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联发股份,每年分红两次,2018 年股息率已高达 7.53%

当前价位 截止 2018 年 9 月 25 日,联发股份每股价格 9.96 元。 2018 年 6 月 26 …

当前价位

截止 2018 年 9 月 25 日,联发股份每股价格 9.96 元。

2018 年 6 月 26 日每 10 股派发现金 5 元,派发现金来自于 2017 年利润。

2018 年 9 月 21 日每 10 股派发现金 2.5 元,派发现金来自于 2018 年上半年利润。

2018 年股息率具体公式如下:

商业模式

联发股份所属行业是纺织制造,就是生产及销售服装所需材料。

这个行业没什么技术难点,就是控制成本,多销售,多赚钱。主要生产要素是人工、原料、染化料助剂等。

国内人工价因为房价上升因素而不断上升,原料、染化料助剂因为环保因素不断上升。

联发股份的利润不断被压缩,比如 2018 年中报的净利润就下降了 4.33%。

任何行业不可能一直都是生成要素的成本增加而终端商品不涨价的,终端商品的价格最终都会跟随成本上涨而螺旋上升的。

我倒是觉得,可以趁着这段时间因成本上升导致利润下滑,从而股票价格下跌时不断积累股票,等来年整条产业链的商品价格都恢复正常后,股价肯定会上升,卖出股票获得价差利润,同时等待时还能获得高额的分红。

这只股票,我打算做为业绩反转股来持续买入。

财务分析

联发股份的财务数据一般,目前在下滑阶段。

下图是联发股份近五年的营业收入:

联发股份近五年营业收入

下图是联发股份近五年的净利润:

联发股份近五年的净利润

这几年成本不断攀升,其毛利率也呈下降趋势,如下图所示:

联发股份近五年的毛利率分红情况

联发股份的前十大流通股东持股占比为 51.65%,对于私企来说,还可以,股东人数呈下降趋势,有投资者在对该股票不断增持。

在前十大股东里,有一个国家队:

没有养老基金入驻,说明不太认可其经营能持续稳定。有汇金入驻,说明其分红确实不错。

前三大股东如下:

2015年高送转股票一览_2015高送转股票一览_2015股票分红一览表

联发股份的分红是相当稳定的,其历年分红送配数据如下:

优财助手-联发股份-历史分红送配

联发股份公司章程明确提出:

接下来我们要根据一些数据预估下 2019 年联发股份的分红情况。

上文说了,联发股份在 2018 年分红情况:

公司总股本为 323,700,000 股。

2017 年盈利 3.6 亿,根据 2018 年中报预估 2018 净利润相对 2017 大概率下滑 10%,预估 2018 年总盈利为 3.4 亿 = 3.6 亿 x 90%。

从历史分红送配数据来看,股利支付率维持在 60% 左右。

综上,我们可以大胆预估出 2019 年每股分红金额大概率为 0.63 元 = 3.4 亿 x 60% ÷ 323,700,000。

也就是说,联发股份目前 9.96 价位对应的 2019 年现金分红率大概率是 6.33%。

从分红角度来看,目前价格还算不错了,超过了市面上大部分的银行理财。

如何建仓

如没有阅读我写的《低风险买卖股票的投资策略》及《很难亏钱网格交易介绍及缺点解决办法》两篇文章,先阅读下。

2015高送转股票一览_2015年高送转股票一览_2015股票分红一览表

如已阅读,可跳过看下文。

我们先看看看联发股份后复权的季 K 线图:

联发股份-后复权季 K 线图

我个人把后复权当做公司市值的曲线,但不一定准确。如果你不太明白后复权,可百度搜索了解之。

从图中可以知道,这只股票的价格快接近 2012 年的最低点了。

那未来还会下跌多少呢?

我们先用历史后复权价格、利润情况对比判断下。

在上面后复权价格可以看到,后复权历史最低值是 2012 年 12 月份的 20.76 元,2012 年净利润是 2.29 亿:

在上文的分红情况里,我们预估出 2018 年净利润应该是 3.4 亿左右,相对于 2012 年净利润涨幅 138%。

即未来后复权价格有可能被杀到 28.64(20.75 x 138%)元。

目前后复权的价格是 40.42 元,40.42 -> 28.64,可能最大有 29.14% 的跌幅。

接下来我们用历史不复权价格、分红情况对比判断下。

下图是联发股份不复权的季 K 线图:

2015年高送转股票一览_2015高送转股票一览_2015股票分红一览表

联发股份不复权的季 K 线图

不复权的历史最低值是 2014 年 6 月份的 8.25 元,2013 年每 10 股派发现金 4 元,对应现金分红率为 4.79%。

根据上文预估出 2019 年每 10 股可能派发现金 6.3 元,目前价格分红率 6.63% 是大于 4.79% 的。

即未来跌幅可能会按照后复权走,最大有 29.14% 的跌幅。

这样大的跌幅,我们应该如何建仓呢?

先算算你手里可用来投资的总金额,注意,一定要预留半年的生活费,不要把所有的钱都用来投资。

我们假设总投资金额为 8 万,4 万购入 4%+ 的可随存随取的理财,剩余 4 万中的 2 万购入联发股份并锁仓不做网格交易,另 2 万可以选择购入其他高分红股票,也可以选择购入现金理财。

每笔买卖金额设定为 2000 元,2 万的现金理财可以分为 10 份。

如果你的证券账户有最低交易佣金 5 元限制,建议开通一个可以免最低交易佣金 5 元限制的证券账户,这样可以大幅度降低交易成本。

如想开通,可关注微信公众号「优财助手」,点击菜单栏「福利 -> A股免最低5元开户」了解开户详细步骤,按照文章步骤操作即可获得无最低交易佣金 5 元限制的证券账户,手续费率为万 2.5。

然后用最大可能跌幅 29.14% ÷ 10 = 2.914%,得出你买入的跌幅间隔,比如 3%。

假设你第一笔购买联发股份的价格为 9.96,当前价格跌至 9.66%,跌幅 3%,那么就可以买入一笔 2000 元左右的联发股份,即买入 300 股 9.66 元的联发股份:

如此重复上述行为,直至联发股份对应现金分红率在 2~3% 之间,建议此时清仓联发股份全部股票。

2015年高送转股票一览_2015股票分红一览表_2015高送转股票一览

当然,也可以选择清仓一部分,具体由自己决定。

下图就是我用优财助手电脑客户端记录的联发股份买入卖出记录:

优财助手-联发股份-买入卖出记录其他分红股票推荐

如果你想了解 A 股有哪些稳定派息的股票,可阅读下述文章了解:

远远妈:2018 年稳定派息且现金分红率超过 4% 的股票​

往期回顾远远妈:晨鸣纸业,当前价格对应股息率 6.33% 的分红股票​

远远妈:中国银行,值得继续加仓的银行分红股票​

远远妈:低风险买卖股票的投资策略​

远远妈:很难亏钱的网格交易策略介绍及缺点解决办法​

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作者: 伊好股票网

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