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《基金值不值得买》第044期|华夏、中欧、易方达、汇添富和鹏华

买基金,听靠谱分析,就在《基金值不值得买》。 今天我们来聊一聊今天整个基金行业最靓的五位仔和他们即将发行的五只…

基金,听靠谱分析,就在《基金值不值得买》。

今天我们来聊一聊今天整个基金行业最靓的五位仔和他们即将发行的五只创新未来系列基金。

这五位靓仔分别是鹏华基金的王宗合、易方达基金的陈皓、汇添富基金的劳杰男、中欧基金的周应波、华夏基金的周克平~

五只创新未来系列基金分别是:华夏创新未来18个月封闭运作混合型基金(010315.OF)、中欧创新未来18个月封闭运作混合型基金(010316.OF)、易方达创新未来18个月封闭运作混合型基金(010317.OF)、汇添富创新未来18个月封闭运作混合型基金(010318.OF)、和鹏华创新未来18个月封闭运作混合型基金(010319.OF)。

那么接下来,就让园长为大家分析一下这5只基金值不值得买吧~这是彩虹种子通过《基金值不值得买》为你带来的第50-54只基金。

五家基金公司

这五家基金公司显然是处于国内在权益类投资领域最头部的位置。

园长统计了全市场股票型基金和混合型基金的合计管理规模,其中易方达、汇添富和华夏这三家分列前三位,中欧基金排名第10名,鹏华基金排名第13名。

五位基金经理

由于是5位基金经理,分开写的话,会非常非常长,为了方便各位投资者能够快速、清晰的了解这5位靓仔,园长做了三张图。

第一张图——管理经验VS管理规模图。

首先,周克平明显是一位新秀,仅这一条,基本就被排除在备选之外了。

其次,周应波和劳杰男属于同一代基金经理。王宗合和陈皓属于同一代基金经理。

这几位靓仔最近几个月都发行过新基金,除了周克平外,其他4位都已经是百亿管理规模的基金经理了。

对了,周应波正在发行一只基金,昨天点评了,也是100亿的规模,再加上这一只120亿元,这是奔500亿管理规模去了。陈皓和王宗合加上这只基金,更是要超过500亿了。。。这规模放一年前,想也不敢想,恐怖啊!

第二张图——仓位集中度vs持仓周期图。

熟悉彩虹种子的投资者应该看过下面这张图。

我们可以从仓位集中度和持仓周期两个维度,将基金经理分成四个类型,分别是:巴菲特式选手、收藏型选手、赌博型选手和交易型选手。

那么,今天金融街上最靓的五位仔,他们分别是什么类型的呢?

从图中,能够看出这五位基金经理的特点。

1. 王宗合算是半个巴菲特式选手。仓位集中度非常高,而且持仓周期不算长,离赌博型选手仅一步之遥。

2. 劳杰男和陈皓是收藏型选手。不过也略有区别,劳杰男差点就是巴菲特式选手了,而陈皓差点就是交易型选手了~

3. 周应波是交易型选手。这个比较明确,不过不算非常极端的交易型选手,年换手率不到3倍。

4. 周克平是赌博型选手。仓位较集中,持仓时间较短,比较符合典型的赌博型选手的状态。

通过这张图,就能够比较明显的看出这5位靓仔是性格不同人,拥有不同的投资风格。相对来说,园长更偏好巴菲特式选手和收藏型选手。比较排斥赌博型选手。这一点上看,周克平再一次被排除在选择之外了。

第三张图——行业集中度VS组合估值分位数图。

通过这张图,可以了解基金经理组合的极端程度。

比如,这5位基金经理中,王宗合就是最极端的,首先是行业集中度非常高,同时组合整体估值处于历史分位的最高位。这给他带来了过去较长阶段的好业绩,但同时也会成为后续高波动,甚至下跌的原因。从具体的股票可以看出,王宗合目前的前十大重仓股中,有5只是白酒,还有3只是医药。

陈皓和周克平所处的位置比较接近。

其中,周克平是典型的成长风格,前五大持仓分别是:电子、电气设备、计算机、家用电器、传媒。几乎都是过去一段时间最热的行业。对此,园长表示需要警惕。

陈皓也是典型的成长股风格,不过他坚持的日子比刚担任基金经理1年多的周克平长多了,是一位长期的成长股投资经理。从他比较坚定的成长风格来看,也可能会承受未来可能的成长股调整时的较大波动。

劳杰男是这几位基金经理中行业最分散的一位,在组合中既有目前估值比较高的医药、食品饮料、计算机、电子等,也有估值相对比较低的金融、房地产。不过从组合整体来看,估值水平不算低。

周应波是这几位基金经理中整体估值水平相对最低的一位,不过也不算最低,毕竟他在过去两年的时间里都是一位绝对的成长股投资经理,不过他在最近几个报告期中对未来的展望中,对成长股估值越来越谨慎,这也一定程度上体现在了他的组合持仓中,这点是我比较欣赏的,可以说,他和其他成长股投资经理不太一样。

