您的位置 首页 股票炒股

新股首日上市操作学习总结

新股首日上市操作总结 2014年06月13日A股首日上市规则调整 深交所 对新股上市首日交易机制主要做了三方面…

新股首日上市操作总结

2014年06月13日A股首日上市规则调整

深交所

对新股上市首日交易机制主要做了三方面的调整:

一是全日设立不高于发行价144%且不低于发行价64%的有效申报价格范围限制,超出有效申报价格范围的申报为无效申报。

二是取消盘中成交价首次达到或超过开盘价上下20%的盘中临时停牌阈值,并将10%停牌阈值的临时停牌时间,由原来的1小时调整为30分钟。

三是盘中临时停牌结束复牌时以及收盘阶段,调整集合定价为集合竞价

上交所

对新股上市首日交易机制方面的调整主要有:

一是取消了“收盘前5分钟申报价格不得高于当日开盘价的120%且不得低于当日开盘价的80%”的控制措施,申报价格仅实施“集合竞价阶段不得超过发行价120%和不得低于发行价格的80%”和“连续竞价阶段不得超过发行价144%和不得低于发行价格的64%”的控制措施;

二是取消了盘中股价上涨或下跌超过20%时第二次盘中临时停牌的规定,仅在盘中股价上涨或下跌超过10%时停牌30分钟,以解决新股上市首日交易时间过短的问题。

举例假设:

某A股发行价10元,假设首日上市以14.4元收盘,上涨144%,如何操作?

基本知识:

1.集合竞价阶段(9:15—9:25)不得超过发行价120%

股票代销发行失败_发行未上市的股票_筹股票发行价格如果过高

2.连续竞价阶段不得超过发行价144%

3.连续竞价阶段出现盘中成交价较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过10%,临时停牌30分钟,临时停牌期间,投资者可以申报,也可以撤销申报,复牌时,对已接受的申报进行复牌集合竞价

4.集合竞价阶段(9:15—9:25)交易所只接受申报,不进行撮合,9:15—9:20可以撤单,9:20—9:25沪深交易主机不接受撤单申报,9:25—9:30之间的5分钟交易主机只接受申报,但不对买卖申报或撤销申报作处理,9:25分由集合竞价产生开盘价,9:30开始进入连续竞价阶段

5.深市超过开盘集合有效竞价范围,但未超过当日有效申报价格范围的申报不能参加开盘集合竞价,暂存于交易主机,当连续竞价成交价波动使其进入有效竞价范围时,交易主机自动取出申报,参加连续竞价(此处和沪市的区别是,深市可以在按144%任意时间下单,但沪市只能在9:25后才可以按144%下单)

6.集合竞价阶段未产生开盘价的,以当日第一笔成交价作为开盘价

新股首日上市的价格变化时间表(便于理解规则):

9:25

集合竞价阶段,有12元卖单,产生首笔交易,价格12元,产生开盘价12元

9:30

进入连续竞价阶段,有13.2元以上卖单,产生首笔交易,价格13.2元(实际情况是14.4元成交),触发盘中成交价较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过10%,临时停牌30分钟

10:00

复盘,进行复牌集合竞价,基本竞价结果仍为14.4元,继续连续竞价阶段,直到收盘集合竞价14:57,多数情况盘中一直保持14.4元的涨停价格。

15:00

筹股票发行价格如果过高_发行未上市的股票_股票代销发行失败

收盘集合竞价结算,多数情况仍为14.4元,产生当日收盘价14.4元

从整新股首日上市的过程中来看,个人投资者似乎可以从9:25之前的集合竞价买到120%发行价的便宜筹码,但实际情况几乎不可能。因为120%的筹码成交量很少(10手以内,多数是机构为了产生开盘价卖的),且你必须抢到全市场在此股票的首笔买单,概率太低。且120%抢筹的过程会占用你的资金,如果资金量有限,你又想继续去抢144%的筹码,那你还得盯住9:15分的行情,如果你的买单没有排到第一位,在9:20前撤单,解放资金,再继续以144%价格抢取后续筹码。但此情形只适用于沪市,由沪市交易规则决定,超过120%的委托只能在9:25后有效申报给交易所,其他时间将打会废单,因此对于资金不足的情形可以采取在参与120%的抢筹,排名靠后再选择撤单,再9:25参与144%的抢筹;深市则不同,由深是交易规则决定,超过120%的委托可以在开市后正常申报,但在集合竞价期间不参与竞价,暂存交易所交易主机,进入连续竞价期间由主机按价格优先、时间优先参与竞价。因此如果深市想让资金复用,即参与集合竞价抢筹又参与连续竞价抢筹,会失去时间优势,因为深市可以提前以144%价格申报给交易所。

