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新手股民炒股为什么要使用技术指标?

理查德.沙贝克告诫我们:如果市场的走势并没有符合某人原来的分析,那么市场本身就是在告诫他,改变原来的分析,直到…

理查德.沙贝克告诫我们:如果市场的走势并没有符合某人原来的分析,那么市场本身就是在告诫他,改变原来的分析,直到建立新的,符合市场走势的分析为止。此点在告诫每位,市场永远是对的,对于个股而言,唯有顺势而为这一条正确的道路可行,只有这样,亦唯有这样,才会减少损失乃至于获利!

本文旨在介绍技术指标的概念,并解释如何在分析中使用它们。我们将阐明领先指标和落后指标之间的差异,并研究利弊。许多如果不是大多数流行的指标显示为振荡器。考虑到这一点,我们还将展示如何读取振荡器并解释信号是如何导出的。稍后我们将把重点转向具体的技术指标,并提供行动中的信号示例。

什么是技术指标?

技术指标是通过对证券的价格数据应用公式得出的一系列数据点。价格数据包括一段时间内开盘,高点,低点或收盘的任意组合。一些指标可能只使用收盘价格,而另一些指标则会将成交量和未平仓合约纳入其公式中。价格数据输入到公式中并生成数据点。

例如,3个收盘价的平均值为一个数据点[(41 + 43 + 43)/ 3 = 42.33]。但是,一个数据点不能提供很多信息,也没有一个指标。需要一段时间的一系列数据点才能创建有效的参考点以启用分析。通过创建时间序列的数据点,可以在当前和过去的水平之间进行比较。出于分析目的,技术指标通常以安全价格图上方或下方的图形形式显示。一旦以图形形式显示,则可以将指标与安全性的对应价格图进行比较。有时,指标会绘制在价格图的顶部,以便进行更直接的比较。

技术指标提供了什么?

技术指标提供了分析价格行为的不同视角。有些(如移动平均值)是从简单的公式推导出来的,机制相对容易理解。其他,如随机指数,有复杂的公式,需要更多的研究来充分理解和欣赏。不管公式的复杂程度如何,技术指标都可以为基础价格行为的力度和方向提供独特的视角。

简单移动平均线是一个指标,用于计算指定数量期间内证券的平均价格。如果安全性非常不稳定,那么移动平均值将有助于平滑数据。移动平均过滤出随机噪音,并提供更平滑的价格行为视角。下面这张图片的股票显示出很大的波动性,分析师可能难以辨别趋势。通过在价格行为中应用10日简单移动平均线,可以平滑随机波动,以便更容易识别趋势。

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为什么要使用指标?

指标有三大功能:提醒,确认和预测。

一个指标可以作为一个警报来更仔细地研究价格行为。如果动能正在减弱,这可能是一个信号,需要暂停支撑。或者,如果有一个大的正面分歧形成,它可能会作为一个警戒来观察阻力突破。

指标可用于确认其他技术分析工具。如果价格走势出现突破,相应的移动均线交叉可以用来确认突破。或者,如果股票突破支持,则平衡量(OBV)中相应的低点可以用来确认弱点。

一些投资者和交易者使用指标来预测未来价格的走向。

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使用指标的提示

指标表明。这可能听起来很直接,但有时交易者会忽视证券的价格行为,而只关注指标。指标用公式过滤价格行为。因此,它们是衍生品,并不是价格行为的直接反映。应用分析时应考虑到这一点。任何对指标的分析都应该考虑价格行为。关于证券价格行为的指标是什么?价格行为变得更强了吗?较弱?

尽管指标产生买入和卖出信号可能很明显,但信号应该与其他技术分析工具结合使用。指标可能闪现买入信号,但如果图表模式显示下降三角形并出现一系列下降峰值,则可能是错误信号。

在下面这只股票的图表中,MACD在11月至3月间有所改善,形成正面分歧。MACD买入机会的所有指标都出现了,但该股未能突破阻力位,并超过其先前的反应高点。该股票的未确认信号应该成为反对多头头寸的警告信号。记录中,当股票在03年3月跌破三角形支撑时出现卖盘信号。

像技术分析一样,学习如何阅读指标更多的是艺术而不是科学。当应用于不同的股票时,相同的指标可能会表现出不同的行为模式。适用于IBM的指标可能对达美航空而言并不一样。通过仔细研究和分析,各项指标的专业知识将随着时间的推移而发展。随着这种专业知识的发展,一些细微差别以及最喜欢的设置将变得清晰。

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目前有数百个指标正在使用,每周都会制定新的指标。技术分析软件程序带有几十个内置指标,甚至允许用户创建自己的指标。鉴于与指标相关的大量炒作,选择一个指标可能是一项艰巨的任务。即使引入了数百个新指标,但只有少数几个提供了不同的观点,值得关注。奇怪的是,那些通常值得关注的指标是那些时间最长,经受住了时间考验的指标。

当选择的指标使用进行分析,选择谨慎和适度。试图覆盖超过五个指标通常是徒劳的。最好把重点放在两个或三个指标上,并从内到外学习错综复杂的内容。尝试选择相互补充的指标,而不是那些一致移动并产生相同信号的指标。例如,使用两个有利于显示超买和超卖水平的指标(如随机指标和RSI)是多余的。这两个指标都测量势头,均出现超买/超卖水平。

