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投资入门篇(4):分红和除权

我们投资股票能够赚的钱分为两种,第一种是股票分红,第二种是资本利得(低买高卖)。 对于第二种获利的方法大家应该…

我们投资股票能够赚的钱分为两种,第一种是股票分红,第二种是资本利得(低买高卖)。

对于第二种获利的方法大家应该都比较熟悉,我们今天聊一下分红,借此介绍一下除权、前复权、以及公司分红的影响等。

既然股票可以分红,刚开始炒股的朋友,可能会有如下想法:

比如股票S在6月14日的价格为100元,要在6月15日分红,每股分红2元。我是否可以在6月14日买入,等分红之后再卖出,这样便可以套利2%。(这里有个股权登记日的概念,分红的对象,是股权登记日持有股票的股东)

但上面这种策略,用脚趾头都可以想到,股票市场不可能这么容易就让你赚到钱的

除权除息

除权是用来指股票分红,除息是用来指现金分红,意思都差不多。

除权除息的存在,就是股票给你分红的时候,他的股价也会相应的调整。比如上面的例子,100元的股票,给你分了2元,那么他在除权除息后的价格会是98元。

也就是说,你如果在6月14日买入100股的股票 S,市值1万元。那么在分红之后,你的账户里面会多200元的现金,但是股票市值将会是9800元。账户里的资产总价值还是1万元,并没有盈亏(如果不交税)。

但是要注意,现金分红是需要交税的。分到的那200元钱,还需要上缴一部分,纳税比例看你持有股票的时间,持有时间越长,税率越低。

所以上面说的那种策略,做个短期的“套利”,还是个亏钱的买卖。

上面两张图都是工商银行的K线图,红圈标出的都是在2019年7月3日的K线。

两张图的区别就在于第一张是除权,第二张是前复权。

所谓前复权,就是把K线图进行一下处理,去除掉分红因素的影响,保持图形的连续性,我们平时一般看K线都是看前复权的。

有时候我们看前复权的图,可以看到下面格力电器这样的,2002年的时候股价为负数

那是因为他分红分的现金太多了,如果从那时候起就一直持有格力,你的成本是负的了。

分红对我们的股票有什么影响

先回到我们投资股票的初衷,讲道理的话,投资股票的目的是为了当公司的股东,公司取得盈利然后分配给股东,所以分红才是投资股票的意义所在。

但是一些公司上市十几年都不分红,是有违这一初衷的,所以前两年证监会也在批判他们这些铁公鸡。

不过本文刚开始就分析了,股票分红并不能给我们带来直接的收益。但我们希望公司最好还是分红。

下面给出投资者对于公司分红消息的一些猜测。

(1)如果不分红,会让人对公司的业绩产生一点遐想,比如,是不是公司没钱了(现金流不行了)?是不是会计做多了利润?特别是对于白马蓝筹,会比较关注这个。

上图是格力电器2018年4月26日发布了消息,说不分红,然后大家用脚投票,股价暴跌9.36%。

(2)如果不分红,可能意味着公司需要拿着现金去扩大投资,帮你这个小股东赚更多的钱去了。这种猜测适用于成长型公司,不过这种猜测十有八九会被打脸,毕竟最有可能的还是公司没钱了。。

(3)如果分红太多,可能意味着公司没什么好项目要扩大投资了,那还是把钱分了,各回各家。这种情况说明公司未来成长性堪忧,钢铁行业这种传统周期行业就喜欢这么搞。

(4)如果分红多的过分,还要担心一种风险,就是大股东套现。因为大股东的股份是最多的,他想要取得现金,如果自己要减持(卖出股票)还要发公告告诉大家,说不定会使自己公司的股价大跌,所以他可以采取高比例分红的方法来套现。

另外还有一些名词,填权、后复权,都和这个分红有关,不过那些都不是很重要了,有兴趣的可以自己去查一查。

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作者: 伊好股票网

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