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低估值的银行股值得入手吗?

今天就是来分享一个相对稳健的投资方向的,有观察市场的投资者,应该都知道近半年来,银行指数的走势明显变弱了,下图…

今天就是来分享一个相对稳健的投资方向的,有观察市场的投资者,应该都知道近半年来,银行指数的走势明显变弱了,下图是招商中证银行指数分级基金(随机筛选一支)和沪深300指数的对比图,明显银行指数要弱一些了

但其实长期来说,中证银行指数是要比沪深300强的,比如近5年的走势对比看,中证银行指数明显跑赢沪深300指数不少,如下图:

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所以近期银行的相对弱势,就有较大概率是一次机会。首先最核心的就是,现在的银行估值水平真的挺便宜了。从市盈率看,目前中证银行的估值5.77倍,也就是按目前的赚钱能力,你投入的本金5.77年就可以回本,这个估值比过去77.34%的时间都要便宜。

股息率在4.45%,也就是你持有一揽子银行股,不算股价波动,可以给你4.45%的收益,比很多银行定期理财都高了。

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直接看估值走势图比较直观,现在估值明显处于近10年相对低的位置了,如图:

巴菲特早期的时候非常喜欢捡便宜,后面受芒格等影响,从价值也偏向成长,也就是说,单纯便宜只能说安全边际较高,不容易亏钱,或者少亏钱。但是未来盈利能力,还是取决于成长,那银行的成长能力如何?较大概率不会像以前那么好,甚至收益趋势可能跟随利率下行趋势而收窄,但未来几年维持两位数净资产收益率是没有问题的,如图:

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对于未来银行的盈利能力是这样考虑的,不去看财务报表什么的,就从简单的逻辑去推断,现在经济下行压力大,很多企业还贷能力受损,原则上银行的坏账率会上升,是不利的。但是放长远一些看,现在政府在刺激经济,那信贷就会逐步扩张,未来经济会向好,银行的盈利自然也就上去了,所以现在不好的时间段就是比较好的布局时间,自然可以考虑配置一些银行资产。

在疫情的影响下,其实对比很多企业来说,比如格力和中国平安这种大企业的一季度业绩都大幅下滑,而银行的业绩确实相对稳健,截止周五,已有5家上市银行披露了一季报。5家上市银行不约而同取得营收、净利双增长。

平安银行以营收增16.78%、净利增14.8%,暂居首位。常熟银行营收增10.41%,净利增14.05%,也表现不错。5家上市银行合计营收增11.69%,净利增11.33%,加权平均每股收益0.317元。比之目前已披露一季报的数百家公司平均每股收益0.09元,高出三倍有余。

对于银行板块,就是适合相对稳健的投资者,或者作为资产配置组合中稳健部分的角色。大的方向确定了,那就考虑战术上的操作了。

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要么考虑配置几只银行股,比如招商银行/平安银行等,要么就考虑布局中证银行指数基金,比如招商中证银行指数分级(161723),采用定投+逢低加仓的方式建仓,有不错的收益就逐步分笔退出一些,这个策略相信还是相对稳健可以赚到钱的。

以上只是个人一些想法,未来走势具有不确定性,仅供参考。有投资理财方面的问题欢迎留言交流,觉得有帮助的记得动动小手点赞~

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作者: 伊好股票网

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