您的位置 首页 基金债券

元禾控股公司研究报告

一.公司基本情况 苏州元禾控股股份有限公司(“元禾控股”)成立于2007年9月11日,成立时名称为苏州创业投资…

一.公司基本情况

苏州元禾控股股份有限公司(“元禾控股”)成立于2007年9月11日,成立时名称为苏州创业投资有限公司(“苏创投”),2012年11月正式更名为元禾控股。元禾创投的创投业务最早可追溯至2001年11月28日成立的中新苏州工业园区创业投资有限公司(“中新创投”),中新创投承担了创立早期的直接投资工作,现为元禾控股全资子公司。

截止2018年6月底,元禾控股注册资本30亿元,,业务覆盖股权投资、债权融资和投融资服务三大板块,管理各类基金总规模约542亿元,直接管理和运营的股权投资基金覆盖企业从种子期到成熟期的各个发展阶段,已经成长为一家集创业投资、产业投资、母基金投资、科技金融和资产管理于一体的综合性投资控股企业。

二. 股东情况

元禾控股共有两名股东,苏州工业园区经济发展有限公司和苏州工业园区国有资产发展有限公司,持股比例分别为70%和30%,实际控制人为苏州工业园区管委会。

三.业务板块

元禾控股以股权投资业务为核心,搭建了股权投资和债权融资相结合的一体化投融资业务体系,辅以投融资服务支撑体系,形成股权投资、债权融资和投融资服务三大业务板块。

1. 股权投资

元禾控股从2001年开始进行创投业务,在股权投资板块主要由创业投资(直投)、基金投资、母基金投资三大模式构成。

截至2018年6月,元禾控股管理总规模达542亿元。其中直投规模44.6亿,累计投资251个项目;管理基金近300亿元,投资项目593个;管理母基金总规模200亿元人民币,投资子基金84支。

元禾控股的三大业务模式拓展了公司股权投资业务的广度和深度,不同模式之间的交叉和互补,通过杠杆效应充分撬动专业人才资源和资金资源,最大限度扩大公司股权投资的业务覆盖面并分散投资风险。创业投资、基金投资、母基金投资共同构成了公司股权投资平台的业务体系。

(1) 创业投资

创业投资(直投业务),是元禾控股最早开展的业务,通过元禾控股及旗下中新创投等直投平台,以其自有资金投资于具有高成长潜力的创新创业公司。由于元禾控股的直接投资业务不设置投资退出的期限,因而能持续向投资企业提供系列增值服务。

截至2018年6月底,元禾控股直投项目总共251个,投资金额44.6亿元。公司创业投资重点投资于集成电路、信息技术、现代服务业、医疗健康、清洁技术、互联网等行业。培育了晶方科技、神州信息、东吴证券、齐家网、同程旅游、蜗牛电子等众多知名企业。

(2) 基金投资

为充分发挥元科创投自有资金的杠杆作用,元禾控股与不同的专业投资管理团队合资组建了多个基金管理公司。基金管理公司由投资管理团队控股,行使具体经营和决策职能,同时元禾控股授权基金管理公司使用其“元禾”品牌,并且在风险控制、财务安排、投资决策等方面提供辅助支持。此外,基金管理公司发起设立私募股权投资基金对外募资时,元禾控股会作为LP进行投资。在此模式下,元禾控股作为私募基金的LP可以分享企业分红带来的回报;同时作为基金管理公司的股东,可以获取管理费收入以及基金退出时的超额业绩报酬。

此外,元禾创投充分发挥自身的品牌号召力,联合业界知名投资机构共同发起设立多个专项投资基金,专注于投资特定行业内未上市的标杆企业。

截至2018年6月底,元禾控股管理基金累计投资项目342个,金额56.52亿;在投项目293个,总金额46.21亿;完全退出项目49个,其中有25家IPO,金额10.31亿。

l 元禾原点

元禾原点最早脱胎于中新创投于2008年设立的原点创投,设立之初主要以自有资金进行投资。2013年底开始市场化转型,主要开展种子基金和成长基金的募集和投资管理工作,重点关注TMT和Healthcare两大领域。

截至2018年6月底,元禾原点总规模约30亿元,在投项目138个。按投资金额计算,在行业领域划分上70%的投资项目属于TMT领域,30%的投资项目属于HC领域;在投资阶段划分上,67%的项目属于种子期,33%的投资项目属于成长早期。

l 元风基金

元风基金成立于2007年4月,是元禾控股聚焦于投资Pre-IPO阶段项目的公司制基金,元禾控股担任基金管理人,元风基金的管理规模达2.5亿元,累计投资11个项目,截至2017年底已全部实现投资退出,其中6个项目成功IPO,累计回收资金9.42亿元,基金平均IRR达到31.28%。

