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中国股市:四大银行股破净,“高分红+ 低估值”适合买入长期持有吗?

巴菲特是有史以来最伟大的投资家,他倡导的价值投资理论风靡世界,被人们尊称为“股神”。巴菲特的成功除了个人努力和…

巴菲特是有史以来最伟大的投资家,他倡导的价值投资理论风靡世界,被人们尊称为“股神”。巴菲特的成功除了个人努力和外在机遇等其他因素外,与他的天赋也不无关系。巴菲特对数字敏感,“复利式”的财富积累是他成功的关键。

巴菲特这样总结自己的成功秘诀:“人生就像滚雪球,重要的是发现很湿的雪和很长的坡。”其实巴菲特是用滚雪球比喻通过复利的长期作用实现巨大财富的积累,雪很湿,比喻年收益率很高,坡很长,比喻复利增值的时间很长。他早在自己只有30多岁的时候就明白了复利的重要性,1962年他讲了一个神奇的历史故事说明复利的神奇作用。

从3万美元到2万亿美元

我根据并非完全可靠的消息来源得知,伊萨贝拉女王当初资助的投资资本大约是3万美元。大家普遍认为这笔投资至少来说是一项相当成功的风险投资了。但我认为,如果不考虑发现地球的另一半所带来的心理上的满足的话,我必须指出,尽管当时普遍盛行擅自占地者通过对不动产的占有达到一定期限而获得所有权的权利,这项交易的回报也肯定没有投资IBM更加赚钱。非常粗略地估算一下,如果当时把这3万美元投入年复合收益率为4%的项目,那些到1962年将会累计增值到2万亿美元(这2万亿是真金白银而不是政府统计的数据)。那些为卖掉曼哈顿岛的印第安土著进行辩护的历史学家们或许也可以从类似的计算中找到辩护的理由。这样的几何级财富增长过程表明,要想实现神话般的财富增值,要么让自己活得很长,要么让自己的钱以很高的收益率复合增长。关于如何让自己活得很长,我本人并没什么特别有益的经验可以提供给各位。

四大银行股集体破净,现阶段能买入做长线持有?

所谓破净股是指股票的每股市场价格低于它每股净资产价格。破净全称为股价跌破净资产值,当股票的市场价格低于每股净资产时就叫“破净”。

破净股投资机会的选择仍然要注意成长性。通常讲,容易发生破净情况的个股一般属于行业周期不景气,或者讲是成长性一般,市场竞争激烈的夕阳产业,也可以理解为是宏观经济紧缩冲击较大的行业,从目前掌握的破净股的行业分布情况看,以钢铁,电力,机械股为最,这说明这些行业受到国民经济周期影响比较突出。投资者在个股选择上必须要放眼未来,要有长期投资的思想准备。

很多大型银行股现在就是破净的状态。比如我国的四大银行股,估值很低,市盈率都不到十倍,全都是破净股,而银行又是我国“万业之母”,绝大部分行业赚的钱最终都是为银行打工,看几大银行过往业绩就知道,虽然净利润增长率不高,但是每年都可以保持稳定盈利,一般长期持有亏不了钱,每年还能赚十个点左右。在持有的同时坚持申购新股,万一运气好,中一签价格较高的新股,可以赚个几万块,既安全又有盼头。

高分红

公司赚了钱如果能进行再投资,获得更高的收益,那么不分红或少分红比较好,比如美国很多科技类公司,早期都是没有分红的。但银行业已经属于很成熟的行业,不具有持续大幅成长的潜力,公司就需要将利润分给股东。

我以四大银行为例,看看分红情况。

中国银行:2014年到2018年股利支付率为31.15%、31.25%、31.11%、31.43、31.19%,分红率为3.79%、5.19%、4.41%、4.64%、4.74%。

工商银行:2014年到2018年股利支付率为32.74%、30.3%、30.43%、30.48%、30.56%,分红率为4.41%、5.08%、4.48%、4.25%、4.23%。

建设银行:2014年到2018年股利支付率为33.08%、30.11%、30.22%、30.31%、30.6%,分红率为4.22%、5.47%、4.32%、4.28%、4.14%。

农业银行:2014年到2018年股利支付付率为33.09%、30.33%、30.91%、30.74%、29.47%,分红率为4.41%、5.09%、4.74%、4.7%、4.55%。

从几大银行的数据可以看出,大部分每年股利支付率都在30%以上,分红率在4%-5%的水平。再参考三年期国债收益率为4%,大部分银行的分红率都高于三年期国债利率,股息率可以跑赢绝大多数存款收益。

低估值

能赚钱、分红高,接下来就看估值了,因为估值决定公司的安全垫。还是以四大银行为例,来看各自的估值情况。

中国银行:静态市盈率为5.98倍,动态市盈率为4.72倍,市净率为0.68倍。

工商银行:静态市盈率6.79倍,动态市盈率6倍,市净率0.87倍。

建设银行:静态市盈率7.12倍,动态市盈率5.87倍,市净率0.91倍。

农业银行:静态市盈率为6.16倍,动态市盈率为5.14倍,市净率为0.76倍。

通过上面的数据可以看到,四大银行静态市盈率在5.98倍–7.12倍水平,动态市盈率在4.72倍–6倍水平,市净率在0.68倍-0.91倍水平。数据说话最有力,简单直接,无论市盈率,还是市净率,在A股都是最低水平,具有明显的安全垫。

