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股票交易频率怎么算(股票交易频率与你赚多少钱有关吗)

交易频率与收益率有关吗?是否交易次数越多就意味着收益率越高? 交易频率对于我来说意味着什么,交易次数越多就意味…

交易频率与收益率有关吗?是否交易次数越多就意味着收益率越高?

交易频率对于我来说意味着什么,交易次数越多就意味着持仓时间越短,交易越频繁。

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回顾一下2019年初至7月26号的投资记录,见以上两个图表

七个月中有五个月都是跑赢沪深300指数的。2月跑赢最多为20.61%,其中主要归结于维信诺大幅上涨;其次是6月份,跑赢沪深300指数11.82%,主要为启迪桑德贡献的收益率。4月份收益率跑输沪深300指数-10.93%,一部分原因是追高了几只不太熟悉的票,另一部分原因是持仓的维信诺跌幅较大。

回归到本文的话题:股票交易频率与收益率有关吗

可以看出,我的收益率与指数的涨幅息息相关,指数涨幅越大,我的收益率越高。

为了更好的分析投资收益,剔除大盘涨幅对收益的影响,引入一个超额收益的指标,即超额收益率=收益率-沪深300涨跌幅。可以发现超额收益率与大盘涨跌幅并无明显的关联关系,而是与我的投资风格、交易策略有关。

什么能够代表我的交易风格和投资策略呢?想了很长的一段时间,发现交易次数能够大体反映我的交易风格,每月的交易次数越多,就意味着我的持仓时间越短,交易越频繁,属于短线投机者;反之则偏向于长线或价值的投资者。

这就是这两个因子的由来,交易频率X和超额收益率Y,下面分别分析买进次数、交易次数与超额收益率的关系,买进次数与交易次数(买卖次数加总)分别的代表交易频率。

以下这个图片是:月买进次数与超额收益率散点图,图中Y轴为超额收益率,X轴为月买进次数,买进次数越多代表着交易越频繁,持仓越短。

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可以看出月买进次数与月超额收益率呈现一定关联关系,由于数据历史较短,就只对数据进行了简单的关联分析,用数据处理软件将二者回归成简单的线性关系,最终回归成一个线性函数,即 Y=-0.006X+0.1097 ,通过线性回归可以明显的看出我的交易次数与超额收益率呈负相关关系,即交易次数越多,超额收益率越低。

以下这个图片是:月交易次数(包含买入与卖出)与超额收益率散点图,图中Y轴为超额收益率,X轴为月买进次数,买进次数越多代表着交易越频繁,持仓越短。

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同样进行关联分析,回归成线性函数:Y=-0.0018+0.0794 ,回归结果与上面类似,都是交易次数越多,超额收益率越低。

为什么选择年初至今的交易记录来分析,而不是较长时间的,理由有 a、年初至今大盘有一定涨幅,我的交易比较活跃,而且是连续 b、2018年市场处于单边下跌的状态,我的交易并不活跃,而且期间交易有中断,并不是每月都有记录 c、为了保证数据之间的关联性,只选2019年年初至今的这段连续时间的交易记录。

通过简单分析交易次数与超额收益率的关系,可以明显看出对于我这样的投资者,整体上来看交易越频繁并不是一件好事。但也有特殊的情况,例如2019年2月,交易次数较高为31次,取得了较高的超额收益率20.64%,但是实际上那个月由于维信诺涨幅过大,增强了超额收益率,剔除掉维信诺的收益情况,实际情况与分析结果差不多。

那交易交易次数(换手)什么程度最合适,可以参见一下中国主动权益类公募基金换手率

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当然作为普通投资者,由于专业知识相对局限、资金量小,不能像公募基金那样的机构去做交易。保持一个什么样的换手率或交易频率最为合理呢?

当然这个没有确定的答案,每个人的认知、风险承受能力、预期收益等投资风格都有所不同,有些投资者就适合做短线,寻求高风险高回报的刺激,相对高的换手率有可能保持一段时间的高收益;有些投资者就不适合频繁交易,短期的趋势是不好把握的,长期的趋势大概率是可以预见的,这也就是普通投资者做短线亏损的主要原因。

投资是门艺术,每个人都有不同的理解,有很强专业知识的人不一定能做好投资,专业知识背景薄弱的人也能做的很好,这也是投资的魅力所在。只要认清自己能力、善于总结经验与教训,找到适合的方法,取得自己认可的收益率,谁又在乎交易是否频繁,换手率多少呢。

补充:2019/1/1–2019/7/26 期间所交易过的股票,其中标绿色的是亏损比较大的股票,标红色的是盈利比较多的

方大炭素、工业富联、国金证券、维信诺、承德露露、东方网络、和胜股份、核能转债、恒力实业、鸿合科技、华夏幸福、江苏新能、聚龙股份、科达股份、莱茵体育、明阳智能、启迪桑德、青岛银行、司尔转债、苏州龙杰、未明医药、我爱我家、新奥股份、雅化转债、永鼎转债、中科金财

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作者: 伊好股票网

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