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指数基金测评(二):中证500怎么样?中证500最近可以上车吗?

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㊣网叔指数基金系列测评。希望网叔提前测的指数,可以留言,呼声大优先。对于本系列有优化建议的,可以私信留言。

随着近期大盘的调整,中证500也连续回调,

在上周末以来似乎让人看到一丝希望,

但依然显得后劲乏力。

近期买了中证500的朋友甚是闹心,

核心标的上涨没跟上,挨刀时确也没能躲过。

那么就事论事,目前中证500怎么样?

是否还能上车?

一、买中证500,赚不赚钱?

1、中证500历史业绩

中证500指数成立于(基日)2004年12月31日。

成立以来,上涨了536.73%,平均每年上涨12.64%,2倍于银行理财收益。

虽然没有非常疯狂的超额收益。

但总体来讲,投资中证500指数基金的赚钱能力还是可以的。

2、中证500最近三年涨幅

最近3年,中证500指数基本和三年前价格保持一致,并没有走出超额收益,走势并不理想。

尤其是在2018年的那波大跌中,高点跌下来跌幅甚至超40%,

最大回撤也大于沪深300指数,

这也是导致了虽然今年行情尚可,但中证500依然在还之前欠下的“债”。

3、中证300定投收益回测

我们投资基金,最常见的策略的每月定投。

下面我们回测数据:中证500过去5年,如果每月定投1000元,结果会怎么样?

定投的结果相对一般。

华夏行业基金净值_银河行业优选基金净值_500行业基金净值

投入本金61000元,获得利润8080.85元,总收益13.25%,

平均每年赚到4.82%,

有点拉垮,和理财类产品收益差不太多。

二、中证500这个指数质地怎么样?

1、中证500指数档案

中证500指数由全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后,总市值排名靠前的500只股票组成。

中证500的个股大多数是由市场上流通市值排名在 300 到 800 名之间的个股组成,是一个适用范围最广的中小盘指数。

可以理解,这个指数选了除了沪深300所包含的公司外,剩下的比较牛的公司里面再挑选了500只,算是国内第二梯队的上市企业群组成的指数。

为了与时俱进,成分股每年调整两次,

分别是每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日。

调整的目的,就是把不行的公司剔除掉,然后调入新崛起的公司,新纳入指数。

所以,大家也不必担心中证500的标的一些末尾公司变差之后会大幅拖累指数表现。

可以说,如果沪深300是最能反应的A股大盘股的走势指数之一,那么中证500是比较能够反应市场情绪的指数。

2007年1月15日,中证指数公司发布了中证500指数。指数基准日是2004年12月31日,基准值是1000点。现在中证500指数已经涨到了6346点。

2、中证500主要成分股

中证500指数行业分布比较均匀,化工、电源设备、医药、计算机、半导体等都有。且成分股以各行各业的二线龙头股为主。

中证500指数,前十大成分股权重是8.83%。

2019年,中证500十大成分股中,净利率最低的是国轩高科,净利润0.48亿元。

最近一年,中证500十大成分股中,涨得最多的是阳光电源,涨了823.78%,主要受到新能源风口影响。

十大重仓股均实现上涨。

三、投资中证500指数会遇到什么问题?

问题一:中证500最近几年收益不佳

在最近几年,市场逐渐形成了以大为美,以龙为首的风格。

这一点和公募基金大幅入市,海外增量资金的风格偏好有关,导致以沪深300的头部企业享受了估值溢价,而中证500的相关个股却受到冷落。

别看中证500权重最大的阳光电源近一年涨了8倍多,但沪深300这三年基本没怎么动,而近一年在公募普遍跑出百分之三四十的表现下,中证500也只跑出了18%左右的收益。

