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选择股票的本质是公司对吗(股票的本质就是公司的股权)

我们团队认为股票的本质是代表着一家公司的股权,虽然股票有着赌博筹码的功能,这相当于我们手中的现金一样,钱本身有…

我们团队认为股票的本质是代表着一家公司的股权,虽然股票有着赌博筹码的功能,这相当于我们手中的现金一样,钱本身有着用于投资的功能,但也能用于购买筹码用于赌博,但不代表着他只是筹码,如果我们能把对证券的投资,去做股权投资,我们觉得可以大幅提高我们的赢利水平。

我们很庆幸,我们团队在前十年,我们一直都在做企业贷款的风险控制,我们用了十年的时间跟进着上千家企业的创立、成长、辉煌、衰退、重组、上市,我们一路陪着很多企业走完了它们的一生,看着他们从出生到消亡,或者从平凡到辉煌,在这些历程中,我们的债权业务,也陪伴着他们喜怒衰乐,兴衰荣辱。

经过这十年的历炼,我们炼就了一双火眼睛睛,我们拥有着对企业深遂的洞察能力,这才是成就我们今天对于企业的理解能力,正如三毛说的:当一个人有阅历了之后,他走路的样子,就可以看出他走过的路,读过的书,爱过的人。

我们觉得买股票的本质是买一家公司的股权,公司好不好是决定我们是否要买入的首要条件,而价格高低,只是我们什么时候买而已,不决定着我们买不买,如果价格贵,我们就选择等,但是不会迁就去买不好的股票,如果好股都很贵,那就买好股中比较不贵的公司。

如果把买股票看作是买一家公司的股权,那么怎么投资,就变得最重要的是要看懂一家企业的经营情况,那么要成为真正的投资高手,就少研究怎么投资,多研究企业,这样才不会舍本求末,否则学尽了天下所有招数,却没有内功,那只是花架子,并不能成为真正的武林高手,而要成为真正的高手,就需要溯本求源,看懂一家企业是怎么经营的。

对于很多想成为投资高手的人,一进场就开始找投资类的甜点比如《职明的投资者》、《巴菲特致股东的信》、《林园炒股秘集》、《时间的玫瑰》、《投资中最简单的事》等来看,不可否认,这些都是好书,可是看遍所有这些书,只会提高一个人的赌博技能,并不能使自己投资有更好的精进,因为这些书都是各类大家之作的经验之谈,而经验只能学习,不能复制,这些书并不能把一个投资者带到成功的投资殿堂。

汝欲学作诗,功夫在诗外,投资证券,真正的功夫是在看懂企业,如何看得懂企业,这是一个千古难题,因为每个企业都没有标准,任何一个标准式的看企业方法,那都是有缺陷的,比如特别能赚钱的房地产行业,动不动赚上百亿元,但是PE居然只有7倍,而对于消费业的企业PE居然给了30倍,对于医药企业,PE给了60倍,但对于赚钱和医药持平的工业企业,像格力电器和海螺水泥,明明是非常好的公司,却只给出12倍左右的PE,这哪里有什么标准,唯一的标准就是仁者见仁,智者见智,评企业像评一幅画一样,成了一种艺术。

选择股票的本质是公司对吗

一个企业要怎么看,不是这一个图就可以解决的,那只是纸上谈兵,把这上面全解决了,如果没有解决赚钱问题,依然是一家烂企业,所以看企业怎么看,横看成岭侧成峰,远近高低各不同,但是万变不离其中,企业的存在是为了创造利润,以上这些对于企业的经营肯定是有影响的,但是从根本上说,还是要回到本源,这个企业的赚钱能力怎么样,如果很会赚钱,同时花钱又少,那绝对是一家好企业。

