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2021年,光伏行业的股票和基金还可以买吗?机会大不大?

未来20年翻20倍的行业,非常值得关注。 最近基金一直在3400点左右震荡。 一方面,下跌肯定是难受的,毕竟在…

未来20年翻20倍的行业,非常值得关注。

最近基金一直在3400点左右震荡。

一方面,下跌肯定是难受的,毕竟在亏钱

但另一方面,下跌也让人高兴。

基金我们总仓位比较低,泡沫一直不破,一直没有好机会,越定投成本越高,最终很难赚到大钱。现在泡沫破了,一波急速的下跌,已经快跌出机会了。

白酒、医药、科技、新能源等黄金赛道,泡沫已经跌的差不多了,现在处于高估水平,如果再跌一波,直接跌到合理估值,那我们就可以加仓。仓位加的够重,后面就能赚大钱。

我现在一方面在盘点资产,筹集资金,准备子弹,等待好机会加仓。另一方面,我在不断深入研究,研究哪些行业、基金、股票值得重仓。

机会留给有准备的人。

股票和基金上一波的收益,我并不满意,很多机会没把握好。

这一波,我要充分吸收教训,加大本金,争取下一波让资产再上个台阶。

今天主要分享一下,我前段时间在研究的光伏行业。

最近光伏跌的很惨,但光伏前景巨大,如果跌到合理位置,值得考虑。

———-

2020版的《财富》世界500强,TOP10的名单里,有6家能源企业。

中国上榜的有国家电网和两桶油。

特斯拉没能上榜,但它的市值在2020年坐上了火箭,冲上了8000亿美金,老板马斯克一跃成为全球首富。

特斯拉除了卖电动车之外,还在兜售太阳能。

这个要殖民火星的男人,势必要将能源革命进行到底。

人类离不开能源,但能源是重度消耗品。

煤炭、石油、天然气,用一点少一点,总有烧完的一天。

而太阳永生,随处可得,几乎就是永续性的能源。

特斯拉一脚踩上电动车,一脚踩上太阳能,狂飙猛进。

那么,光伏到底怎么赚钱?光伏的核心企业有哪些?

光伏基金又有哪些?

01

光伏碎钞机

太阳光发电,就是光伏。

核心是电池片,用来光电转换。

它不算新东西,在1954年,就被美国人制造出来。

阳光发电,听起来似乎是高科技。

不知何时起,兔子有了“发达国家粉碎机”的外号。

只要能攻破,就是白菜价。

光伏也不例外。

(1)资本噩梦

2006年,无锡尚德登陆纽交所。

作为中国最大的光伏企业,老板施正荣坐上首富。

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“从此以后,我再也不会去挣一分钱,我就花钱”。

首富豪言壮语。

不想08年金融海啸,产业几近毁灭。

无锡尚德背负巨额债务,淹没于浪潮之中。

同样的故事,发生在汉能薄膜。

汉能薄膜3年涨幅近30倍,创造了神迹。

2015年2月,老板李河君踢开马老师,登上内地首富。

不过屁股还没焐热,就光速陨落了。

当年5月20日10点15分,汉能薄膜暴跌47%。

仅仅20分钟,李河君个人财富缩水千亿。

这也算神迹了。

惨烈的现实,成了无数资本的噩梦。

(2)平价上网

既然光伏是资本绞肉机,为什么又成了资本追逐的风口?

答案是成本。

光伏自诞生起,就肩负着终极能源的美梦。

可持续、无污染、随处可得、永久利用,这可太香了。

但成本极高。

有便宜的煤炭不用,脑子肯定瓦特了。

光伏能发展,多亏政府高瞻远瞩,和电动车一样,也是一手补贴起来的。

当下光伏发电成本在0.15元-0.35元之间,阳光富裕的地区,甚至已低到一毛钱。

这就很吓人了,意味着已经能和火电扳手腕了。

资本闻到了“钱”的味道,大举押注。

光伏的春天,真的来了。

02

光伏产业链

提高光电转化效率,降低成本,是光伏前进的动力。

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转化装置的灵魂叫太阳能电池,将一片片太阳能电池串联起来,做成组件,组件构成光伏电站。