因此,在当前的市场风格下,

中证500想要跑出超额收益还是比较难的。

问题二:投资中证500要承担大波动

中证500盘子偏中小盘,对市场资金多寡的反应是比较明显的,

500行业基金净值_银河行业优选基金净值_华夏行业基金净值

当流动性不佳的时候,比沪深300指数更不抗跌,

大家可以看一下中证500和沪深300的表现变化:

蓝色是中证500指数,对比的是沪深300指数,我们看到中证500指数的波动幅度更大一些,

时不时要面临动则超40%的振幅,

如果你在2017年年底兴致勃勃买入,一年下来套个40%也是可能的。

这也意味着,即使只想赚取每年10%+的收益,

也要承担20%+,甚至30%+更高的波动。

四、中证500有哪些好的指数基金?

指数基金主要是复制指数走势,对基金经理的能力要求非常低,无脑操作就行了。所以记住一点,选择指数基金,最重要的是费率和规模。

1、费率低:基民持有成本低。

2、规模大:基金公司有得赚,基金才能长久运行。

从费率和规模的角度出发,网叔选择嘉实中证500。持有1年费率约0.2%(管理费0.15%+托管费0.05%),基金规模36.78亿元。

场外,可以选择挂钩的ETF联接基金嘉实中证500ETF联接A和易嘉实中证500ETF联接C,它们的主要资产都是投向嘉实中证500。

短期持有选择C份额,长期选择A份额。

如果想获取更高收益,可以选择增强指数基金。

如果让网叔买,可能会选择具备较高超额收益且规模尚可的申万菱信中证500指数优选增强A。

五、投资中证500指数的两个要点

1、投资指数基金的逻辑

指数基金主要有三类,宽基指数,行业指数,策略加权指数等。

宽基指数不反应单个行业发展情况,不会随着行业的兴衰而生死存亡。而是反应一类的企业发展现状,比如反应成长股的中证500、反应价值股的沪深300。或者一个交易市场的情况,比如创业板指数,恒生指数。而这些,基本跟一个国家的经济发展紧密相连。

再加上每年都会进行更新换代,剔除掉衰退的企业,所以长期来看,投资宽基指数能不能赚到钱,跟一个国家的国运紧密相连。

简单点理解,买宽基可以等同于赌国运。

所以,只要对国家有相信,买的时候不是牛市的最高点接盘,那么宽基指数基本最安全的指数基金。

当然,如果你不看好一个国家的未来。比如我们中国,那么,就不要去买沪深300和中证500这样的宽基。

2、中证500现在可以买吗?

银河行业优选基金净值_华夏行业基金净值_500行业基金净值

对于小白投资者,想要投资安全一点,少坐过山车。一定要记住,不要高位接盘。

这个高位接盘,接的不是净值高,而是估值。

我们常说的估值主要就是PE。

PE(市盈率)=每股市价/每股收益

每股市价,就是当前一股股票的价格。

每股收益,就是是普通股股东每持有一股一年所能享有的企业净利润(也包括亏损)。

一除,就是当前持有的股票价格,企业需要干多少年才能回本。

买股票(股票基金可以理解为打包了一组股票)的本质就是出资成为公司的股东,让公司替我们赚钱。

比如,你投资的股票市值1亿,每年利润1000万,则PE=10,意味着你的投资10年后才能收回成本,行话叫10倍估值(10倍市盈率)。

一只基金的PE越小,我们收回投资成本的时间就越短,也就是越便宜。

投资想要赚钱,很简单,买的便宜,然后低买高卖。

便宜,就是价值被低估,PE处在历史低点的时候。

中证500现在能不能买,我们就看中证500的PE。

目前中证500的市盈率(PETTM)是28.59倍,10年历史百分位36.64%。

意思是,中证500指数的估值只比过去10年中36.64%的时间都高,并没有显示出高估,估值相对合理偏低的。

所以现在买入即使短期可能还会下跌,但由于估值相对较低,中长期还是具备一定程度的低估值安全垫的。

看估值:

/indicestop/(乌龟量化)

/djmodule/value-center?channel=1300100141(蛋卷基金)

六、投资指数基金几个建议

1、“低买高卖”

投基金就两个操作,一买一卖。

买的低,卖的高,自然赚钱。

如果在2019年初底部买中证500指数,持有到现在能赚48%。

买的高,卖的低,就要亏钱。

如果在2015年牛市顶点买中证500指数。不好意思,5年过去了,现在还被套40%。

2、什么时候买入合适?

