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上证50跟中证100ETF选择哪个好?

上证50指数的名气比较大,因为它最早被开发成指数基金,特别是ETF基金,所以市场知名度比较高。 中证100指数…

上证50指数的名气比较大,因为它最早被开发成指数基金,特别是ETF基金,所以市场知名度比较高。

中证100指数因为开发成指数基金的时间较晚,所以市场上没太多人知道它。

但实际上,中证100指数,比上证50指数优良不少,非常值得推荐给个人投资者。

首先,上证50指数的成分股,选取的都是上海证券交易所上市的股票,它是从上交所挂牌交易的1500多只股票中,挑选出流通市值最大50只股票。由于我们国家上市公司的一个不成文的习惯,一般大央企大国企通常会偏爱在上交所挂牌,而这些里面数量最多的是金融股,所以上证50指数的成分股,绝大多数是银行证券保险地产这些跟金融密切相关的股票。

上证50前十大权重股里有8只金融地产股

前十大权重股里,有8只是金融地产相关的股票,只有一只是消费,一只是医药。而从上证50指数的行业分类更能明显看出它的金融属性:

上证50的行业权重分布里,金融地产占了60.96%

而中证100指数的成分股选择范围,就比上证50要宽泛很多,它是从沪深两市3700多只股票里挑选流通市值最大的前100只股票作为成分股。挑选成分股的样本范围扩大了一倍,挑选的股票结构就会相对合理很多。

中证100指数十大权重股里的金融地产股明显比上证50要少了许多

由于样本足够大,所以中证100指数的十大权重股里,金融地产股明显比上证50指数就要少了许多,增加了两只可选消费股跟两只主要消费股。

中证100指数行业权重分布里的金融地产占比仅为48.87%

而中证100指数的行业权重分布里的金融地产比重,也只有48.87%,比上证50的60.96%低了不少,更多的权重留给了主要消费和可选消费。

不要小看这一点点的改变,它给中证100指数贡献了多于上证50指数更多的涨幅。

我们来看一下二者之间的差别:

过去5年(20140804~20190802)上证50比中证100的涨幅落后了8.66%

光是今年截止到4月22日,中证100就领先上证50涨幅3.45%

总体而言,中证100无论是在短期涨幅,还是中长期收益上,都比上证50有优势。

这个优势就是中证100的样本选取范围的倍增,以及结构的相对合理所带来的。

因此,紧密跟踪指数涨跌走势的ETF,会有类似的表现,也就不奇怪了。

2019年7月1日,上交所挂牌了首只中证100ETF(512910):

运行一个月来(20190701~20190802),512910这只100ETF明显比中证100指数本身抗跌不少,表现出了良好的阿尔法收益。

所以谁说指数化的ETF就是被动型投资?经理可以利用打新等其他的方式来为基金增加收益,保障产品优于指数走势。

512910由于有做市商提供流动性的保障,使得盘中交易不再必须要有其他对手盘才能进行,极大改善了过去一些ETF的交易体验。

512910的盘口有充足的买卖挂单供投资者成交

512910的盘口,全天候都有充足的买卖挂单供投资者成交,这些挂单有很大一部分是做市商提供的,就是为了满足投资者交易的需要,而在上图中没有做市商参与的价格,如卖三、卖四、卖五,就稀稀拉拉由投资者自己挂了几十手的单。

只要不在溢价买入,不在折价卖出,512910是一只非常不错的中证100ETF,短期或中长期都适合投资,还可以作为网格交易的交易对象。

如果是10万本金的话,可以留意2019年下半年的低吸机会。

目前中证100指数的估值合理:

(2019.08.02)

PE市盈率(倍):11.77

PE百分位(%):60.69

PB市净率(倍):1.36

股息率(%):2.38

ROE(%):11.58

投资价值:69.66(0~100之间,数值越大投资价值越高)

估值水平:正常

(以上数据仅供参考,不作为投资依据)

如果你是在用股票账户投资ETF的话,不妨考虑一下这只不错的100ETF(512910)。

但若是你不便用股票账户来直接交易ETF份额,那就可以投资512910的联接基金(A:007135;C:007136)。

我从2019.07.01开始,也在知乎的个人主页上每天下午两点半左右,直播自己当天实盘买入中证100ETF联接C(007136)的情况。

有兴趣的可以关注我的知乎,所有的跟投直播都在我的想法里,也可以查阅以往的跟投历史记录。

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作者: 伊好股票网

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