综上所述:如果不是追求暴利和想赚快钱的投资者,长期投资银行股自然是合适的,中国经济继续保持稳定的增长,银行业盈利有保障,持续不断的分红带来红利收益,而超低的估值也构筑了很好的安全垫。

抄底指标:

这个是附图指标,建议主图里用均线系统,当附图出现“抄底”信号时,要通过主图里面的均线系统来加以筛选,结合成交量有没有放大来加以筛选。

公式源码如下:

短趋势:((3*SMA((CLOSE-LLV(LOW,27))/(HHV(HIGH,27)-LLV(LOW,27))*100,5,1)-2*SMA(SMA((CLOSE-LLV(LOW,27))/(HHV(HIGH,27)-LLV(LOW,27))*100,5,1),3,1)-50)*1.032+50),COLORRED;

VAR2:=(2*CLOSE+HIGH+LOW+OPEN)/5;

VAR3:=LLV(LOW,34);

VAR4:=HHV(HIGH,34);

长趋势:EMA((VAR2-VAR3)/(VAR4-VAR3)*100,13),COLOR00FF00;

判断底:SQRT(SQRT(FLOOR(SQRT(MA(1/WINNER(CLOSE)*100,4)/10000))))*5;

VAR5:=CROSS(短趋势,长趋势)AND 长趋势底部:STICKLINE(短趋势0,0,30,6,1);

STICKLINE(VAR5,0,50,8,0),COLORRED;

DRAWICON(VAR5 AND 判断底>0,60,1);

DRAWTEXT(COUNT(短趋势0,8) AND VAR5,50,’抄底’);

DRAWTEXT(CROSS(短趋势,长趋势)AND 长趋势>25 AND 长趋势>REF(长趋势,1),50,’快拉或短顶’);

VAR6:=CROSS(短趋势,长趋势)AND 长趋势DRAWTEXT( COUNT(短趋势0,5) AND VAR6,30,’短线买’);

遇到这三种线就可以抄底:

1、长下影线:

下影线的长底至少等于K线实体长度,一般都大于实体长度,有的甚至是实体长底的一倍以上。

如果第二天高开高走形成上拉线阳线,并伴随放量现象,或低开高走收出怀抱前十字星的阳线,并拌随放量现象,股价就此展开反弹或反转的概率大。

2、怀抱线:

前一根K线的交易区间在后一根K线的交易区间之后,被后一根K线完全包络,最好是前一根小的K线的实体部分也被后一根K线的实体部分完全包络。

如果第二天的最低价高于构成怀抱线的较大的那根K线最低价,且收盘价在其实体部分最高价之上,基本确认底部形态成立。

3、孕出线:

后一根K线的交易区间在前一根K线的交易区间之内,被前一根K线完全包络,且最好是后一根小的K线的实体部分也被前一根K线的实体部分完全包络。

孕出线是多头在相对低位展开反击的重要表现,如果第三个交易日确认线以阳线收盘,并收在前一根较大K线实体之上,反弹或反转走势就基本确立。

成功抄底必须具备4大条件:

1、大盘同时出现见底信号,大环境的配合成功率更高。

2、板块集体走强,形成共振。

3、个股基本面优秀,行业中的龙头尤佳。

4、技术形态较强:尽量操作K线处于长期均线之线之上的个股。

抄底形态:

1.快速下跌出现之后

股价经过长一段时间的下跌后,忽然出现一个加速下跌,随后出现一个带长下影线的止跌k线,且下跌是成交量慢慢缩小,随后股价慢慢回升且成交量逐渐放大,此时为抄底最佳时机。

2.底部放量涨停

在相对低位如果出现一个放量涨停,不管是短线股还是波段股,都是相对较好的进场位置。

3、头肩倒立,大涨可期。

在大盘和个股均经过了长时间下跌之后,已经出现了企稳迹象,日K线形成了头肩底的形态,而且右肩部位已经开始放量,并突破了颈线位。

4、潜龙出海,一飞冲天。

在大盘和个股均经过了长时间下跌之后,开出出现横盘整理的走势,日K线形成了潜伏底的形态,底的右侧已经开始温和放量,一旦突破了箱体的顶部。

5、底似圆弧,股价翻倍。

在大盘和个股均经过了长时间下跌之后,已经出现了企稳迹象,日K线形成了圆弧底的形态,而且近期已经开始温和放量。

巴菲特告诉我们投资应当做到这3点:

1、找到杰出的公司

巴菲特总是青睐那些经营稳健、讲究诚信、分红回报高的企业,来最大限度地避免股价波动,确保投资的保值和增值。而对于总想利用配股、增发等途径榨取投资者血汗的企业一概拒之门外。

2 、要有耐心

有人曾做过统计,巴菲特对每一只股票的投资没有少过8年的。巴菲特常引用传奇棒球击球手特德威廉斯的话:’要做一个好的击球手,你必须有好球可打。’如果没有好的投资对象,那么他宁可持有现金。据晨星公司统计,现金在伯克希尔哈撒韦公司的投资配比中占18%以上,而大多数基金公司只有4%的现金。

3 .不要担心短期价格波动

他的理论是:既然一个企业有内在价值,他就一定会体现出来,问题仅仅是时间。 世界上没有任何人能预测出什么时间会有什么样的股价。事实上,巴菲特从来不相信所谓的预测,他唯一相信的是,也是我们能够把握的是对企业的了解。

(以上内容仅供参考,不构成操作建议。如自行操作,注意仓位控制和风险自负。)

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作者: 伊好股票网

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