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一文带你看懂什么是对冲基金

对冲基金作为基金的一种,一直有着一种神秘感,别的基金都是股票或者债券的组合,那么什么是对冲基金呢? 答案是:采…

对冲基金作为基金的一种,一直有着一种神秘感,别的基金都是股票或者债券的组合,那么什么是对冲基金呢?

答案是:采用对冲交易手段的基金称为对冲基金(Hedge Fund),也称避险基金或套期保值基金。下面来详细讲解下什么是对冲基金以及它是如何规避风险的。

空股指基金_股指基金_股指期货基金

既然对冲基金可以帮助我们规避风险,那我们就不得不先来谈谈股票交易风险有哪些。大体上,股票交易的风险有两种,一类是股票自身风险,主要看的是公司发展,第二类为系统性风险,系统性风险为外部因素所影响的,诸如货币政策,灾难,战争等等消息,可以理解为大盘指数的走势。这部分风险就是对冲基金想要规避的。

那么具体对冲基金是怎么操作的呢,对冲基金的操作分为两种,套利或者对冲策略。套利主要是利用股指期货的价格和大盘的偏离值来套利。这里不详细描述,我们这里主要讨论对冲策略。策略很简单,在买入股票时做空股指期货,或者做空这只股票同类型的其他公司的股票来规避行业波动风险和大环境波动风险,只要这只股票业绩优于同行业其他公司股票,就可以做到在股市上升下降过程中都赚钱。

股指基金_空股指基金_股指期货基金

首先来分析啊下大盘上涨的时候的情况,对冲基金买入看好的股票,同时卖空期货,那么对冲基金持股价格和大盘股价的差值就是利润。

那么下跌的时候如何赚钱呢?我们看下图

股指基金_股指期货基金_空股指基金

股指期货基金_空股指基金_股指基金

卖空大盘的收益减去持仓股票下跌亏损即为收益,这样就可以实现不管大盘涨跌,获取稳定利润,对冲风险的理财方式,实际情况要比上面讲的复杂,但基本原理时不变的。

综上分析,对冲基金在大盘下跌或者震荡过程中的收益表现较好,在上涨行情中,其收益也许会低于传统基金。

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作者: 伊好股票网

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