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先说结论:中证白酒,纳斯达克100、中欧医疗健康A、中概互联。

1000消费含分红的全收益指数上涨了222%,不含分红的指数上涨了180.90%。 市盈率估值从29.73倍上…

1000消费含分红的全收益指数上涨了222%,不含分红的指数上涨了180.90%。

市盈率估值从29.73倍上涨到31.07倍,涨幅为4.51%。

简单计算可知,

估值贡献4.51%;

分红贡献的收益=222%-180.9%=41.1%;

业绩增长贡献180.9%-4.51%=176.39%。

换句话说,在这8年多的时间中,1000消费指数的涨幅中,业绩增长、分红和估值分别贡献了涨幅的79.5%、18.5%和2%。

所以,投资消费指数主要赚取的是业绩增长和分红的钱,消费(医药)行业就是典型的“树”型行业。

我们其实可以继续做一个简单的数学题。

目前1000消费的中位数估值水平在26倍左右,我们假设未来5年它就围绕26倍的估值上下波动,业绩每年能增长20%。

如果市场没有大的系统性风险,那么你不就稳稳地赚了20%业绩增长的钱吗?

万一市场有系统性风险,估值跌50%,但业绩增长了176%,我们还赚了126%。

投资消费/医药这种树型行业最大的好处就是:

只要它的估值不是在最泡沫的阶段,大多数时候你都可以放心地跟它一起增长!!

02

有哪些医药基金值得关注?

(1)先聊聊指数

在配置医药行业的时候,市场上主要是三类医药行业指数基金。

聚焦于医药大盘股的300医药。

覆盖全部医药行业股票的全指医药。

以医药大盘股为主,但是等权重配置的医药100。

如果你认为医药行业会龙头股赢家通吃,行业利润最后会集中在数家医药龙头股上,那么300医药就比较合适,因为是从沪深300中挑选大盘股。

追踪300医药的指数基金,目前主要是易方达沪深300医药卫生ETF(512010),以及其场外联接基金001344。

我们都知道,医药行业受政策影响较大,如果你认为过于集中在某些股票上容易遭遇黑天鹅,这种思路选择医药100就更合适,因为是等权重配置,任何一个股票都不会持有太多。

追踪医药100的指数基金,目前主要是两只:一只是国联安的000059,一只是天弘基金的001550。

另外医药行业指数也是有缺点的。

如果把医药行业的子行业再细分,可分为化学药、仿制药、医疗器械、中药、医疗服务等子行业。

大部分子行业的收益其实都不错,但仿制药和中医药,这两个子行业的收益却比较差。如果医药行业指数基金能剔除掉这些质量差的子行业,那么收益便会提高一大截。

基金公司也意识到了这一点,便开发了两个新指数:医药50指数和中证创新药指数。

医药50指数是医药行业的策略类指数,从医药行业中,挑选收入、ROE、毛利率等综合排名最高的50只龙头公司。

因为对盈利能力有一些要求, 所以可过滤掉一些盈利能力下滑的公司,比如一些搞仿制药的公司。

创新药是医药行业的子行业,创新药潜力还是比较大的,从长远看,创新药也是推动医药行业进步的主力。

总体来说,医药50指数更稳定一些,覆盖的子行业更多,更适合普通投资者,创新药行业指数则波动更大,风险相对高一点。

目前市场上追踪这两个医药指数的基金都刚成立,

医药50对应的是富国的515950,富国中证医药50ETF。

创新药指数基金则是银华基金的159992,银华中证创新药产业ETF。

美股医药行业,同样是长期收益不错的行业。

1989-2014年,标普500指数涨幅465%,同期标普医疗保健涨幅高达969%,而在过去的2018年标普医疗保健板块同时也体现出其防御能力,全球各大指数泥沙俱下的背景下,标普500医疗保健等权和标普全球1200医疗保健却都获得正收益。

国内目前能买到的美股医药行业指数基金不多,目前规模大于1亿的,主要是广发全球医疗保健000369。

这只指数基金投资的是全世界的医药行业大盘股,不完全是美股的医药龙头,也有欧洲、日本等市场的医药龙头股,但主力是美股的医药行业。

最后,为了方便大家投资,这里特意整理如下表格供大家查询参考。

(2)再聊聊主动基金

目前医疗板块表现好的基金很多,比较出名的主动基,大概有下面三个。

中欧医疗健康A

汇添富创新医药混合

工银前沿医疗股票

中欧医疗健康A,近6个月收益37.88%,跑赢医药100指数17个点的收益;

汇添富创新医药混合,近6个月收益36.70%,跑赢医药100指数16个点的收益;

工银前沿医疗股票,近6个月收益31.96%,跑赢医药100指数10个点的收益;

表现都非常不错,想买主动基的可以考虑他们一下。

四、中概互联

中概互联基金今年的涨幅也非常吓人,作为互联网赛道的拳头基金产品这只基金也是非常值得去关注的。

中国互联网的两座高峰,阿里腾讯市值先后突破6万亿港元,后来者美团一年内市值狂飙300%,成为互联网第三极。支付宝上市暂缓前定格在2.1万亿人民币,拳打茅台,脚踢工行。

是什么样的魔力将一只只小蚂蚁,变成如今的巨象成群?