小结:对于资金不多,想复用资金抢取两个时段的筹码,仅适用于沪市,深市则建议独立两笔资金分别抢筹。

修正:沪市行情展示,在9:30前不展示一档行情明细,因此你无法在9:20前判断你的120%委托是否优先,所以沪市的复用资金抢筹方法不可行。

前面已经说到集合竞价阶段实际成交量非常少,中奖概率太低,不建议浪费精力参与,应直接参与连续竞价阶段的144%筹码的抢筹(据统计一般新股首日上市成交量在500-3000手左右,而集合竞价仅占10手以内,其他都在144%价格成交)。下面分别讲解如何在连续竞价阶段以144%抢筹。

沪市:前面讲到,沪市对于144%价格申报的有效时间是9:25,那么大家抢占排名的时间节点就是9:25,沪市对于券商交易系统来说,完全由部署在券商机房的沪市交易终端控制申报,沪市会跟据交易主机的时间在9:15分发布开市通知给交易终端,交易终端开始按照券商内部的委托时间顺序逐笔申报,中间不会中断直到11:30收市,因此144%抢单只需要考虑如何准确的在9:25分申报,建议提前10s开始申报,资金分成3份,3s报一次(考虑到人手申报操作时间和券商网络延时,以及你手表时间可能与交易所机房时间不同步,提前分笔申报更可能抢取靠前排名),这里对于散户拼的就是手速和人品了。

深市:由于深市不限制144%的申报有效时间,因此全市场抢单时间就在9:15开市时间节点,在各个券商之间的抢单,就取决于券商在开市时如何将委托更准确的申报到交易所,抢取排名靠前的位置(交易所会通过网络延时测量来调整平均各个券商交易终端的开市时间,意思是如果你网络较差延时高,那么就给你早点发开市通知,让你早点申报,从制度上来看貌似很合理,照顾偏远地区的券商,哈,但实际情况是大券商都把机房放到交易所的机房旁边,走的是局域网专线,且服务器性能好,网络延时1ms左右,关键是网络抖动小100us左右,基本上能稳定吃鸡,前提你能拿到券商的优先报盘席位或通道,偏远地区券商就算早点给你发通知,但你网络抖动严重,很难稳定抢到排名),这么看,小散应该找大券商来抢筹更有优势,不一定!因为小散你是拿不到券商的优先通道或独立通道的(解释下,交易所对外处理对象是每个券商的多个报盘通道节点,不同券商的部署架构不同,优先和独立的体现也不同,比如:有些券商将多个席位汇总在一个通道上,或者将一个席位分布在多个通道上,甚至有些系统设计直接把某些客户席位排到最前(应该违规),简单来讲,就是某些通道会专门留给特殊客户使用,而多数普通客户会共用一个通道竞争),因此小散在大券商,虽然有券商之间的优势,但在券商内部竞争激烈,可能你在券商内部都排名靠后,还怎么去跟其他券商竞争?因此小散更多的是考虑如何在券商内部提高委托排名。

如何在券商内部小散群里争取排名靠前?

对于小散来说,不管是新股首日上市的沪市120%抢筹,深市的144%抢筹,还是新股连板的110%抢筹,亦或是追涨停或者逃跌停,都需要考虑如何在券商内部的小散群里争取排名靠前………夜市委托!

多数券商都提供夜市委托的功能,就是在T-1日可以提前下T的委托的服务,一般是T-1日的16:30就可以抢券商内部的排名(不同券商时间稍有不同),有些券商新股不适用这种情形,需要在券商清算后才能进行夜市委托(时间无法确定,一般是在22:00左右),因此给勤劳的小散提供了机会,可以选择21点左右开始尝试下单120%沪市和深市或144%深市,不用担心额外冻结资金,因为清算期间下单,系统会提示禁止,不会冻结资金,间隔一定时间(取决于你勤劳程度)继续尝试,重复至下单成功为止。(据小道消息,大多数小散都不会在夜市委托去抢涨停,因此你还是有机会抢到内部靠前的排名)

小结:对于144%的抢筹,沪市9:25分开始申报,连续委托模式,不受券商通道限制和网络限制,较公平,靠手速和运气取胜。深市9:15分开始申报,敲门模式,受券商内部通道限制和外部网络延时限制,有些机构客户会购买大券商优先通道(有利于券商内部排名),网络快速稳定(有利于全市场排名),因此机构吃鸡相对容易,对于小散,机会较小,只能碰碰运气,唯一能做的是,争取比其他小散排名靠前。

A股的新股首日上市抢新,不容易,不过还是有机会的,只要你坚持抢新总能成功。

科创板首日上市该如何操作?