领先指标

顾名思义,领先指标旨在引导价格走势。大多数代表了固定回溯期间的价格动量形式,这是用于计算指标的周期数。例如,20天的随机震荡指标将使用过去20天的价格行为(大约一个月)进行计算。之前的所有价格行为都将被忽略。一些较受欢迎的领先指标包括商品通道指数(CCI),动量指标,相对强弱指数(RSI),随机指标和Williams%R。

动量振荡器

许多领先指标以动量震荡指标的形式出现。一般来说,动量衡量的是证券价格的变化率。随着证券价格上涨,价格上涨。证券价格上涨的速度越快(价格周期变化越大),动量增加的幅度就越大。一旦这种上涨开始放缓,势头也会放缓。随着证券开始走平,动能开始实际从先前的高位下跌。然而,面对横盘的下跌势头并不总是一个看跌信号。这仅仅意味着动力正在回到更加中位的水平。

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动量指标采用各种公式来衡量价格变化。RSI(动量指标)将前进期间的平均价格变化与下降期间的平均变化进行比较。在上面这只股票的图表,RSI从十月份推进至十一月底。在此期间,股票从60元上涨到80元。当12月上半月股票横盘整理时,RSI急剧下跌(蓝线)。股票的这种整合是非常正常的,实际上是健康的。从这些高位(接近70元)的水平来看,持平的价格行动预计会造成相对强弱指数(和动量)的下跌。如果相对强弱指数在50元附近交易并且股票开始持平,那么该指标预计不会下降。图表上的绿线标志着股票和RSI横向交易的时期。相对强弱指数从相对中值水平开始,在50元左右。随后的股价持平行动也导致该指标的价格走势相对平稳,并维持在50元附近。

领先指标的优点和缺点

使用先行指标显然有很多好处。早期进入和退出信号是主要的好处。领先指标产生更多信号并允许更多机会进行交易。早期的信号也可以预示潜在的优势或劣势。由于它们产生了更多的信号,因此领先指标最适用于交易市场。这些指标可以用于趋势市场,但通常与主要趋势相反,而不是反对它。在一个趋势正在上升的市场中,最好的用途是帮助确定买入机会的超卖条件。在一个趋势下滑的市场中,领先指标可以帮助识别出售机会的超买情况。

随着早期信号的出现,更高回报的前景和更高回报会带来更大风险的现实。更多的信号和更早的信号意味着错误信号和洗盘的机会增加。虚假信号会增加损失的可能性。洗盘可以产生佣金,可以消除利润和测试交易耐力。

滞后指标

顾名思义,滞后的指标遵循价格行为,通常被称为趋势跟踪指标。很少,如果有的话,这些指标是否会导致证券的价格。趋势跟踪指标在市场或证券发展强劲趋势时效果最佳。只要趋势完好无损,它们的目的就是让交易人员进入并保持交易。因此,这些指标在交易或横盘市场中并不有效。如果用于交易市场,趋势跟踪指标可能会导致许多虚假信号和洗盘。一些流行趋势跟踪指标包括移动平均线(指数型,简单型,加权型,可变)和MACD。

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上图指数显示,有20天的简单移动平均线和100天的简单移动平均线。使用移动平均交叉生成信号,图表中涵盖的两年内有七个信号。在这两年中,该系统将会获得巨大的利润。由于这是强劲趋势。但是,请注意,只要指数开始在交易区间横向移动,洗盘就会开始。在红色箭头的信号在几天内被逆转。如果这些移动平均线更长(50和200日移动平均线),那么洗盘就会减少。如果这些移动平均线较短(10和50日均线),则会出现更多的鞭痕,更多的信号和更早的信号。

滞后指标的优点和缺点

趋势跟踪指标的主要好处之一是能够采取行动并保持行动。如果所讨论的市场或安全性持续发展,趋势跟踪指标可以获得巨大的利润并易于使用。趋势越长,信号越少,涉及的交易也越少。

趋势跟踪指标的好处在交易范围内移动时会失去。在上面的指数图的例子中,该指数似乎至少有50%的区间波动。尽管该指数在之前的十几年以来都是走高,但也出现了大量的横盘整理。在这波行情之前,该指数在85和110的大范围内交易。

趋势跟踪指标的另一个缺点是信号往往比较晚。到移动平均交叉时,已经发生了很大一部分移动。

指标的挑战

对于技术指标来说,灵敏度和一致性之间有一个折中。在理想的世界中,我们需要一个对价格变动敏感的指标,提供早期信号并且很少有虚假信号(洗盘)。如果我们通过减少周期数来提高灵敏度,指示器将提供早期信号,但错误信号的数量也会增加。如果我们通过增加周期数来降低灵敏度,那么虚假信号的数量就会减少,但是信号会滞后,这会使得奖励与风险的比率出现偏差。

移动平均线越长,反应越慢,产生的信号就越少。随着移动平均线缩短,它变得更快,更不稳定,增加了错误信号的数量。各种动力指标也是如此。14周期的RSI将产生比5周期RSI少的信号。5期RSI将更加敏感,并有超买和超卖的读数。每位投资者应选择适合其交易风格和目标的时间表。

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作者: 伊好股票网

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