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ETF联接基金的前世今生

最近大盘跌幅较大,好多朋友喊着抄底。纵观当前国内外的形式,朗姆还是建议抄底需谨慎,不要急,等一等。实在怕错过,…

最近大盘跌幅较大,好多朋友喊着抄底。纵观当前国内外的形式,朗姆还是建议抄底需谨慎,不要急,等一等。实在怕错过,就采取慢慢定投的策略,分步入场。

行情虽然不好,我们还是继续充电,武装自己,有行情的时候才有足够的武器。现在是危机时刻,外面危险,就不要瞎折腾,躲起来好好学习,才能抓住危险过后的机会。

之前朗姆给大家分享过ETF《火爆股票圈的ETF到底是个什么鬼?》

今天继续为大家分享ETF的孪生兄弟ETF联接基金

ETF联接基金:是指将其绝大部分基金财产投资于跟踪同一标的指数的ETF的一种指数基金。证监会有规定:联接基金最少90%的资产用于投资ETF,最高比例不超过95%,预留5%的现金应对投资者赎回。

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所以:ETF联接基金=95%ETF+5%现金

投资模式图如下:

看上面的流程图,可以看出通常是先有ETF产品,才会有该ETF的联接基金。

比如华夏沪深300ETF联接基金(基金代码:000051)是华夏沪深300ETF(基金代码:510330)的联接基金。

华夏沪深300ETF是2012年12月25日成立的。

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华夏沪深300ETF联接基金是2009年7月10日成立的。

那已经有了ETF,为什么还要发行ETF联接基金呢?

原因一:因为ETF有两种交易方式,一种是像股票一样通过股票账户在场内交易,第二种是场外用一篮子指数成分股申购(100万份起步)

因为不是所有人都有股票账户,所以第一种交易方式不是所有人都能参与。第二种场外申购方式门槛太高,只有机构投资者才能参与。而且场外申购需要的股票也要通过股票账户,没有股票账户也不行。

所以ETF联接基金可以帮没有股票账户的投资者去投资ETF。

原因二:ETF是比较新型的产品类型,起初规模比较小,特别是在市场低迷的时候,很多ETF面临清盘的风险,所以基金公司就会发行ETF联接基金,去申购自己家的ETF。

接下来我们重点介绍一下ETF联接基金和ETF的区别

1:交易方式不同

ETF联接基金是开放式基金,他只能通过场外进行申购和赎回,就是通过天天基金、支付宝、银行等渠道进行交易。

ETF可以通过股票账户交易或者场外用成分股申购。

2:ETF联接基金跟踪指数的效果会比ETF差

ETF联接基金最高上限是将95%的基金财产投资到对应的ETF,像其他开放式基金一样,ETF联接基金要预留一部分现金,以应对投资者的基金赎回。

而ETF的申购赎回比较特殊,申购时需要投资者先买股票,然后拿股票换ETF份额。赎回时投资者得到的是股票,自己把股票卖出才能得到现金。也是因为这个特点,不需要留现金来应对赎回,所以ETF的仓位是可以达到100%的。

所以ETF联接基金跟踪指数的效果会比ETF差一些。

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3:ETF联接基金交易费用高于ETF

通过股票账户购买ETF,涉及到的交易费用就只有佣金,以佣金比列万1为例,买1万元的ETF交易费用就是1元,卖出也是1元。

通过基金销售平台申购和赎回ETF联接基金需要交申购费和赎回费。

一般申购费是1%-1.5%之间,不过大部分互联网基金销售平台都会大1折,即实际申购费为0.1%-0.15%之间。买10万元ETF联接基金的申购费大概为100-150元。

通常赎回费与持有时间有关,时间越长赎回费越低。一般赎回费都是这样的,持有不满7天赎回费为1.5%,不满1年赎回费0.5%,2年以上赎回费为0。

相比之下,ETF联接基金的交易费用比ETF高很多,不适合短线操作。

4:联接基金A和联接基金C有什么区别?

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联接基金一般分为A份额和C份额,其实资产是共同运作的,只是收费方式不同,以银行ETF为例:

C类份额更适合短线投资者,A类份额更适合长期持有。

简洁来说:就是长期持有买A,短期持有买C。

联接基金,今天朗姆就给大家分享到这,后续还会给大家介绍其他的指数基金的产品形态,如LOF、QDII等,欢迎大家加入估吧投资交流群。

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作者: 伊好股票网

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