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2021年新手如何投资美股

美股分析:2021赚钱,新手如何开始美股投资? 大家好,欢迎回到阳光财经,我是Sunny 今天这支影片是202…

美股分析:2021赚钱,新手如何开始美股投资

大家好,欢迎回到阳光财经,我是Sunny

今天这支影片是2021年投资话题系列节目之新手如何投资美股,我们要从选择股票的方法、关键性财务指标、估值指标来讲如何择股,到了2021年,市场风格会发生什么样的改变。最后再说说仓位管理、投资理念等方面的话题。阳光财经是一档严肃的美股评论及投资类科普频道,欢迎您订阅关注并打开小铃铛。

投资美股最先碰到的问题是买什么样的股票?甚至有观众经常问到:今天买什么?无论是今天买,还是今年买,一笔交易总是经历先买后卖,低买高卖的过程。买什么股票,首先要从行业入手。虽然科技股的市值占据美股的比重最大,但从上市公司家数来说,信息技术行业的公司还不算是最多的。金融行业和医疗保健行业以超过1000家的数量位居前两名,信息技术723家公司排第三。在11个行业当中,有些行业成长很快,一年比一年赚钱多;有些行业一看就是富得流油,像电信、公用事业,水电燃气是垄断赚钱,闷声发大财,但是利润增长有限,可能过几年还是这样,就像个老干部,一眼望到头,没有想象空间。而能源、材料、工业等上市公司,三个行业在美股加起来超过1千个,这种行业在好的年份发大财,在坏的年份一个个濒临破产,关门裁员。这叫做周期性行业,它们的财务状况和业务状况表现出很强的周而复始的规律。衰退得差不多了,就要复苏;发展到头了,就要衰退。

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那么,在选择股票的时候,首先得把行业考虑在内。有的行业市盈率就是比较高,有的比较低,所以不能单纯去比较市盈率。医疗保健、信息技术一直都是高估值,能源、金融一直都是低估值。不知道大家发现没有,医疗、科技是有成长潜力的行业,说不定就发了,所以高估值。而能源、金融那帮煤老板、干银行的,一直有钱,却不见得会有高速增长,所以低估值。在选择行业的时候,不能光挑便宜的。便宜的会一直便宜,贵的一直贵,这次给大家报告的这个曲线图就说明了这一点。

2020年信息技术行业一路高涨,导致科技股估值几乎追平医疗行业,成为估值最高的行业。2021年医药和科技两大高估值行业当然也坚持强者恒强的趋势,原因是整个2020年陷入了居家消费,很多科技股受益而大涨。2020年的年度报表必然也是非常优秀,这会支持两个高估值行业继续维持高位。而2020年备受打击的能源、工业、金融行业,到了2021年,却有可能走出周期性行业低谷。原因是2020年各国央行努力向市场投入大量货币,估计全球央行向市场注入的流动性达到10万亿美元之多。货币政策的传导需要时间,不是说央行键盘一敲,大家手上马上拿到钱去买菜这么短平快。货币是由央行创造,经过商业银行不断派生存款、贷款,放大几倍到达实体经济。而实体经济要把货币增发反映到物价上,还有个过程。物价上涨刺激了工厂生产,因为东西涨价了赶紧加班生产东西来卖。需要半年到一年的时间,央行发行的大量货币才真正给实体经济造成冲击。那么,2020年宽松货币,2021年市场钞票太多,通货膨胀抬头,对什么行业有好处?通胀,对电脑、苹果手机、软件没有什么好处,因为这些不涨价。通货膨胀对原材料、食品、能源、工业品有好处,因为这些东西要涨价。所以,2021年在疫情常态化、经济恢复的情况下,大概率产生物价上涨,适度通胀,周期性股票会有反弹的机会。毕竟我们刚才也看到了,能源、工业、材料等股票,是低估得很,便宜得很。便宜加上周期回暖,就会大反弹。受益于通胀和实体经济反弹,银行为首的金融行业也会从不良资产的忧虑当中走出,实现反弹机会。以上关于行业的分析,基本上适用于中美两国,一旦通货膨胀,A股也会出现类似的周期性行业反弹的情况。

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科技股为王、周期行业反弹,可能是2021年股市的特点,这有助于推升指数,有投行分析认为,标普在2021年会涨到4000点。

讲完行业,接下来我们来讲个股的财务指标有哪些是比较关键的。从你觉得有前景的行业中选到一只股票,我们接下来就要看EPS、PE、ROE、净利润增速和毛利率五大指标。这五大指标可以说是必看。在大部分炒股软件中,按F10就会进入股票基本面研究窗口,在财务分析的部分找到这些关键财务指标。

【EPS】就是每股收益。我们买股票,买的是公司股权的一部分。公司赚了净利润,股东要按持股比例享有相应的经营成果。所以EPS是每逢财报必看指标。

【市盈率PE】就是股价除以EPS,一般来说市盈率低比市盈率高好。但是亏损企业没有市盈率就不必去比了。同时,有些行业市盈率永远是高的,有些永远低,要比较市盈率,就得在相同的行业里面比较。你不能拿一个医药股去和钢铁股比市盈率。

