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中证500的指数基金散户如何选择?

中证500指数基金哪支表现最优,你会如何选择? 我们回顾下中证500指数的基本知识,它有何特点?行业分布如何?…

中证500指数基金哪支表现最优,你会如何选择?

我们回顾下中证500指数的基本知识,它有何特点?行业分布如何?

中证500指数由全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后,总市值排名靠前的500只股票组成,综合反映中国A股市场中一批中小市值公司的股票价格表现。

这个是中证指数公司的定义,从中可以了解到该指数是一支市值规模指数,其成分股是按照市值大小进行筛选的,也就是总市值排在301至800之间的上市企业,个人认为中证500指数是一支中盘型的指数。

上图是中证500指数的上市交易所权重分布和行业权重分布,从中可看出,深市成分股所占的权重比例略高于沪市。该指数涵盖的行业范围广,包含工业、信息技术、原材料、医药卫生、可选消费、金融地产、主动消费、公用事业、能源、电信业务等10类行业,其中工业、信息技术、原材料、医药卫生等4类行业占了68%的比重,因此这4类板块的表现对该指数的影响较大,但如果对比上证50指数,那么相对来说反而算是较为均衡的了。

上图是该指数的十大权重股,从中可看出信息技术类股票占了多只,但细看其权重,我们会发现每只股票的权重占比均小于1%,这是由于该指数有500支成分股造成的,分摊至每只股票占比也就不大了,因此对于个别成分股如发生暴雷事件,那么对该指数的影响也不会很大。

好了,通过上述的基本介绍,各位应该对中证500指数有个大概的认识了,接下来进入今日的主题:目前市场上的所有中证500指数基金,哪支或者哪几支表现最好呢?我们通过业绩对比来分析:

首先,我们来看下今年以来各中证500指数的表现情况,今年至今中证500指数上涨4.56%。

上图是今年以来市场上跟踪中证500指数业绩排名前10的基金,我们会发现这些基金的收益率均大于基准指数(中证500),且均是增强型基金,其中长信中证500指数增强基金的收益率最高,达到了15.98%,一马当先,之后是海富通中证500增强和天弘中证500指数增强基金,收益率分别为9.59%、9.27%,其他前十基金的收益率差别不大,在8.21%-9.14%之间。

想不到今年以来表现最好的是很少人关注的长信中证500增强基金,而那些老牌基金却不见了踪影,如富国中证500、建信中证500等,这些基金在2年前表现比较优秀,但近年却表现一般,为何?

除了受到基金经理人为因素的影响外,最重要的就是基金规模,一般市值规模增大了,调仓就显得不灵活,同时也会影响打新收益,致其增强效果就会大打折扣。

而本人于去年转投的申万菱信中证500指数优选增强基金今年的收益率为5.38%,小幅领先基准指数,但差距不大,只能算及格。

上文仅是今年以来市场上中证500指数基金的表现情况,可以说仅是中短期表现,如果将时间放长来看,结果又是怎样的呢?

上图分别是近1年、近3年以来市场上中证500指数基金业绩靠前的排序图,同时出现在上述2图中的基金分别为申万菱信中证500指数增强A、申万菱信中证500指数优选增强A、泰达中证500指数增强。

而这3支基金在今年以来那张排序图中却未见踪影,也就是说,虽然中长期、长期业绩表现不错,但并不代表之后的业绩照样优秀,存在一定的概率。

接下来我们把上述提到的那几支基金进行对比,时间选择2018年初至今这个时间段,因为在这期间A股既有单边下跌,也有大幅上涨,还有横盘震荡的行情,看下这些基金经历这些行情总体表现如何:

从图中可以看出,这些基金的走势图基本上与中证500指数的趋势相同,但各自业绩有所不同,在这近2年半的行情中,中证500指数下跌13.03%,而图中对比的这7支基金均跑赢中证500指数,但有两支仍是亏损的,如建信中证500和富国中证500;表现较好的是长信中证500指数增强、申万菱信中证500指数优选、申万菱信中证500指数增强A和天弘中证500指数增强A,涨幅超10%,而泰达中证500指数增强表现尚可,涨幅为6.44%。

通过以上的分析,我们可以会发现无论是短期、中期,还是长期,没有哪支基金能够始终保持最优,可能某个阶段某支基金表现不错,而另一阶段可能就是另外一支基金表现更好了。

因此,对于指数型基金如何选择,本人认为如果你怕增强型基金的业绩不稳,有可能今年跑赢标的指数而明年却跑输了指数,那么你可以考虑选择一支被动型的指数基金,完全复制标的指数的走势,追求跟踪误差和偏离度的最小化,如ETF联接基金或其他被动型指数基金,并且选择一支相关费率较低的即可。

而如果想要追求超额收益,并愿意承担跑输标的指数的风险,那么可以考虑增强型指数基金。本人平日定投的部分指数基金也是增强型的基金,筛选的方法,除了查看基金管理团队的稳定性,还要看基金历史业绩的稳定性,包括短、中、长期业绩,并且均表现不错的基金。

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作者: 伊好股票网

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