参股金融_参股南山金融投资基金公司_投资参股协议

l 元禾新兴

元禾新兴成立于2017年9月,是元禾控股旗下的政府产业投资基金管理平台。已受托管理资金规模100亿元,并受托管理苏州工业园区重大产业项目投资基金。

l 元禾厚望

元禾厚望成立于2017年9月,是元禾控股旗下的成长期至前成熟期股权投资平台,基金规模20亿元,专注互联网、智能硬件及消费升级行业。

l 禾文基金

禾文基金成立于2015年9月,是元禾控股发起设立的用于投资华人文化控股集团(下称“华人文化”)的专项基金。华人文化项目是元禾控股与黎瑞刚团队发起,联合腾讯和阿里巴巴设立华人文化控股集团,总投资规模为人民币104亿元,用于推动园区产业转型以及文化体育、旅游、娱乐等产业的发展。

l 元禾华创

元禾华创成立于2018年1月,是元禾控股旗下专注于集成电路产业领域投资的平台。作为国家集成电路产业投资基金的子基金,首期基金规模40亿元。元禾华创重点关注集成电路全产业链,包括集成电路硬件研发生产制造销售及创新应用环节的软件系统、核心算法、电子产品等。

l 元禾重元

元禾重元成立于2013年8月,是元禾控股的并购重组业务平台和大项目运作管理平台,目前管理元禾顺风等六支基金,合计资金规模55亿元。元禾重元以“PE投资+并购重组”为主营业务,基金投资领域包括物联网、云计算、大数据、人工智能等领域,重点聚焦人工智能+消费、人工智能+制造。

l 元禾谷风

元禾谷风成立于2015年,是元禾控股在美国硅谷地区开展早期投资业务的专业团队,管理的美元基金重点关注美国硅谷地区种子期及早期创业项目,以及美国有影响力的加速器或天使基金。投资领域主要集中在信息技术、大数据服务、新材料等领域。

(3) 母基金投资

元禾控股以作为母基金的LP,同时参股母基金管理公司的方式设立母基金。元禾控股参股元禾辰坤和国开开元两家母基金管理公司,由元禾控股主导的元禾辰坤团队管理着国创创投、国创元禾一期及国创元禾二期(即元禾秉胜)三支母基金,参股的国开开元负责管理国创开元母基金。其中,元禾创投是国创元禾和国创创投的第一大LP。

投资参股协议_参股金融_参股南山金融投资基金公司

元禾辰坤目前管理母基金总规模200亿元人民币,所投基金管理团队超过40家,投资基金超60支,间接投资组合企业逾800家,辐射资产规模预计超过600亿元人民币。

作为中国第一支市场化的专业母基金管理团队,制定了以“医疗健康、智能制造、企业服务、消费升级和文化娱乐”为核心的产业框架,重点关注从事早期和成长期投资的创业投资基金。此外,元禾辰坤在业内率先建立了完整的母基金投资与管理体系,并创建了中国第一个真正意义上的管理团队社区。已投基金包括启明创投、钟鼎创投、通和毓承、方广资本、金沙江创投、君联文体、元璟资本、松禾资本等基金管理团队。

l 国创创投母基金

2006年元禾控股子公司中新创投和国家开发银行合作共同设立的中国第一支股权投资母基金,首期规模10亿元。

l 国创母基金

2010年元禾控股和国开金融共同发起的首支国家级人民币母基金,总规模600亿元,首期规模130亿元人民币。其中由元禾团队主导的国创元禾母基金规模为30亿元。国创开元母基金规模为100亿元。

l 国创母基金二期

即元禾秉胜母基金,成立于2017年6月,总规模60亿元人民币。

l 元禾招商母基金

2017年10月成立,募集规模100亿。

2. 债权投资

债权融资业务是元禾控股业务版图的重要组成部分,主要通过元禾控股的债权融资平台禾裕科技金融统筹开展,业务包括贷款、担保、融资租赁、资产管理、金融资产交易等,具体包括子公司金鸡湖小贷、苏州科贷、泰州科贷、南通科贷、淮安科贷、无锡科贷、常州科贷、融创担保、融华租赁、金交中心和银杏资管等。