互联网用科技去开疆拓土,每去一个行业就像发现了聚宝之地。是的,互联网是科技,尽管它不像半导体芯片那样科技感十足,它对传统行业就是革命。互联网产品和服务已经渗透到生活中的方方面面。

1、互联网—投资的不仅仅是互联网

如今的互联网已不再是2000年大泡沫时的概念,它已成为当今人类社会仅次于水电的第三大基础设施。这张庞大的网络将我们每个人裹挟其中,社交、电商、信息、游戏等是现在生活中的必需品。

因此投资互联网不仅仅是互联网,而是人们的需求,它具有消费医药一样的生意属性,有着极强的赚钱能力。

移动互联网快速普及后,中国已经有超9亿的网民,这是互联网发展的基本盘。该产业离我们最近也最复杂,因为整个市场远没摸到天花板,而场内的各大龙头早已经拼得“你死我活”。

根据业务方向,大致将其分为2C和2B领域。

To C:基于中国9亿网民,光是宽带业务都能让四大运营商盆满钵满。社交、电商、游戏、搜索等全都是高附加值、高利润率的黄金行业。创收主要来源于用户的付费率。

To B:是服务企业和政府的业务,在2015年随着大数据概念而兴起。到现在已经包括大数据、人工智能、广告服务、区块链、云计算等附加值也极高。基于长期合作,很稳定,经营发展周期也长,不用削尖了脑袋争取分散且数量庞大的普通用户。

2、互联网投资价值如何?

互联网将人们平时的消费习惯转移到线上,无限链接的属性,决定了其规模成本边际为零。一旦在某个需求庞大的市场中形成垄断并掌握定价权,企业的利润率就会非常高,也决定了互联网有着非常好的投资价值。

(1)互联网真的很赚钱

电商。2019年中国电商交易总额34.85万亿元。从交易规模来看,这是一个海量市场,批量诞生了阿里、京东、拼多多这样的电商巨头。但如此庞大的数据只占到社会零售总额的25%,证明电商的整体空间还非常大。

社交。社交是人的基本需求,腾讯系的微信QQ垄断该市场。微信用户数量更是达到恐怖的11亿人,说是企鹅坐在金矿上也不过分。

游戏。游戏是当代人们休闲娱乐的主要方式之一。2019年中国游戏市场规模2341亿元,预计2024年将超过3300亿元,增长潜力巨大。更为重要的是,手游玩家超过6亿人,庞大的用户量带来海量的需求。

外卖。外卖是近几年互联网厮杀最惨烈的战场。2019年外卖总额达到6500亿元,同比增长39.3%,处于高增长通道。当前外卖用户约有4.6亿人,根据互联网用户总数,还有很大的成长空间。

广告。2019年在线广告4000亿,总体规模8647亿元,渗透率不到50%。当前短视频、流媒体爆发,互联网广告仍处于高速增长中。

旅游。旅游也是人们生活放松的主要方式,有钱的中国人旅游消费猛增。2019年在线旅游突破万亿,同时用户数量达到4亿人。尽管行业今年受疫情影响严重,但仍然是最优质的互联网赛道之一。

教育。当前的K12教育非常拥挤,各路资本逐鹿。数据显示,2019年在线教育规模1600亿元,预计2022年达到3120亿元,三年翻倍,的确是高增长的黄金赛道。同时互联网教育用户数量达到2.55亿人,今年的疫情又加速了渗透的趋势。

(2)互联网龙头前景无限

互联网最大的特点是赢家通吃,现金流强劲,可以支撑其不断扩张试错,而新业务又会带来更大的成长空间。

腾讯

互联网本质是流量,而社交就是天然流量发源地。腾讯牢牢掌握入口,拥有的是大海般难以估计的流量。微信QQ两大国民APP常年排在应用榜前5,微信日活超7亿人,QQ日活超3亿人,基本垄断。

