优秀的基金。

因为最近涨得越好的基金,投资者越喜欢追捧,平台也乐得顺水推舟。

啊,这个基金过去一年涨了100%,好基金,快买!

呀,那个基金过去半年也涨了45%,也很不错,买!

一段时间内涨幅最大的基金,往往也配置了相似的板块或个股,比如去年的消费股,结果你买来买去,都大同小异。

更要命的是,平台给你推荐时,往往这些基金已涨了很大一截,此时风险比较高,当接盘侠的可能性大增。

最近市场大幅回调,很多基金“跌妈不认”,有基金平台终于出来给投资者写信安抚情绪了——

很多基金销售平台和基金公司,都是在大跌完了,才给投资者写信,大意都是:哎呀,老乡别跑,股市总会涨回来的,不要卖基金啊!

如果真受不了股市波动,做做资产配置嘛,咱平台不是还有固收理财、债券基金,快来买吧!

请问,事前你们都干嘛去了?

当然是迎合投资者心理,告诉他们市场一片大好,赶紧追热点抱团!

投资者热情越高,他们基金卖得越好,赚的也越多。

这时候出来提示风险?

且不说真有投资者听你话,就是自断财路,更何况,这种群情激奋的时候,很多投资者压根不领情,觉得你胆子太小,妨碍他赚钱,吃力不讨好。

所以,买基金最好不要看基金平台首页推荐,因为他们屁股坐在你的对面,不可能站在你的利益角度考虑问题。

就像最近百度回港二次上市,港股券商都在夸百度如何如何好,赚钱机会不容错过,赶紧打新去!

但真实情况是,这种二次上市股票,最后定价也就比美股便宜三五个点。就算能赚,也就喝口清汤。而且这汤能不能喝上,还得看定价后到上市前这几天,美股走势如何。

运气好,美股继续涨,清汤变浓汤,比如之前的新东方;

反之,美股下跌,安全垫跌完,上市就破发,比如之前的百胜中国。

结果上周中概股大跌,百度上市首日即破发,打了个寂寞……

更坑爹的是,百度港股上市之后,连续两天大幅跳水,从250跌到最低200,没卖的估计大腿拍断。

百度港股上市股价后走势

过去几个月,力哥一直在提示港股打新风险,但这些话,券商永远不会对你说。

二板斧,看相关性

这里说的相关性,和上面说的持股重合度,不是一个概念。

两个基金都买了很多相同的白酒股,这叫重合度高。

两只基金没多少持仓股重叠,但却经常出现同涨同跌,这叫相关性强。

相关性越低,越不容易遇到鸡蛋一起碎掉的情况。

如何才能查到两个基金之间的相关性数据呢?

天天基金网等免费网站上,没有这种专业数据。

需要用更专业的付费金融软件查询,比如万德、Choice、同花顺等。

上图是我们查询到的一些常见基金与沪深300的相关性。

只要是A股基金,与沪深300相关性都比较高,哪怕中证500,与沪深300相关性也有0.8,知名主动基金的相关性也比较高。

300跌、500涨,或300涨、500跌这种相反走势,历史数据并不支持。

一般情况是,300大涨(跌)、500小涨(跌),或300小涨(跌)、500大涨(跌)。

比如去年的大行情是300大涨,500小涨,年后大跌时,则是300大跌,500小跌。

结论是:只要是全部投资A股的基金,不管宽基指数还是明星基金经理操盘的主动型基金,与沪深300的相关性都比较高,没必要配置太多。

但是,像中概互联、恒生指数、标普500等海外市场基金,以及黄金、石油、房地产等领域的基金,与沪深300相关性就比较低,同时配置,才能起到比较明显的鸡蛋放在不同篮子里的效果。

三板斧,让分散更彻底。

可以从下面两点着手:

1、配点不同市场基金

比如A股基金买点,港股、美股也买点,互相之间相关性较弱,自然分散效果更好,容易出现东方不亮西方亮的局面。

2、配点不同类型基金

不同类型基金,相关性很低。

比如广发石油,和沪深300相关性只有0.22,美国房地产指数,更是只有0.16。

所以在组合里加点石油基金、黄金基金、债券基金、房地产基金等,风险投资分散的效果,会瞬间大幅提升。

切记:凡事不能走极端,物极必反。我们不能刻舟求剑,为了分散而分散,只要相关性不高,就各种基金一通乱买。

结果相关性大幅降低,但可能收益性也大幅降低了。

就拿黄金和原油来说,这两种资产加入组合确实可以起到很好的分散风险效果,但两者都属于资源,而非企业,本身不生息,不适合跨牛熊长期持有,对买卖时点把握的要求比较高。

比如现在金价在1700-1800美元,油价在60-70美元,都不是最佳入场时机。

但2018年入手黄金,或去年下半年入手原油,就会比较合适。

最后,大家可根据这三个方法,对照自己的基金组合,看看有没有把鸡蛋放在一个篮子里。

如果是荔枝汇会员,不用自己动手,直接把你持有的基金,截图发给班主任,我们会非常乐意为你诊断基金优劣,提出更合理的配置建议。

最后,免费附送三只必涨基金:

1、你卖掉的基金

2、别人买的基金

3、你加自选但没买的基金

嗯,这就是个段子~

好基金永远在那里,但你总是因为各种原因,没有买,或者买少了,或者最该坚定持有的时候,没有珍惜。

我们不能奢望自己是股神,基金一买就涨,一卖就跌,但只要做好更科学合理的资产配置,确定自己行进的大方向没跑偏,路上难免遇到一些坑坑洼洼,眼睛一闭,咬咬牙就抗过去了。

长期看,你的整体理财收益,不会差。

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作者: 伊好股票网

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