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基金小讲|为什么基金净值一直没有变化(2)?

股市涨涨跌跌,哪怕是债券价格也是有所波动,所以大家看到的基金每天净值一般都不一样。然后就有小伙伴问起,为什么有…

股市涨涨跌跌,哪怕是债券价格也是有所波动,所以大家看到的基金每天净值一般都不一样。然后就有小伙伴问起,为什么有些基金净值一只不更新?

就这个问题之前写过一篇文章《基金小讲|为什么基金净值一直没有变化?》,文章中提到三个特殊点:

第一种是按照法规规定确实有情况可以按周更新的,比如封闭式基金,比如一只处于建仓期的基金,这两种情况的共同点都是基金没有正常支持申购和赎回,所以每日更新净值确实没有必要,不过为了投资者了解基金运作情况,规定要求至少更新一次。

第二种是分级基金的子基金,因为涉及到份额折算,子基金的份额净值计算以计算周期进行更新,所以会出现长时间不更新基金净值的情况;

第三种情况是基金其实更新了净值,然后因为每天确实没有波动,比如有些基金只持有银行存款不进行投资,也不知道这些基金怎么想的,但就是有这种基金。

除了以上这几种,最近接连又碰到一个现象,最早是自己在支付宝薅羊毛买了个国寿安保尊享债券C,这只产品持有7到30天的赎回费为1%,持有30天到365天的赎回费为0.1%,算了下羊毛的收益,持有30天卖出最为划算,结果关注了几天净值,发现居然连续十几天的净值没有变化。

(国寿安保尊享债券C净值)

再比如最近有小伙伴买了一个互联网包装的稳健组合,里面有一只债基,也说是好几天没有更新收益,看了下是易方达高等级信用债债券C(000148),看净值确实是有几天没有更新的,比如从12月10日到12月20日整整一周多都没有变化。

(易方达高等级信用债债券C净值)

表面看起来是债券基金有涨有跌,净值没有变化很正常,不过总感觉跟自己的固有观念不符,毕竟债券基金的债券投资部分也需要每天估值的。所以琢磨后还是发现了几个不一样的地方:

1)不管是国寿安保尊享债券C(000669)还是易方达高等级信用债债券C(000148),单位净值和累计净值的第4位都是0,而像其他的债券基金,比如老牌短债嘉实超短债,不管是单位净值和累计净值的第4位基本上都是不一样的;

(嘉实超短债净值)

2)嘉实超短债会看到每天有0.01%-0.02%的不动,而国寿安保尊享债券C和易方达高等级信用债债券的波动都差不多是0.08%-0.09%,要么不动,要动就来个大动。但从本质上会发现,比如放在2个星期或者1个月的维度,其实差异并不大。

这是为什么呢?还是可以从万能的基金招募说明书找答案:

(国寿安保尊享债券C)

(易方达高等级信用债债券C)

(嘉实超短债)

可以发现最大的区别就在于看起来不更新净值的两只基金,基金份额净值是保留到小数点后3位,第4位四舍五入,而嘉实超短债是保留到0.0001元,也就是小数点后4位,第5位四舍五入。

所以,以上的区别其实并不在基金本身运作的问题,只是精度的问题。

以嘉实超短债为例,如果是保留3位小数点,依然会出现几天不更新净值,然后某一天净值更新比较多的情况。

以上算是解密,了解后背后的原因,其实这里面还是有些参考意义的:

1)如果不小心买中了单位净值保留3位小数的债券基金,实在受不了长期净值不更新的话,可以考虑在净值更新后的第二天卖出,比如12月9日、11月27日、11月19日的次日,为什么不是当日,因为你不能未卜先知,为什么是次日,因为可以获取最好的收益。像在12月6日、11月26日卖出就属于相对悲剧了。

2)对于互联网渠道包装的组合产品,如果是类似余额加的概念,建议还是优先选用保留4位小数的基金,可以给互联网客户更好的盈利体验。毕竟这是一个非常冷门的小知识,让互联网客户接受这种现实确实是对客户太不友好了。

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作者: 伊好股票网

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