光伏的核心部分,就是电池片和组件所在的中游。

几个主要产业包括电池片、组件、生产设备。

电池片设备供应商有捷佳伟创、迈为股份。

电池片生产商有隆基股份、通威股份、爱旭股份等。

组件供应商有晶科股份、隆基股份、晶澳股份、天合光能等,晶科股份曾连续4年位居行业第一,去年被隆基反超。

光伏上游包括光伏硅片、多晶硅、光伏玻璃、拉晶设备等。

硅片是太阳能电池的最大成本项,利润率也较高。

隆基股份、中环股份是双寡头,合计占有全球70%以上的份额。

硅片设备有晶盛机电、连城数控。

多晶硅料供应商包括通威股份、大全新能源、保利协鑫、新特能源等。

光伏玻璃供应商有信义光能、福莱特,信义光能全球出货量最大。

光伏的下游是电站和储能。

运营光伏电站的有协鑫新能源、隆基股份、正泰电器,东方日升等。

储能业务暂时领先的有宁德时代、派能股份、阳光电源。

整体来看,光伏电站涉及能源供应,国企掌握话语权。

储能是下游的新兴业态,与新能源同步发展,前景非常广阔,宁德时代、阳光电源等抢到先发优势。

中上游格局较好,已经产生了具有统治力的巨头,尤其是纵向一体化的企业,成本优势非常突出,比如隆基股份除了硅料业务没做,几乎是全产业链运营。

通威股份的多晶硅和太阳能电池也非常出色。

03

光伏前景巨大

当前火力发电占有统治地位,在所有清洁能源中,光伏的可替代份额最大。

(1)电力结构

2019年,全国发电总量达到7.33万亿千瓦时,同比增长4.7%。

这是一个天文数字,却还在持续增长。

火力发电量为72%;清洁能源占比28%,其中水电占比最大,为16%;风电、核电为5%;光伏份额最小,仅占2%。

(2)光伏高增长

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2019年,全国光伏发电量达2243亿千瓦时,相比火电还微不足道,但增速高达26.3%。

发电量的高增长,直接拉动光伏累计装机量增长17.3%。

这种高增长,为产业带来蓬勃的生机。

而火电增速仅1.9%,增量已经不大了。

另外,2%的发电量对比火电的72%,可替代空间真的是太大了,简直就是星辰大海。

也难怪这么多资本都冲了进来。

04

政策持续发力

火力发电的排放是最严重的污染源之一。

我国已经做出郑重承诺,2030年碳达峰,2060年碳中和。

中国在国际上的承诺,可不是跟漂亮国一样打嘴炮,那是言出必行。

上行下效之下,国内新能源建设势必会蒸蒸日上。

不仅是中国,全球主要国家对新能源都特别重视。

中国:4月9日国家能源局发布《关于做好可再生能源发展“十四五”规划编制工作有关事项的通知》,指出“十四五”期间可再生能源将成为能源消费增量主体,并提出 2030 年非化石能源消费占比 20%的战略指引目标。

欧洲:9 月欧盟委员会发布 2030 气候目标计划,正式提出将 2030 年碳减排目标由原有的 40%提升至 55%,2050 年碳减排目标 80-95%。

印度:在10月举行的世界太阳能技术峰会上,印度表示会将 2022 年可再生能源目标从 175GW 提高到2 20GW,力争到 2030 年印度可再生能源占比达到 40%。

美国:拜登上台主张四年内投资 2 万亿美元,以对抗气候变迁。新能源计划规定美国将重返《巴黎协定》,计划 2035 年前达到电力产业无碳污染,2050 年前达成 100%绿色经济、零碳排放,利好新能源产业发展。

05

有哪些值得关注的股票和基金?

(1)部分股票(仅参考);

隆基股份

光伏一体化龙头,核心竞争力在于全产业链布局,占据了产业链中单晶硅棒、硅片、电池片、组件四个关键位置。

三季报显示,隆基股份净利率19.3%,是行业平均的两倍,ROE高达20%,盈利能力在同行中一枝独秀。

光伏硅片是电池片最关键材料,公司全球市场占有率超过40%,具有定价权。

隆基还掌握高效的光能转化技术,单晶PERC电池转换效率达到24.06%,打破了行业瓶颈。

光伏组件转换效率达到22.38%,刷新世界纪录。

公司光伏组件的出货量近两年暴增,2020年取代晶科成为行业第一。

隆基经营能力强悍,迅速摆脱2018年“531光伏新政”的利空,营收不断扩张,盈利能力逐年增强。

通威股份

公司早期专注于饲料,2016年将光伏注入上市公司。

三季报显示,公司净利率10.76%,ROE达到17.31%,稍逊隆基一筹。

通威的优势同隆基一样,深耕上游,占据硅料和电池片两个环节。

公司的高纯晶硅产能8万吨,在建7.5万吨,全球出货量占比达到15%,位于第一梯队。

电池片产能规模达到20GW,在2017/2018/2019年,出货量连续三年位居行业第一。

HJT是新兴的光电转化技术,公司研发的HJT电池,转化率能够达到24.6%。

上游产业极具优势,让通威深度受益光伏的蓬勃发展。

(2)部分基金

a、被动指数基金

中证光伏产业指数覆盖全产业链股票,是光伏行业最具代表性的指数,成分股50只。

从前10大成分来看,以中上游产业为主,将优秀公司一网打尽,合计权重接近65%。

跟踪这只指数的基金有;

b、主动基金

主动基金更关注投资能力和长期业绩。

下面这几个主动基金各有特色,业绩优秀,值得长期关注。

富国清洁能源产业混合A (005368)