游戏、广告是流量变现的最好方式。游戏方面,独占中国市场50%的份额,竞争者根本没机会。巅峰时期王者荣耀日流水超过20亿,比印钞机还夸张。当前王者荣耀、和平精英两款拳头产品长期霸占各大游戏榜前两名,体现出强大的生命力。

广告业务更是如鱼得水,只要在朋友圈多插一条广告,就能赚到手软。

支付业务凭借微信红包打得支付宝晕头转向,从其手中抢下半数份额,坐收手续费。在支付宝光环下猥琐发育的腾讯金融2019年狂揽840亿,急速扩张的金融帝国已成形。

腾讯的产品矩阵非常完善。从社交到游戏、从视频到音乐、从电脑到手机均占统治地位。2019年营收3772亿元,净利933亿元,净利润率达到25.4%,妥妥的赚钱机器。

美团

无边界,就是美团。美团的成长历程就是攻城略地,攻无不克,目前已是仅次于阿里腾讯的互联网第三极。

外卖是美团的基本盘。2019年外卖市场达到6500亿元,同比增长39.3%。也就是这一年,美团将饿了么斩于马下,独占外卖市场份额超过60%。今年9月份美团宣布外卖日订单超过4000万,无比庞大的订单量为其带来充足的现金流,这是美团的第一个飞轮,也是美团扩张的底气。

酒旅机票是美团最赚钱的业务,毛利率高达88%。这块市场原本最大的玩家是携程,市占率超过60%。不过美团来势汹汹,在2019年酒店单日订单量达到120万每间,超过了携程。

美团买菜是增长最快的新业务。疫情期间美团买菜用户数量井喷,订单数量暴增300%。同时美团支付悄然上线,取代支付宝只是第一步,宽广的金融市场才是美团的猎物。

美团收购摩拜单车后,顺势进入网约车市场,抢占滴滴份额。紧接着推出同城快送、推出共享充电宝、推出美团买菜商家版。。。。。

2019财年美团营收达到975.3亿元,同比增长49.5%;同时净利润22.4亿元,终于告别了烧钱无底洞。向市场证明盈利潜力的同时,股价扶摇直上。有理由相信,当美团完成外卖、打车、酒旅、生鲜、支付等生态闭环,一个可以和支付宝分庭抗礼的本地生活服务巨头将矗立于世,到时又将是一台超级印钞机。

这些公司的发展前景和赚钱能力是毋庸置疑的。

3、有哪些可关注的基金

1)指数基金

易方达中概互联ETF将港美上市的中国互联网龙头悉数打包,成立以来年化收益达到20%。

2)主动基金

宝盈和鹏华投向沪深港,投向了腾讯、美团、金山办公、恒生电子、小米等互联网公司;嘉实全球配置中美两地,覆盖了阿里、腾讯、谷歌、亚马逊等龙头公司。

这些基金过去的表现都非常亮眼,机会不错的话,可以选择性的买入一部分。

总的来说,未来互联网行业依旧是不错的好赛道,只要不踩在高点的话,大概率还是能赚钱,大家可以多多关注一下。

医药、消费、科技(互联网)是最值得长期投资的三个行业,所以详细给大家介绍,除了这三个行业外还有其他优质基金也值得关注,我直接给大家一个名单和筛选攻略,建议大家加入自选,长期观察,等待合适的时机,可以一网打尽。

中国TOP40基金名单​

基金实际上非常简单,99%的人投基金亏损的主要原因是不懂,看完下面这些攻略,将帮你远离亏损,赚10%-15%收益。

基金全攻略:

1、基金全攻略:一篇万字干货彻底讲透基金,不仅有理论还有我的实战结果

2、基金如何选:帮大家彻底搞懂怎么选出优质基金

3、基金怎么买:90%的人不懂,基金买入时机极其重要,这篇文章帮你彻底搞懂

4、基金怎么卖:手把手教你基金怎么卖,才能赚100%收益。

下面是重磅:

5、基金干货书籍:我给大家整理了10几本经典书籍,帮你功力会再上一个台阶

6、基金40强名单:公认top40基金名单,业绩可以超过80%的基金

我现在基金持仓200多万,盈利70多万,一路走来,我非常知道朋友们的迷茫。

以我的真实经验,大家不要到处问来问去,看一些碎片化的知识。相信我,耐心的花1个小时,认真学学上面几篇完整攻略,基金就能基本学懂。

基金实盘我会每周更新,实盘完全按攻略在操作,实盘能让理论全部落地。大家不妨跟着实盘实践一下。不下水,永远学不会游泳。经过一轮涨跌,你真正赚到钱,你就完完全全搞懂基金了。

这是最快最捷径的一条路,也我真金白银实战的经验。

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作者: 伊好股票网

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