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如何分析投资成长股

很多价值投资者在投资价值股还是成长股上非常的纠结,其实根本没有这个必要,两种类型都是属于价值投资,选择即被低估…

很多价值投资者在投资价值股还是成长股上非常的纠结,其实根本没有这个必要,两种类型都是属于价值投资,选择即被低估又具有成长性的股票就可以解决这个问题。今天根据自己的经验,分享一下如何选择投资成长股。

如何分析投资成长股

成长股的投资也属于价值投资的一种,该领域成就最大的当属菲利普费雪,费老被誉为成长股价值投资策略之父,在价值投资领域与格雷厄姆齐名的大师。但对于成长股投资集大成者就是众所周知的巴菲特。我曾介绍过,巴菲特的投资理念并非完全继承了格雷厄姆的价值理念,而是将格雷厄姆和费雪的理念进行了融合,形成的独立价值投资理念。

对于众多的普通投资者,没有那么多专业的知识和理论,如何选择投资成长股呢?选择成长股并没有大家想象的那么复杂,投资成长股属于价值投资领域,那么重点从价值和成长性两个角度进行分析,就能简单的选择出符合自己投资理念的成长股。

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价值

什么是价值,就是企业的股票到底值多少钱。投资一家企业的股票,如果连这个股票应该值多少钱都不知道,如何支撑你对于股价上涨或下跌的预期。

股票价值分析曾多次向大家介绍过,方法很多不需要拘泥于某一种方法,只要能够相对准确的分析出企业价值即可。普通投资者通过财务数据就可以粗略的计算出股票价值。一般我们使用相对估值和绝对估值的方式来分析股票价值,如PE、PB、现金流折现等。

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若投资成长股不注重价值,很有可能用很高的价格买入成长股,就算业绩持续增长也很难实现股票投资的盈利,只有用低于股票价值的价格买入股票,才能使投资更为安全,盈利能力更强。

成长性

什么是成长性,即企业预期盈利能力的持续增长。对于普通投资者分析成长性并没有多苛刻,掌握以下几点就能够了解企业的成长性。

1、企业本身的成长性,一般通过财务数据、市场调研了解。这里说的市场调研并非像分析师那样去企业调研,而是通过现在资讯和产品认同度进行判断。成长性不能单看一个季度或一年,这种成长性必须能够长期维持。

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2、企业的核心竞争力,要想保障企业的持续增长,必须有自己的核心竞争力。如果产品或服务没有差异化,如何维持高速的增长。可模仿性太强的行业,最终都会沦为薄利行业。

3、研发资金的投入,有自主研发的公司,必须考虑研发投入率,我一般会参考研发资金在营业收入中占比,这样可以了解这家企业对于研发的重视程度,有一些企业看似收益并不高,但大量资金用于研发,一旦研发成功,收益将呈几何倍数增长。

4、企业团队的管理能力,这个我们一般从企业的经营情况及管理团队的变更情况可以粗略了解,如果管理团队没有经常性变更负面消息较少,且一直能够保持企业利润的增长,这整个团队的管理能力还是比较好的。当然如果有明星级的管理层,如董女士那样,肯定就更好。

通过上述几点,普通投资者也能简单的分析企业的成长性。

能够计算出企业价值,发现企业的成长性,那么就能选择出优质的成长股。如果投资者想要分析的更透彻,那就需要进一步学习费老及巴菲特的理论。

小马有话说

使用价值方式,首先就应该知道企业的价值,这是本质。但有了价值,并不代表能带来合理收益,因为价值回归需要的时间我们无法预知,因此很有可能价值股最终的年化收益并不高。但成长股正好弥补了这点不足,持续的高增长绝不会被市场埋没,在价值被低估时买入成长性较好的股票,那么我们的盈利来至于价值的回归和成长性两点。

纠结于价值股和成长股的投资者,其实就要像巴菲特一样,融合两种股的特点,弥补另一种方式的不同,最终找到适合自己的方式。

费雪和巴菲特两位投资大师大家都不陌生,如果想更进一步了解成长股,可以购阅相关书籍进行了解。

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作者: 伊好股票网

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