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重庆水务,中报利润下滑 22%,股息率依然高达 5.26%

当前价位 截止 2018 年 9 月 20 日,重庆水务每股价格 5.49 元。 2018 年 6 月 8 日…

当前价位

截止 2018 年 9 月 20 日,重庆水务每股价格 5.49 元。

2018 年 6 月 8 日每 10 股派发现金 3 元,2017 年净利润是 20.67 亿。

我曾经写过一篇文章《重庆水务,值得持有 10 年的分红股票》,讲了重庆水务做什么的,分红稳定不稳定。

而这篇文章主要分析重庆水务中报利润下滑 22% 的情况下,其分红是否还持续?分红金额到底会是多少?

对于,是否值得继续加仓持有重庆水务,需自己做决定。

2018 年中报

2018 年 1 ~ 6 月净利润是 7.9 亿,2017 同期净利润是 10.2 亿。

中报给出利润下滑原因是:

注意,10.2 亿比 7.9 亿多 2.3 亿,而返还的是 3.5 亿。

也就是说,重庆水务相对于 2017 年同期,其经营水处理净利润实际上升的,多赚 1.2 亿左右。

更详细的中报请阅读:重庆水务集团股份有限公司 2018 年半年度报告

预估 2018 年总净利润

我查阅了下 2017 年年报,重庆水务集团股份有限公司 2017 年年度报告:

2017 年净利润是 20.66 亿,2016 年净利润是 10.68 亿。

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2017 年总共收到增值税返还是 45,246 万元,即 4.5 亿左右。

即 2017 年经营净利润为 20.66 – 4.5 = 16.16 亿元。

假设 2018 年下半年净利润跟 2017 年持平,2018 年 上半年经营净利润比 2017 多 1.2 亿, 则 2018 年总年度净利润最少为 16.16 + 1.2 = 17.36 亿。

预估 2019 年分红情况

我们先看看重庆水务历年分红送配数据如下:

优财助手-重庆水务-历年分红送配

公司章程对分红方案有两处描述:

注意关键描述:

每年度至少分红一次;不少于当年实现的可供股东分配利润额的 60%;可增大现金分红比例。

接下来我们要根据一些数据预估下 2019 年重庆水务的分红情况。

重庆水务总股本是 4,800,000,000 股。

假设 2018 年年度分红利润是 60%,则 2019 每股分红计算为:

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关键来了,公司章程明确提出,可增大现金分红比例。

根据重庆水务历史分送配数据来看,公司是尽可能让单股分红金额比上一年度多,会增加其股利支付率,比如 2016 年分红的股利支付率是 80.43%,2017 年是 125.83%。

假设 2018 年年度分红利润是 80%,则 2019 每股分红计算为:

从历史数据来看,我觉得每 10 股份 2.89 元的可能性很大。

如何建仓

如没有阅读我写的《低风险买卖股票的投资策略》及《很难亏钱网格交易介绍及缺点解决办法》两篇文章,先阅读下。

如已阅读,可跳过看下文。

我们先看看看重庆水务后复权的季 K 线图:

重庆水务后复权的季 K 线图

我个人把后复权当做公司市值的曲线,但不一定准确。如果你不太明白后复权,可百度搜索了解之。

从图中可以知道,这只股票的价格已经从最高点下跌了不少了。

那未来,还会有多少下跌风险呢?

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我们先用历史后复权价格、利润情况对比判断下。

在上面后复权价格可以看到,后复权历史最低值是在 2012 年 12 月份,5.04 元,2012 年净利润是 18.88 亿。

在上文的分红情况里,我们预估出 2018 年净利润应该是 17.36 亿左右,相对于 2012 年净利润跌幅 8%。

即未来价格有可能被杀到 4.54(5.04 x 92%)元。

目前后复权的价格是 7.49 元,7.49 -> 4.54,最大可能跌幅为 39.4%。

接下来我们用历史不复权价格、分红情况对比判断下。

下图是不复权的季 K 线图:

不复权的季 K 线图

不复权低价为 2013 年 6 月份,4.69 元,2013 年每 10 股派发现金 2.62 元,对应现金分红率为 5.5%。

根据上文预估出 2019 年每 10 股可能派发现金有两种可能:

两者取最小,5.5 -> 3.94,最大可能跌幅为 39.6%

两个最大可能跌幅取最大,即未来可能有 39.6% 的跌幅。

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这样大的跌幅,我们应该如何建仓呢?

先算算你手里可用来投资的总金额,注意,一定要预留半年的生活费,不要把所有的钱都用来投资。

我们假设总投资金额为 8 万,4 万购入 4%+ 的可随存随取的理财,剩余 4 万中的 2 万购入重庆水务并锁仓不做网格交易,另 2 万可以选择购入其他高分红股票,也可以选择购入现金理财。

每笔买卖金额设定为 2000 元,2 万的现金理财可以分为 10 份。

如果你的证券账户有最低交易佣金 5 元限制,建议开通一个可以免最低交易佣金 5 元限制的证券账户,这样可以大幅度降低交易成本。

如想开通,可关注微信公众号「优财助手」,点击菜单栏「福利 -> A股免最低5元开户」了解开户详细步骤,按照文章步骤操作即可获得无最低交易佣金 5 元限制的证券账户,手续费率为万 2.5。

然后用最大可能跌幅 39.6% ÷ 10 = 3.96%,得出你买入的跌幅间隔,比如 4%。

假设你第一笔购买重庆水务的价格为 5.49 元,当前价格跌至 5.27 元,跌幅 4%,那么就可以买入一笔 2000 元左右的重庆水务,即买入 300 ~ 400 股 5.49 价格的重庆水务:

如此重复上述行为,直至重庆水务对应现金分红率在 1~2% 之间,建议此时清仓重庆水务全部股票。

当然,也可以选择清仓一部分,具体由自己决定。

下图就是我用优财助手电脑客户端记录的重庆水务买入卖出记录:

优财助手-重庆水务-买入卖出记录其他分红股票推荐

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如果你想了解 A 股有哪些稳定派息的股票,可阅读下述文章了解:

远远妈:2018 年稳定派息且现金分红率超过 4% 的股票​

往期回顾远远妈:晨鸣纸业,当前价格对应股息率 6.33% 的分红股票​

远远妈:永新股份,当前价格对应股息率 5% 的分红股票​

远远妈:伟星新材,可逐步建仓且可长期持有的分红股票​

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远远妈:很难亏钱的网格交易策略介绍及缺点解决办法​

远远妈:低风险买卖股票的投资策略​

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作者: 伊好股票网

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