总体来说,这五位基金经理目前的投资组合的整体估值分位水平都是偏高的,手里有不少科技、白酒、医药行业的股票,而熟悉园长的投资者应该知道,我最近对于这几个行业的看法了。

这张图中,园长最偏好的是行业分散且组合估值分位低的“静待黎明到来”的这个区域。可惜,这5位靓仔都离这个区域比较远。

注意事项

有五点注意事项,需要引起你的关注:

第一、五只基金都是偏股混合型产品。

偏股混合型基金的股票资产长期在60%-95%的比例。偏股混合类基金可能会出现15%-20%的期间波动。

你首先要了解你买的是什么类型的资产,这类资产可能的风险是多大,你要评估你是否能够承受。

第二、五只基金都有18个月的封闭期。

如果要买这5只基金,记得有1年半的封闭期,在这段时间里,你是没有办法卖出的。不过,话说回来,买股票型的产品,本身最好就能持有2-3年以上,否则的话,股票的高波动,会诱使你频繁交易,更难做好投资。

第三、能够投资蚂蚁股票并不重要。

这可以说是这五只基金最大的卖点了。相信你听说这几只基金也正因为如此。但是,每只基金最多只能投资10%的蚂蚁股票。这是什么概念呢?如果这10%的蚂蚁股票上涨了20%,那么对于整个组合来说上涨了多少呢?2%。嗯,你没看错,就只有2%。

如果蚂蚁股票上涨50%,对整个组合的影响是5%。上涨100%,对整个组合的影响是10%。

相信你看了这个数据,就应该能明白,蚂蚁股票的涨跌,对于整个基金来说,完全没那么重要。所以,决定你买不买这几只基金的原因,不是他们能参与蚂蚁股票的战略配售,而是你有没有配置股票类基金的需求,如果有,这几位基金经理值不值得被信任,值不值得去买。这才是最重要的。

第四、五只基金均有120亿的募集上限。

这5只基金,大概率明天会一天售罄,如果超过120亿的规模上限,会采取比例配售,比如卖了240亿,配售比例就是50%,相当于,你下单买了10万,最后实际买到了5万。这种情况还是比较可能出现的。

第五、吐槽“成年人不做选择题”这种说法。

我看到有的文章在写,每个都可以买一点,“成年人不做选择题,全都要”。通过上述的分析,彩虹种子肯定是反对的。上文中的第三点,以及那三张图,都告诉我们需要做选择。为了帮助大家更好的进行筛选,我将之前分析这几位基金经理的文章贴在下面,供大家参考。

王宗合

《基金值不值得买》第039期|王宗合-鹏华匠心精选明日火爆开售

劳杰男

《基金雷达》第21期|汇添富招商华夏,又是爆款基金扎堆的两天

周应波

《基金值不值得买》第43期|周应波-中欧互联网先锋混合型基金

周应波|中欧时代先锋基金(001938)定期报告运作分析摘录

周克平

《基金雷达》第051期|华夏核心科技vs博时睿祥,谁值得买?

陈皓,唯一一个之前没写过的,就没东西贴啦~

值不值得买

好了,接下来我们总结一下。

首先,由于从业经验太短,太偏好于科技板块,换手率也比较高,投资还不够成熟的周克平先生管理的华夏的这只基金,不建议购买。

其次,重仓白酒、高配医药,在调整过投资理念后还没有经历过周期下行状态,管理了10只基金,规模即将超五百亿的王宗合先生管理的鹏华的这只基金,不建议购买。

第三,短期规模增长过快的周应波先生,虽然园长还是比较喜欢他的投资感觉的,但是,短短1周,新增220亿的管理规模,实在是难度不小,多观望观望,是更好的选择。

第四,长期配置电子、计算机等科技板块,管理经验非常丰富,管理规模也较大的陈皓先生管理的这只易方达的基金,可以作为卫星策略进行小比例的配置,正好有一个18个月的封闭期,用硬性的持有条件保障在后续成长股出现可能的调整时,投资者也跑不了,能够长期拿着,也是一个不错的方式。

第五,组合中行业分散,认可价值投资风格,能够较长时间拿得住银行股,同时,也不落下成长股投资机会,持股周期较长的劳杰男先生,是本次5位基金经理中,园长相对最推荐的一位。不过,从仓位角度来说,还是建议不要买太多,小仓位进行配置。

总结完毕~

互动环节

好了,今天的《基金值不值得买》就到这里。这5只基金,你会选择哪一只呢?

5只蚂蚁战略配售基金,你会选哪一只?可多选

华夏创新未来18个月封闭运作混合型基金(010315.OF)

中欧创新未来18个月封闭运作混合型基金(010316.OF)

易方达创新未来18个月封闭运作混合型基金(010317.OF)

汇添富创新未来18个月封闭运作混合型基金(010318.OF)

鹏华创新未来18个月封闭运作混合型基金(010319.OF)

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基金有风险,投资需谨慎。本文非基金推荐,文中的观点、打分不作为买卖的依据,仅供参考。

破解投资难题,就在彩虹种子,我们下期见~

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作者: 伊好股票网

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