【净利润增速】要在利润表的最下方,找到归属于母公司的净利润找到同比增长速度。这个财务数据的重要性在于,它是评估一家企业会一直成长还是不成长,甚至走下坡路的指标。为什么有很多科技股持续大涨,看一下它的净利润增速,就知道它是不是一年赚钱比一年多。刚才说到,股票是公司股权的一个份额,你买的公司赚钱速度越来越快,你的股票就容易上涨。净利润增速还要和股票估值相匹配。彼得林奇提出了PEG指标,就是把市盈率除以净利润增速,得到PEG。

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PEG是一个估值与成长性相匹配的指标。一般认为1以下是比较合适的(1以上高估)。太高的话,说明估值超过了成长性,股票相对定价偏高。PEG是没有披露在报表中的,得自己用公式计算一下。巴菲特说“It’s far better to buy a wonderful company at a fair price, than a fair company at a wonderful price.”,合理的价格买卓越的公司,远好于用便宜的价格买一个平庸的公司。这句话的要点,一是买卓越的公司,二是用合理的价格。净利润增速和PEG两项指标可以帮助我们评价公司是不是优秀,定价是不是合理。

【ROE】是一个必看的财务指标,它是净资产收益率。一家公司有总资产、有负债,总资产减负债才是净资产。ROE就是净利润除以平均净资产。股票短期是投票器,长期是称重机。短期股价波动,是情绪、市场、消息影响的,不一定好把握。但长期来看,好公司稳定上涨,烂公司逐渐损失,长期投资收益率会接近ROE。选择两位数以上的ROE,从长期来看,能达到年化10%以上的投资收益,复利增长就会非常惊人。

【毛利率】是衡量一家公司有没有护城河的财务指标。卖100块钱的东西,扣掉主营成本,可以赚90块钱,毛利率高得惊人。卖100块钱,只赚1毛钱,这生意只能靠薄利多销。毛利率越高,说明这东西越难以竞争。只要竞争充分了,毛利率就降到社会平均利润率。那么,我们找毛利率高的公司,本质上是在找具有一定垄断能力的公司。这样的公司,有技术优势或品牌优势,能在较少的竞争中躺着赚钱。

行业分析和财务分析是基本面分析的重要部分,弄完之后,选择股票需要的工作就完成了大半。剩下的就是技术分析选择什么时候买入和卖出,做好资金管理和心态管理。

接下来讲讲仓位管理。

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关于仓位管理有两个要点,一是资金利用率多少,另一个是持仓集中度怎么样。我们先说资金利用率,也就是说假设你有2万美金,是要用足2万满仓买股票,还是只用一部分,剩下的准备抄底。这取决于个人的风险承受能力。如果你只动用一半的资金,那么仓位就是50%。这个比例可以根据风险偏好进行调整。一般来说,仓位越大,上涨时赚的越多,下跌时亏损越大。仓位小,别人涨了,你只能后悔没多买一点。

美股在十几年来都是涨多跌少,只要坚持价值投资,紧跟大盘节奏,大概率可以与美联储共舞。2021年,不要空仓,但也不必满仓。空仓踏空和满仓暴跌都会心态爆炸,不利于作出正确的判断。一半左右的仓位,涨了赚钞票,跌了有钱补股票,攻守自如。

不过还是有很多胆子大的,永远满仓,甚至融资,只要艺高人胆大,完全没问题。

另一个要点是持仓集中度。也就是说要买一大堆股票还是集中攻击两三只股票。关于这一点巴菲特有个名言:“Diversification is protection against ignorance. It makes little sense if you know what you are doing.”

“Wide diversification is only required when investors do not understand what they are doing.”

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在巴菲特看来,分散投资买一篮子股票是保护无知,因为不懂投资的关键,只好买一堆来对冲。如果你充分了解自己的投资,懂得其中的风险有多大、潜在收益有多少,根本不需要买太多的个股。

为什么这么说呢?如果买的股票太多,比方说买了10只以上。你一个公司的基本面都无法吃透,你哪有时间去分析研究十几个公司?十几个公司每周都有很多新事件,你跟踪得过来吗?试想一下,你一天上班8个小时所在的公司,你真的已经非常了解了吗?如果8小时呆在公司内部都无法让你对你所上班的公司了如指掌,你又如何确保短短的业余时间研究的那么多公司是准确无误的呢?

所以时间精力决定我们无法在太多股票上面深耕细作,投资你最喜欢的公司、多花点时间了解它,对它的发展充分了解,可能比囫囵吞枣搞十几二十几家公司要好。

比如说Sunny的搭档Mars,80%的仓位搞一只芯片股,胆子大得很的,赚钱眉开眼笑,亏钱关灯吃面。仰天大笑出门去,我辈岂是蓬蒿人。

好,今天的节目就到这里。

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作者: 伊好股票网

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