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股票型基金

引言 基金、股票、债券都是有价证券,对它们的投资均为证券投资。而基金的主要投资对象就是股票、债券,简单的讲,就…

引言

基金股票、债券都是有价证券,对它们的投资均为证券投资。而基金的主要投资对象就是股票、债券,简单的讲,就是我们把钱交给基金公司,由基金公司为我们投资各类股票或债券,如果基金挣钱了,我们也就挣钱了,基金就像是一个装满了股票与债券等其他有价证券的篮子,因此按照投资对象分类,基金又被分为,股票型基金,混合型基金,QDII基金,债券型基金,货币型基金等主要几大类,而股票基金按投资方式又分为主动型与被动型,其中被动型基金的典型代表就是指数型基金了。

但是有一点需要我们特别注意,无论是什么投资工具,无论是什么类型的基金,都会有一个共性的特征:收益与风险同在!

在本章中我们来学习一类比较重要的基金品种:股票基金。

股票型基金又称股票基金,是指投资于股票市场的基金,一般股票仓位不能低于80%。

按照投资方式可以分为主动型与被动型

主动型基金主要依赖基金经理的管理,因此选择主动型基金主要是选择好的基金经理以及规模,但是从历史数据来看,主动基金大部分都跑不赢指数基金,而且主动基金存在“冠军基金魔咒”,例如,某一年的主动基金冠军,很可能明年就垫底。由于这类基金的投资标的是由基金经理控制,变动比较频繁,且不透明,不太适合估值,因此基金初学者,不建议直接购买主动型基金,我们在定投时也不建议选择主动型基金;

被动型基金中最具代表性的就是指数型基金,这也是我们本章着重来讲的一个基金类型。

指数基金(Index Fund),顾名思义就是以特定指数(如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等)为标的指数,并以该指数的成份股为投资对象,通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合,以追踪标的指数表现的基金产品。

A股市场的主要指数:

上证50指数,由上海证券市场上规模最大、流动性最好的50只股票组成,反映了沪市最具有影响力的龙头企业的整体情况。沪深300指数,由上海、深圳两地的交易所中,市值排名前300的公司组成,国内影响力最大、最重要的指数。中证500指数,沪市和深市排名前800的公司中,前300入围了沪深300指数,剩下的500家公司则组成了中证500指数,代表了中国股市中小型上市公司的平均水平。创业板指数,专门选择100家小型企业,也就是在创业板上市的公司。这些公司,由于规模不够大,盈利也不够多,被主板上市的门槛挡在门外,于是就退而求其次,选择在创业板上市。红利指数,选择在上证交易所上市的现金股息率高,红利比较稳定,具有一定规模和流动性的50只股票,是上证A股市场真正的核心优质资产。其他市场的主要指数:如美国的标普500指数、纳斯达克指数,香港市场上的恒生指数、H股指数。投资服务机构Portfolio Solutions和Betterment曾经发布研究报告,分析持有10种资产的投资组合在1997年至2012年间的表现。结果发现,指数基金投资在82%到90%的情况下,表现好于主动管理投资。

指数基金与股票基金的区别

指数基金本身归属于股票基金,只是其中的一种特殊形式,与普通股票基金的区别在于,股票基金的收益,依赖于基金经理的投资水平和能力,而指数基金的业绩与基金经理的关系不大,它的收益主要取决于对应的指数。

指数基金的分类

按照某些基金平台的分类,大体可以将指数基金分为宽基,行业,主题,策略,全球等等,我个人而言侧重关注两大类:宽基指数、行业指数。

所以在我个人的投资过程中,也是采用同时搭配宽基指数+优秀行业指数的组合方式,这样既能让我们得到国家发展的经济红利,也能依靠优秀的行业指数为我们增强收益。

投资者在选择指数基金时最需要重视的两点

一方面选择跟踪成长性较好的指数的基金,找到这样的指数的难度不亚于选股票;

另一方面是选择投资跟踪误差较小的指数基金,跟踪误差越小的基金,表明基金经理的管理能力越强,投资者更能实现获得指数收益率的目标。

据资料显示,过去十几年历史上,指数基金能提供大约10%-14%平均年化收益率。

指数基金优点受基金经理人为因素影响很小,主要跟踪指数;费率低,一般股票型基金申购和赎回费率是1-1.5%,而指数基金是0.5-1.2%;非常直观,运作透明,且会定期更新成分股;长期投资风险小、回报优。

指数基金缺点波动太大,新手需要小量资金适应入场;领涨但不抗跌,在任何市场下,指数基金都是高仓位的,无法通过基金经理的操作来规避股市的风险;基金赎回的风险,牛短熊长,如果想提前退出,很大可能会处于低位卖出,容易亏损。

据报道,股神巴菲特有个戒律,从不推荐股票和基金,唯一例外的是推荐指数基金,有人统计,从1993年到2015年,巴菲特不少于10次推荐过指数基金,江湖称道:”巴菲特推荐必属佳品“。

指数基金之父:约翰博格,世界上最成功的指数基金管理公司,先锋领航(Vanguard)的创始人。前些日子,支付宝新推出的“帮你投”功能,就是由先锋领航与支付宝合作打造的产品,随着国内基金市场的发展,以后我们再购买基金可能就会越来越便宜了。

总结

股票基金按投资方式可以分为主动型基金,被动型基金,定投首选被动型基金的代表-指数基金;指数基金具备运作透明、长生不老、长期上涨、费用低廉的特性;选择指数基金,要选择成长性较好、跟踪误差小的指数基金;

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作者: 伊好股票网

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