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股票如何做公司基本分析(股票投资时如何做公司基本分析)

这里是【金山漫步】新人学投资系列课程第12课。 按照价值分析的思想,公司分析应该说是股票投资分析的核心了,因为…

这里是【金山漫步】新人学投资系列课程第12课。

按照价值分析的思想,公司分析应该说是股票投资分析的核心了,因为无论是宏观分析还是行业分析,最终还是要落到具体要买哪些股票上。

但是面对一只股票背后的上市公司,很多人会比较茫然,该从何入手呢?这就是这节课的内容。

公司的分析可以包括公司的基本分析,公司的财务分析以及某些重大事项对公司的影响。

由于这块内容比较重要,我分开来说,今天先讲公司基本分析。

股票如何做公司基本分析

公司基本分析包括以下几个方面:

1、公司行业地位分析

这个分析主要是判断公司在所处行业中的竞争地位,如是否为领导企业,在价格上是否有影响力,是否有竞争优势等。

2、公司经济区位分析

这个主要分析公司所处的区位经济发展情况。很多行情都是以区位板块进行的,这些板块通常和某些重大政策联系在一起。比如当年著名的上海自贸区板块,雄安板块,得益于上海自贸区的开设,以及雄安新区的建立,区域内相关股票都曾有波澜壮阔的涨幅。

3、公司产品竞争能力分析

可从以下几个维度进行分析:

1)成本优势。一般来说,成本优势可以通过规模经济、专有技术、优惠的原材料、低廉的劳动力、科学管理、发达的营销渠道等实现。我们可以将公司的产品成本与同行进行对比。

2)技术优势。在现代经济中,公司新产品的研究与开发能力是决定公司竞争成败的关键因素。我们也可以了解公司的研究开发费用占销售额的比例,来侧面预估公司的技术开发能力。

3)质量优势。质量方面的调查最好是自己对相关产品或行业比较熟悉,或者是查看相关的产品口碑。通过产品售价是否有相对行业的溢价也可以获得一定的认知。

4)市场占有率。这个最好查看相关的行业分析报告。或者自己对这个行业就很熟悉的。

5)品牌战略。品牌战略日益重要。著名的比如可口可乐,苹果,国内的比如茅台,他们的产品除了质量优势之外,更多的是品牌的溢价,高品牌溢价一般就拥有了一定的产品护城河,是投资时需要考虑的重要因素。

4、公司经营能力分析

在公司财务分析中,是有一些指标可以看到公司的经营能力,这个在财务分析的时候详细说。

在基本分析里面,其实我们也可以从几方面进行研究。包括:

1)公司的法人治理结构。包括是否有规范的股权结构、是否有有效的股东大会、董事会的权力是否有合理界定及约束、是否有完善的独立董事制度、监事会是否有独立性和监督责任、相关利益者是否能有相同的目标及相互监督的动力,等等。总之,规范的法人治理结构,至少表明这家公司的管理不会乱来,公司的发展有一定保障。

2)公司管理层的素质。管理层很重要,巴菲特对此非常重视。如果一个公司的管理层全身心的扑到公司上,连吃饭上厕所都在忙公司的事情,管理层的素质又比较高,是利益共同体,一般就比较看好。

3)公司从业人员的素质。比如可以查看员工的总体学历水平等获得一个初步的感知。最好是直接接触到公司的员工,比如针对商超的,我们就去现场体验一下商场服务员的服务水平,这都是最直接最有效的感知。能发现公司的管理、经营水平。

5、公司盈利能力和公司成长性分析

1)公司盈利预测

包括公司的销售收入、生产成本预测、管理销售费用预测、财务费用预测等等。这种一般比较细,小散户至少要有一个判断,公司的盈利是否会逐步增长,如果未来盈利能力欠缺,就失去了股价上涨的空间。

2)公司经营战略分析

公司经营战略从宏观上规定了公司的成长方向,对路的战略能带领公司走向美好的未来,不可小视这块。

3)公司规模变动及扩张潜力分析

公司规模的扩张是供给推动的还是需求拉动的,规模的扩张是否有助于开拓新的市场,未来的市场潜力等等。

6、公司偿债能力分析

考察公司短期偿债能力和长期偿债能力,在财务分析里面还会有相关指标的讲解。很多人分析不大考虑这块,但是偿债能力决定一个公司的生死,不能忽视。

以下是前面课程的链接:

第十一课:行业分析

第一课到第十课汇总


学习必须实际操作。

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作者: 伊好股票网

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