看一家企业会不会赚钱,不但要从他的过去看,还要看他现在,同时预测未来,这还是远远不够,万一他财务做假呢,所以要对比他的同行,是不是和同行的数据相比出现很大的偏差,这些偏差是为什么,找出这些偏差,然后去实地现场去走走看,看这些更为优秀的特点在现实中是真的存在,还是只是在财务报表中存在,比如格力和美的,我们应该去市场走走,去专卖店走走,如果很明显感受到销售不给力,财务报表很给力,就要小心和远离这样的公司。

除了看企业之前的赚钱能力,还要花重心考察他未来的赚钱能力,因为买股不是买过去,更为重要的是买企业未来的赚钱能力,过去有钱,那叫有存款,未来会不会有钱,取决于他的赚钱能力,如果一个小伙子很有能力,其实未来也没有一定会有钱,但是大多数女生还是觉得该男生很有潜力很值得嫁,会想要拿自己的一生来博一把(从投资的角度看,姻婚是女生一生最大的一次投资下注),分析一个企业是否能持续性的赚钱就会变得无比重要,潜力虽然不是马上可以提现,但是买股和嫁人一样,遇到有潜力的,不需要太犹豫。

怎么分析一个企业未来是否能像之前一样很能赚钱,主要还是看产品,而不是看公司的管理,最终消费者是买该公司的产品而产生了利润,而不是因为消费者看中了该公司的内部管理才过去买东西,所以有利润都是因为把产品卖出去的原因,而管理、服务、质量等等,所有的这一切,宗旨是为了更好的卖出产品,所以我们要静下心来关心产品本身是否好卖,而不是老是盯着他公司有那些不足,而产品要是有哪些不足,还是真的要注意了,那可能就会是一个不好的公司。

我们团队通过实践的摸索,终于发现在实际经营过程,各个企业毛病真的是罄竹难书,但是结果却是一俊遮百丑,忘记那个图,一个企业,什么都是搞得好,管理层公正廉洁,企业文化优秀,大家团结一致,现金流也很多,公司沟通及时,治理结构完善,可是这个企业呆在一个红海的行业里,有什么用呢,诺基亚、柯达、索尼这些伟大的企业,哪个不符合上图的标准,不过都破产了。

欲知此事要躬行,我们去市场走一走,不要停留在数据当中找答案,很多复杂的事,一下子也就很简单了,就像601888中国中免涨成这样子,我也不知道该不该买,于是我们马上买一张机票,去实在看一下,看到那样人山人海的销售,大家买东西像抢一样,这个涨一点有什么关系,只是先透支了未来一两年的价值,但如果政府一放开政策,这此透支马上就抚平了,回来我们二话不说就开始建仓。

很多人问我这么高的仓位不用风控吗,怎么不风控呢,我们团队觉得在办公室做风控,才是最大的风险,对于中国中免的风控就是他企业的品质,而不是价格,如果中免未来能实现一年200亿的净利,那么现在的价格换成PE才20倍不到,这样的垄断寡头怎么可能20倍PE能买得到,这个安全垫这么高,又何必去担心,勇敢的建仓了,但是同样涨的王府井,正如我在7月4日的日记写的,它要如何才能胜任他现有的价格。

风控并不一定要用对冲,或者用关联性不强的股票来持他,最好的防守应当是优秀的进攻,如果能找到一个足够安全的股票,又进攻性很强,安全垫是很高的,就要重仓的做多,才会产生大的收益,而不是佛系投资,通过分散投资和对冲投资来做安全垫。

分散投资,那是普通投资者要做的事,因为他们不一定有很强的分析企业的能力,而重仓的容错率太低,所以要以分散才足够安全,但对于专业的投资者,他跑遍全市场,最后也只能找到一支至两支这样的优秀的公司,最后还浅尝则止,那不是浪费自己的专业,还不如像散户一样坐在办公室吹着空调,每个股票都雨露均沾,这样没有错的压力,当然也不会有对的暴发。

阅《金融基础》P.200-301.完毕,共计40.5万字,本书是2013年诺贝尔经济学奖获得者尤金·法玛教授写的比较难,没看懂。

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作者: 伊好股票网

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