禾裕科技金融前身系苏州工业园区银杏科技金融集团有限公司,于2015年4月8日更名为苏州工业园区禾裕科技金融集团有限公司,注册资本6亿元,是元禾控股整合金融和产业资源,打造的多元化科技金融服务平台。

禾裕科技金融下辖苏州融创科技担保投资有限公司、苏州工业园区金鸡湖农村小额贷款有限公司、苏州市禾裕科技小额贷款有限公司、苏州融华租赁有限公司、淮安市禾裕科技小额贷款有限公司、南通市禾裕科技小额贷款有限公司、苏州工业园区银杏资产管理有限公司、苏州金融资产交易中心有限公司、泰州市禾裕科技小额贷款有限公司、常州市禾裕科技小额贷款有限公司和无锡市禾裕科技小额贷款有限公司等子公司,为科技企业和小微企业提供一揽子债权融资解决方案。

参股金融_参股南山金融投资基金公司_投资参股协议

(1)贷款业务

禾裕科技金融作为江苏小贷贷款行业的领军企业集团,贷款业务主要由旗下南通科贷、淮安科贷、金鸡湖小贷和苏州科贷经营。

在宏观经济政策的影响下,元禾控股逐步缩减传统小贷业务以及融资租赁业务,突出科贷业务。公司科技贷款业务的模式为服务科技型中小企业并提供“债权+期权”的投贷联动服务,贷款过程中会参照创投投资决策流程,对于符合创投要求的借贷企业设置认股权或者设定可转换条件。在扶持企业期间,根据借贷企业经营情况,有选择地行使认股期权,并通过IPO、新三板、并购、回购等形式,获取创业投资收益。

贷款业务主要为当地本地有贷款需求的单户不超过1,500万元的自然人和中小企业提供贷款服务。

(2)担保服务

债权融资业务中的担保服务主要由禾裕科技金融下属融创担保(AA级)运营,金鸡湖小贷亦有部分担保业务。

2012年以来,元禾控股根据结合产业转型升级需要,针对科技型企业的融资需求,调整融创科技担保业务结构,以科技担保为未来重点开拓领域,转型成为一家专业的科技担保公司。

自成立以来,融创科技累计为2,000余家中小企业及个人提供过融资担保服务。截至2017年末,融创担保合计在保余额4,100万元,担保规模未来逐渐减少。融创科技担保的担保服务主要包括四类:流动资金贷款担保、票据担保、贸易融资担保、保函业务担保。

(3)融资租赁

融资租赁业务主要由禾裕科技金融控股的融华租赁经营。融华租赁成立于2012年11月,注册资本2亿元人民币。同样以服务科技型中小企业为宗旨,融资租赁业务根据中小企业的需求量身定制多样性、专业性的租赁解决方案,为中小企业提供资金支持,促进地方经济转型和产业升级。

以高端纺织、医疗保健、新能源、节能环保、精密智能制造、交通运输等行业的中小企业融资租赁为主要业务发展方向,同时辅以市政基础设施、公共交通、供水、供电、燃气、环卫等行业的设备租赁,提供融资融物、资产管理、租赁咨询等融资租赁服务。

(4)资产管理

资产管理业务主要由禾裕科技金融前身苏州工业园区银杏科技金融集团有限公司作为主发起人,联合合作方共同设立的苏州工业园区银杏资产管理有限公司(银杏资管)经营。

银杏资管是苏州地区第一家专业经营不良金融资产的国资背景企业。其主要业务为不良金融债权的收购、管理和处置,受托持有金融债权,受托管理不良金融债权,信贷资产证券化,房地产项目投资,房地产委托贷款等。

投资参股协议_参股南山金融投资基金公司_参股金融

3. 投融资服务

元禾控股股权投融资服务主要由下属的沙湖金融提供投融资对接服务平台。沙湖金融是元禾控股在投融资服务板块的重要布局,以东沙湖股权投资中心为依托,打造具有活力的创业社区,通过搭建基金服务、投融资服务与企业服务三大平台,开展各类线上、线下的社区品牌活动,吸引投资人、基金管理人、创新创业人才和优质项目汇集,促进资本、人才、项目之间的深度融合。截至2017年末,在苏州工业园区东沙湖股权投资中心入驻股权投资管理团队96家,设立基金152支,募集资金规模超过1,311亿元。

四.高管团队

钱晓红,现任元禾控股党委书记、董事长,苏州工业园区国有资产控股发展有限公司董事长、总裁,苏州工业园区经济发展有限公司董事长。2004年8月至2005年2月在苏州工业园区教育发展投资有限公司任财务总监,2005年3月至2006年5月在苏州工业园区国有资产控股发展有限公司任审计部总经理。