该基金由杨栋管理,杨栋投资经验超过5年,年化回报22%。

杨栋擅长挖掘新兴产业,精选成长空间较大的股票。

从前10大持仓来看,持仓组合聚焦新能源产业,其中光伏股票4只,新能源车产业5只,核电产业1只。

光伏股票中,隆基、通威是行业中实力最强的头部选手。

亚玛顿是光伏玻璃生厂商;捷佳伟创是电池片设备供应商,公司在主流PERC电池技术和新兴的HJT技术都深度布局,订单饱满。

宁德时代是锂电池巨头,近两年出货量位居全球第一,客户已经覆盖特斯拉、宝马、大众、上汽、蔚来等主流汽车厂。

赣锋锂业是全球锂资源储备最雄厚的厂商之一,氢氧化锂产能8.1万吨,位居全球首位;另外公司积极扩张锂电池产能,打开新的业绩增量。

天奈科技主营碳纳米导电材料,可提高锂电池循环寿命,是最具替代优势的导电剂类型之一。

湘油泵主营发动机油泵,电机业务成为公司亮点。

汇川技术是国内工控龙头,深度受益国产替代,公司的新能源业务包括电机、电源、动力总成等。

江苏神通是核电机组阀门供应商,我国2019年核电正式重启,公司有望持续受益。

该基金成立时间较短,但业绩比较亮眼。

创金合信工业周期股票A (005968)

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该基金由李游管理,投资经验4年,年化收益超过23%。

李游是周期高手,擅长周期行业分析,选股能力出色。

从前10大持仓组合来看,覆盖新能源、化工材料、机械行业。

新能源中,光伏有三只,锂电两只。

阳光电源主营光伏逆变器,全球市场份额仅次于华为,位居第二。

光伏逆变器是光伏电站必备零件,同时公司储能业务领先。

恩捷股份是锂电隔膜龙头,客户包括宁德时代、LG化学、比亚迪等国内外主流锂电池制造商,全球市占率超过15%,位居第一梯队。

三一重工机械产品全覆盖,其中挖掘机业务突出,占率超过25%,位居全国第一。

四只化工股中,万华化学是全球聚氨酯(MDI)龙头,公司经营能力强悍,有望成为中国的“巴斯夫”。

龙蟒佰利是钛白粉龙头,年产能101万吨,规模位于亚洲第一,全球第三。

东方雨虹主营防水材料,绑定下游房产开发商的同时,快速扩张抢占市场,近几年来业绩持续高增长。

中国巨石是玻璃纤维龙头,当前玻纤价格持续上涨,公司受益明显。

06

总结

如果投资者风格偏激进,能承受较大波动,买光伏产业指数就够了;

如果投资者看好光伏,但不想押注单一行业,可选择富国清洁能源产业混合A(005368);或创金合信工业周期股票A(005968)。

最后什么时候入场比较好?

中国的碳达峰、碳中和承诺,以及对清洁能源的规划,为新能源的发展奠定了基调。

光伏装机量高速增长,光伏电站会越来越多,电池片也将出现在越来越多的屋顶上。

新能源时代,正一步步到来。

光伏景气度较高,产业利润可期。

经过分析之后,我们发现中上游产业的竞争格局更好,出现了推动产业前进的巨头。

他们技术、规模、管理都大幅领先同行,掌握一定的话语权,也有更好的利润空间。

在投资的时候,应该将眼光投向他们。

但不能忽视的是,正因为大家都看好,过去一年光伏股票涨的非常暴力。

整个板块估值翻倍,以至于业绩的因素弱化了,很多竞争力不是很足的公司,估值比龙头还高。

持续暴涨不可持续,因为想要长期上涨,就得像茅台一样,用业绩说话。

去年是十三五最后一年,恰逢疫情,光伏装机的任务耽搁了,所以下半年才会出现抢装潮。

从今年开始,才是真正看企业成色的时候。

去年巨大的涨幅,透支了成长空间,春节后一轮暴跌,就是在消化去年的泡沫。

但跌到现在,行业平均市盈率依然有46,依然是比较高的。

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作者: 伊好股票网

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