筹股票发行价格如果过高_发行未上市的股票_股票代销发行失败

基础知识

前5个交易日虽然没有涨跌幅限制,后续每日的涨跌幅限制是±20%。但根据上交所发布的《科创板股票异常交易实时监控细则(试行)》通知,在涨幅达到30%、60%两个档位后,将会被采取临时停牌的措施。

科创板股票竞价交易出现下列情形之一的,属于盘中异常波动,本所实施盘中临时停牌:

(一)无价格涨跌幅限制的股票盘中交易价格较当日开盘价格首次上涨或下跌达到或超过30%的;

(二)无价格涨跌幅限制的股票盘中交易价格较当日开盘价格首次上涨或下跌达到或超过60%的;

(三)中国证监会或者本所认定属于盘中异常波动的其他情形。

实施盘中临时停牌的,按照下列规定执行:

(一)单次盘中临时停牌的持续时间为10分钟;

(二)停牌时间跨越14:57的,于当日14:57复牌;

(三)盘中临时停牌期间,可以继续申报,也可以撤销申报,复牌时对已接受的申报实行集合竞价撮合。

买卖科创板股票,在连续竞价阶段的限价申报,应当符合下列要求:

(一)买入申报价格不得高于买入基准价格的102%;

(二)卖出申报价格不得低于卖出基准价格的98%。

发行未上市的股票_筹股票发行价格如果过高_股票代销发行失败

前款所称买入(卖出)基准价格,为即时揭示的最低卖出(最高买入)申报价格;无即时揭示的最低卖出(最高买入)申报价格的,为即时揭示的最高买入(最低卖出)申报价格;无即时揭示的最高买入(最低卖出)申报价格的,为最新成交价;当日无成交的,为前收盘价。

开市期间临时停牌阶段的限价申报,不适用本条前两款规定。

注意:科创板开盘集合竞价期间,没有涨跌幅限制(A股集合竞价阶段不得超过发行价120%)因此存在,集合竞价期间价格就到9999.99的可能,但不会触发上涨临停。所以各位集合竞价期间要小心谨慎。

大宗交易

无涨跌幅的科创板股票大宗成交申报有效价格范围是前收盘价的上下30%,按规则是昨收,没昨收就是发行价

科创板股票临时停牌期间不接受大宗交易申报(意向申报和成交申报都不接受),盘后固定价格申报是接受的。

举例假设(便于理解规则):

发行价10元,假设首日上市集合竞价开盘15元(150%),收盘30元(300%

),该如何操作?

科创板新股首日上市的上涨临停两次的价格变化时间表:

9:25

集合竞价阶段,产生首笔交易,假设产生开盘价15元

9:30-9:35

发行未上市的股票_筹股票发行价格如果过高_股票代销发行失败

进入连续竞价阶段,市场以+2%的速率连续限价委托成交上涨或者直接通过市价委托买入成交上涨,前提要有存量卖单,当成交拉至19.5元(130%)以上,触发交易价格较当日开盘价格首次上涨达到或超过30%的,临时停牌10分钟,假设9:35触发

9:45-9:50

复牌,进行复牌集合竞价,假设集合竞价撮合结果为20元,继续进入连续竞价阶段,当成交价上升至24元(160%),触发交易价格较当日开盘价格首次上涨达到或超过60%的,临时停牌10分钟,假设9:50触发;(可能出现复牌集合竞价撮合超过24元直接触发第二次临停10分钟)

10:00-14:57

复牌,进行复牌集合竞价,假设集合竞价撮合结果为30元(200%)不再触发临停,继续进入连续竞价阶段直到收盘集合竞价

14:57-15:00

收盘集合竞价,假设撮合结果为30元,产生当日收盘价30元

总体来看,7月22日首日上市25只科创板,总募资310亿,且未限制涨跌幅,不存在A股首日上市就144%封停的场景,具体动向还得因股而异,也存在破发的风险,在操作上建议首先了解科创板股票,理性选择,进行适当的首日抢新,控制好比例,不要盲目追高,集合竞价阶段也不存在时间优先的抢新逻辑,因为没有涨跌限制,价格优先,通过市场选择撮合出最合理的开盘价,如果是小散没有多余资金和精力的就建议观望吧。

以上仅为个人观点,仅供参考!

2019/07/18

后续附上交易所的交易制度原文链接,有兴趣可以自行查阅

附1关于完善首次公开发行股票上市首日交易机制有关事项的通知​附2关于新股上市初期交易监管有关事项的通知

关于新股上市初期交易监管有关事项的通知 | 上海证券交易所​

附3上海证券交易所科创板股票异常交易实时监控细则关于发布《上海证券交易所科创板股票异常交易实时监控细则(试行)》的通知 | 上海证券交易所​

本文来自网络,不代表伊好股票网立场,转载请注明出处:https://www.yhaow.com/chaogu/909.html

作者: 伊好股票网

发表评论

您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注

联系我们

联系我们

0898-88881688

在线咨询: QQ交谈

邮箱: email@wangzhan.com

工作时间:周一至周五,9:00-17:30,节假日休息

关注微信
微信扫一扫关注我们

微信扫一扫关注我们

关注微博
返回顶部