刘澄伟,现任元禾控股总裁,兼任中新创投董事长、元禾原点、元禾凯风、元禾重元、元禾股权投资等公司董事长。1995年起,历任苏州未来律师事务所律师,苏州工业园区管委会社会事业局处长,苏州创业投资集团副总裁,苏州工业园区劳动和社会保障局副局长,苏州工业园区社会保险基金(公积金)管理中心主任等职务。

盛刚,现任元禾控股副总裁,兼任禾裕科技金融、融创担保、融达科贷、融华租赁等公司董事长。盛刚先生从事金融、财务管理工作多年,曾主导发行中国第一单创投企业债、创建中国第一家”贷款+投资”模式的科贷公司等。盛刚1993到2002年分别在中国人民银行苏州分行和苏州市商业银行从事信贷管理工作,2002年加入元禾控股,历任公司担保部总经理、总经济师、财务总监等职务。

何鲲,现任元禾控股总裁助理、财务负责人。何鲲于2007年加入元禾控股,历任公司财务管理部副总经理、总经理。加入元禾控股之前,曾担任立信会计师事务所审计部经理和多家大中型企业财务部负责人。

五.多元化的业务架构

元禾创投针对中小企业融资的各类需求,致力于打造一体化的投融资体系,三大业务板块的多元性以及相互之间的协同效应是其一大优势。以“资金支持+增值服务”的投资理念,服务企业发展。

元禾控股旗下股权投资业务涵盖种子基金、VC基金、PE/并购基金等多种类型,并通过母基金建立了广泛的投资网络,能够提供覆盖企业发展全周期的融资协同服务;债权融资通过整合贷款、担保、租赁等金融业务,为客户提供股权融资之外的融资解决方案,在元禾控股的业务布局体系中,债权融资服务平台作为股权投资平台的补充,为客户企业提供覆盖企业各成长发展阶段的多样化债权融资服务产品组合;投融资服务平台将构建以股权投资为核心的产业链,为创业企业提供培训、投融资对接、产业对接等全方面服务,致力于吸引投资人、基金管理人以及第三方服务机构等产业链利益相关方集聚,促进资本、产业、人才等资源的互动与对接。

通过全产业链的布局,为处于不同成长阶段企业提供丰富的融资方式。同时,元禾控股通过强大的资源整合能力,还可以为企业提供战略规划、资本运作规划等针对性的跟踪服务,进一步提升企业价值。

六.未来规划

元禾控股以“引领股权投资发展、践行科技金融创新、创造持续领先价值,成为一家具有国际影响力的投资控股集团”为愿景,计划在未来5-10年将继续发挥自身优势,按照市场化机制构建完善的投资控股公司业务体系,实现旗下股权投资业务平台、债权融资服务平台和投融资服务平台的协同效应,打造一体化的投融资体系。

在股权投资方面,通过直接投资和参股基金投资,在种子期投资、成长期投资、成熟期与并购投资、母基金投资全线布局,深入挖掘投资机会,具体包括:在全国设立区域型种子/VC基金,实现早期投资的区域化布局;通过募集设立特定领域型PE基金,实现成熟期/并购投资业务的专业化水平运作;通过元禾控股直投部直接投资项目,加大元禾控股核心资产的布局与配置;根据潜在投资人的资产配置需求,将进行包括VC母基金、境外美元母基金的募集;通过香港境外基金管理平台的设立,在全球布局设立股权投资基金,由元禾香港和境外管理团队共同管理来实现资源的全球配置,嫁接国外技术和国内市场。

债权方面,将继续通过“股权+债权”模式,总结“债权+期权”的科技金融业务模式,通过投贷联动做好业务规划和战略布局,向重点行业、重点项目倾斜,获得更多有潜力的项目期权,形成一批成功的投资案例。

投融资服务方面,将充分利用现有服务平台,构建完善的基金服务、投融资服务和企业发展服务体系,塑造具有广泛市场影响力的投融资服务品牌,营造良好的股权投资生态系统。

本文来自网络,不代表伊好股票网立场,转载请注明出处:https://www.yhaow.com/jjzq/1121.html

作者: 伊好股票网

发表评论

您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注

联系我们

联系我们

0898-88881688

在线咨询: QQ交谈

邮箱: email@wangzhan.com

工作时间:周一至周五,9:00-17:30,节假日休息

关注微信
微信扫一扫关注我们

微信扫一扫关注我们

关注微博
返回顶部