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【基金聊天课007】买债基也能一天亏10%

前言: 这几年做过好几版基金课程了 每版都很费心,然而每版都很枯燥 这次和小花卷一起做个前所未有的基金课 【小…

前言:

这几年做过好几版基金课程了

每版都很费心,然而每版都很枯燥

这次和小花卷一起做个前所未有的基金课

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001511兴全新视野基金赎回_001511兴全新视野基金_兴业全球视野基金净值

花卷:

4月9日我看到很多媒体报道债券基金一天跌了10%+,股票基金一天都跌不了那么多,这是怎么回事?

神原:

债券基金,绝非基金公司或基金代销平台宣传的那样收益稳健。

债券基金至少80%以上仓位投资债券,而中国债券市场从2014年出现第一起“11超日债”实质性违约开始,就已经不再是刚性兑付。

因此如果债券持有到期不兑付,债券基金自然大亏特亏。

花卷:

哇,债券的违约数量和规模看起来跟P2P也差不多嘛!

001511兴全新视野基金赎回_兴业全球视野基金净值_001511兴全新视野基金

神原:

确实如此,债券是企业跟投资人借钱,P2P是企业、个人通过平台跟投资人借钱,本质上就是一样的,都是债权资产,借款人还不起钱,就会违约、赖账、跑路,苦的都是投资人。

花卷:

那为什么网络上都是网贷的负面新闻,债券的都很少呢?

神原:

债券打破刚性兑付后,散户就已经越来越少,大都是机构投资者以及投资经验和资金实力较高的高净值投资者在债券市场博弈。即使出现违约这些投资者也相对有承受能力,而网贷投资者小散户为主,很多还是重仓一两个平台。

不过大家的钱都不是风吹来的,债券违约同样需要闹。

(12春和债违约两年至今无下文)

花卷:

这跟我们当年网贷雷了堵JZ、JRB没什么区别,泪!

001511兴全新视野基金赎回_001511兴全新视野基金_兴业全球视野基金净值

神原:

所以看看开头你圈出来的这几只基金,都是因为基金规模小、持有几只大雷债,从而导致一日净值大跌10%+。

华商双债丰利持仓前五债券,15华信债停牌,15海航债持续跌,4月9号下跌了12.088%,很大可能该基金净值下跌了10%就是因为其他好资产卖掉了应付赎回,只剩停牌的15华信债和卖不出去或者不舍得卖的垃圾债15海航债了。

花卷:

债券投资也那么恐怖?那我们还怎么买债券基金呢?

神原:

华商双债丰利规模太小了,才0.61亿元,基金报告数据又有滞后性,现在他里边的资产估计都是垃圾债资产了。

普通投资者买债基尽量不要买规模太小的债基,而且也要看他单只债券的持有比例。理论上规模大的债基,即使中雷1-2只债券,也能很快处理掉,对净值影响不大。

花卷:

买规模大的债基,记住了。那还有什么债基筛选诀窍呢?

神原:

债基筛选其实蛮简单的,把分类搞清楚,从几个评级机构的历年推荐里筛就可以了。

这些评级机构选主动基金虽然只看短期,但选债基这种不费力气的活,还是胜任的。

花卷:

目前市场都有什么评级机构呢?

神原:

西方机构背景的晨星评级,本土的《中国基金报》-英华奖、 《中国证券报》-金牛奖,这三个相对出名些,《上海证券报》、《证券时报》也有基金评奖,但分出来的奖项很多,无需关注。

神原:

不过,基于最近几年债券屡屡暴雷,我觉得债券基金已经完全失去了2007年我刚入市时稳健收益代表的意义。

投资者投资债券基金,需要考虑债券暴雷的风险,而债基收益上限往往仅限于6%,这个收益/风险比我认为很不健康。

兴业全球视野基金净值_001511兴全新视野基金赎回_001511兴全新视野基金

花卷:

听起来是有些鸡肋。

神原:

尤其年轻人,有年龄优势可以承担更高风险,为什么要保守的配置债券基金呢?有些稳健型的混合基金债券仓位稳定在50%左右,收益和风险控制得都很不错,相对来说,我更推荐保守派的新手权益基金投资从这种50%债券仓位的基金起步。

花卷:

我看了看兴全新视野的仓位,股票仓位86%,债券仓位,只有2%,倒是现金有近12%。

神原:

兴全新视野满特殊的,收益是业绩提成制就不可能太保守,三个月打开一次开放期,债券配的也都是可转债和可交债,现金储备量一直很高。从这只基金去入门债券持仓较高的基金其实不是很合适。你可以看看广发稳健增长270002——

花卷:

那我先找找这类债券持仓较高的混合基金。

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作者: 伊好股票网

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