(1)市场相对底部

怎么判断市场底部呢?

最简单、也是最直观的方法是看估值。

如图:

绿线部分,代表中证500指数历史百分位30%。也就是比过去10年中70%的时间都便宜。比如在2019年初的时候,该指数基金的估值处于低点,远低于绿线,买入风险最低,后面我们也看到了这两年中证500跑出了一定幅度的收益。

(2)分批买入

具体怎么买呢?

分批买。

股市上有句话“熊市不言底,牛市不言顶”。

在最低点梭哈显然不现实。

现实一点的做法是,指数跌到心理买入价位(比如估值百分位低于30%)后开始买,越跌越买,不断拉低持仓成本,等待牛市的大爆发。

3、什么时候卖?

(1)市场顶部卖

判断市场顶部,最简单、最直观的方法同样是看估值。

如图:

红线部分,代表中证500指数历史百分位高于70%。也就是比过去10年中70%的时间都贵。

此时,市场估值处于高点,可以开始卖出。

(2)分批卖出

既然“既然牛市不言顶”,那最好的方法就是分批卖出。指数达到心理卖出价位时(比如估值百分位高于70%)开始卖,越涨越卖,尽可能的多吃市场上涨的收益。

4、两个建议

(1)买指数基金,小白最好定投操作

A股散户比例依然较大的,容易暴涨暴跌。

2007见顶后,中证500指数指数最大跌了71.2%。

2015年见顶后,中证500指数最大跌了54.9%。

2017年见顶后,中证500指数最大跌了近40%。

一把梭哈,就要跟着指数坐“过山车”,很容易把心态搞坏,拿不住好资产。

小白投资者最好的选择是定投,不管市场涨跌,按时按点买入。事后来看,这样收益反而是最高的。

(2)与主动基金搭配投资,收益更高

这是2004年12月31日以来,中证500指数和主动基金指数(可以理解为平均值)的涨幅。

500行业基金净值_银河行业优选基金净值_华夏行业基金净值

普通股票型主动基金平均上涨了1317%;

偏股混合型主动基金平均上涨了1224%;

平衡混合型基金平均上涨了743%。

均跑赢中证500指数。

再看一个数据。

通过统计成立时间超过8年的562只主动型基金,我们通过其在2013年1月31日-2021年1月31日(跨越整个牛熊周期)的数据统计发现,其中有512只主动型基金跑赢中证500指数,跑赢概率高达91%。

换句话讲,8年前就成立的主动基金中,每10只基金中,有9只都能跑赢了中证500指数。

所以,网叔投资基金的长期策略是主动基金为主,指数基金为辅。

————

基金很简单,长期每年赚10%-15%的收益率并不难。

90%的小白玩基金亏钱,根源是不懂,买了好基金拿不住,更别说“追涨杀跌”乱投资了。

为此,网叔精心撰写了下面投资攻略——

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写在最后

1、投资上有什么疑惑,可以关注公众号“网叔点财”直接在文章下面留言,能答的,叔会解答。

2、留言的时候,不要问”在吗?“后台没有客服恭候,请直接留下完整问题,叔会集中时间解答。

叔的态度:投资靠自己,但能帮的尽量帮。

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网叔:资深投资人,长期创业者。独立,理性,深度思考。热爱钱更在乎良善。闲来聊两句常识,骂几个混蛋,喝两杯小酒。

关注网叔,公号:网叔点财(wsdc2046)

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作者: 伊好股票网

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